Di bawah tekanan implied volatility 40–60%, opsi sebesar 28 miliar dolar AS mengalami kadaluarsa sekaligus

OldLeekConfession · 2026-01-13T09:41:45+00:00

Saat pasar cryptocurrency memasuki masa musim dingin, hari ini terjadi penyelesaian posisi opsi terbesar sepanjang masa senilai sekitar 28 miliar dolar AS secara bersamaan.Pembatalan besar ini melambangkan fase penyesuaian Bitcoin dan Ethereum selama kuartal ke-4. Bitcoin telah menetap di sekitar 90.000 dolar AS dan saat ini berada di level 92,56 dolar AS, sementara Ethereum juga telah stabil dari di bawah angka 3.000 dolar AS dan saat ini berada di 3,15 dolar AS.Opsi yang kedaluwarsa, skala dan strukturnyaRincian posisi yang kedaluwarsa kali ini adalah sebagai berikut.Dalam bagian Bitcoin, sebanyak 267.000 opsi (nilai evaluasi 23,6 miliar dolar AS) telah mencapai tanggal kedaluwarsa. Rasio put-call adalah 0,35 dan sangat ekstrem

OldLeekConfession

2026-01-13 09:41:45

Saat pasar mata uang kripto memasuki masa musim dingin, hari ini terjadi penyelesaian posisi opsi terbesar dalam sejarah senilai 280 miliar dolar secara bersamaan.

Pembatalan besar ini melambangkan fase penyesuaian Bitcoin dan Ethereum sepanjang kuartal ke-4. Bitcoin tetap stabil di sekitar 90.000 dolar, saat ini berada di level 92,56 dolar, sementara Ethereum juga menurun dari di bawah 3.000 dolar menjadi sekitar 3,15 dolar.

Opsi yang Kedaluwarsa, Skala dan Struktur

Rincian posisi yang kedaluwarsa kali ini adalah sebagai berikut.

Bagian Bitcoin sebanyak 267.000 opsi (nilai evaluasi 23,6 miliar dolar) telah mencapai tanggal kedaluwarsa. Rasio put-call adalah 0,35 yang sangat rendah, menunjukkan mayoritas pemegang opsi adalah pembeli call. Titik maximum pain (harga yang menyebabkan kerugian terbesar bagi peserta pasar) ditetapkan di 95.000 dolar, mencerminkan ekspektasi kenaikan dari level harga saat ini.

Bagian Ethereum juga menyelesaikan 128.000 opsi (nilai evaluasi 3,71 miliar dolar). Rasio put-call adalah 0,45, menunjukkan dominasi pemilik call. Titik maximum pain diatur di 3.100 dolar, menandakan sikap optimis trader yang tercermin dari angka tersebut.

Volatilitas Implied yang Mencerminkan Psikologi Pasar

Ketidakstabilan psikologis yang ditunjukkan pasar opsi saat ini juga dapat dibaca dari tingkat volatilitas implied. Volatilitas implied opsi Bitcoin adalah 40%, sedangkan Ethereum 60%, mempertahankan tingkat fluktuasi tahunan rata-rata. Ini menunjukkan bahwa peserta pasar menilai fluktuasi di level harga saat ini sebagai “normal”.

Struktur Pasar Saat Ini dan Implikasi ke Depan

Lebih dari separuh posisi telah diselesaikan, dan saat ini kuartal opsi dengan jatuh tempo Maret menjadi posisi terbesar. Posisi ini sebagian besar terdiri dari call out-of-the-money (dengan harga lebih menguntungkan dari harga saat ini), menunjukkan bahwa peserta pasar tetap berhati-hati meskipun memperkirakan rebound jangka menengah.

Di tengah gelombang penurunan pasar, pasar opsi terus mencerminkan beragam pandangan peserta secara efisien.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.