Yunani dalam Sinyal Opsi Menunjukkan Level Kunci Saat Bitcoin Mengkonsolidasikan Di Bawah $100K

Menurut analisis terbaru Greeks.live, pasar opsi sedang menggambarkan gambaran yang bernuansa saat trader menavigasi level harga kritis. Dengan lebih dari $2,7 miliar nilai notional yang diwakili oleh kontrak opsi yang akan kedaluwarsa minggu ini, metrik Greek yang tertanam dalam penetapan harga opsi mengungkapkan pergeseran struktural yang signifikan dalam posisi pasar dan sentimen.

Titik Kedaluwarsa Opsi Massal Mengindikasikan Ketidakseimbangan Put-Call

Periode mendatang menampilkan 20.000 opsi BTC yang akan kedaluwarsa dengan Rasio Put-Call sebesar 1,39, mewakili eksposur notional sebesar $2,3 miliar. Secara bersamaan, 120.000 opsi ETH akan kedaluwarsa, dengan Rasio Put-Call sebesar 1,04 dan nilai kontrak sebesar $430 juta. Gabungan volume kedaluwarsa opsi minggu ini meningkat lebih dari 20% dibandingkan minggu sebelumnya, menunjukkan aktivitas lindung nilai yang meningkat dan ketidakpastian yang lebih besar terkait arah harga jangka pendek.

Adam, seorang peneliti makro di Greeks.live, menyoroti bahwa Rasio Put-Call yang tinggi di kedua aset menandakan akumulasi perlindungan downside yang agresif. “Semua Rasio Put-Call berada di atas 1,0, yang memberi tahu kita bahwa penjualan put tetap menjadi kekuatan taktis utama di pasar opsi saat ini,” kata Adam dalam briefing komunitas.

Tren Volatilitas Tersirat: Apa yang Diungkap Greeks tentang Keyakinan Pasar

Greek dalam opsi—Delta, Gamma, Vega, dan Theta—berubah dengan cara yang mengungkapkan. Volatilitas tersirat Bitcoin sedikit menurun sementara skew sedikit meningkat, menunjukkan premi opsi put sedang mengompresi relatif terhadap call. Divergensi ini menunjukkan bahwa peserta pasar menjadi sedikit kurang khawatir terhadap risiko ekor downside, meskipun posisi call yang substansial terus terkumpul di level psikologis $100.000.

Sementara itu, ETH tetap relatif stabil, dengan tingkat IV mencerminkan pola konsolidasi yang lebih luas. Perhitungan max pain untuk ETH berada di sekitar $2,86K—dekat dengan level perdagangan saat ini—sementara max pain BTC menetap di zona $92.000, memberikan titik tengah rentang antara support dan resistance.

Penghalang $100.000: Resistance Institusional Melalui Posisi Opsi

Fitur paling menarik dari lanskap opsi saat ini melibatkan akumulasi call sisi jual yang besar di level $100.000, menciptakan apa yang setara dengan resistance institusional melalui posisi derivatif. Dorongan Bitcoin baru-baru ini menuju $98.000 menunjukkan momentum bullish yang kuat, namun struktur pasar menunjukkan bahwa tonggak psikologis ini menghadapi hambatan yang tangguh.

Analisis aliran institusional Greeks.live menunjukkan bahwa investor profesional mempertahankan pandangan menengah yang berhati-hati, memandang pasar kemungkinan akan mengkonsolidasi antara $90.000 dan $100.000. Baik support maupun resistance dalam rentang ini tampak secara struktural kokoh, dengan posisi Greeks opsi memperkuat batas-batas tersebut.

Apa Selanjutnya: Perdagangan Rentang dan Kompresi Volatilitas

Secara kolektif, Greeks opsi menunjukkan pasar dalam transisi. Penurunan volatilitas tersirat yang dipasangkan dengan skew yang tinggi mengindikasikan bahwa meskipun keyakinan arah sedikit melemah, lindung nilai risiko ekor tetap berlangsung. Saat kedaluwarsa mendekat dan Greeks opsi ini direset, trader harus memantau apakah level max pain (terutama zona BTC $92.000) bertindak sebagai jangkar magnetik untuk pergerakan harga.

Metrik Greek dalam opsi pada akhirnya mengungkapkan bahwa pemikiran institusional terbagi: bullish pada kasus struktural, tetapi berhati-hati terhadap kecepatan jangka pendek di atas $100.000.