#MiddleEastTensionsEscalate

Peningkatan ketegangan di Timur Tengah — termasuk ancaman AS–Iran, protes di Iran, penempatan angkatan laut, dan gesekan regional yang melibatkan Arab Saudi dan UEA — menciptakan efek yang volatil tetapi campuran di pasar kripto sepanjang Januari 2026. Alih-alih berperilaku seperti safe haven murni, kripto sebagian besar diperdagangkan sebagai aset risiko dengan beta tinggi, bereaksi serupa dengan saham dan saham teknologi.
Pergerakan Harga & Dampak Persentase
Bitcoin (BTC)
Bitcoin mengalami lonjakan yang dipicu berita utama diikuti oleh penarikan risiko:
Rally intraday 14 Januari: BTC melonjak ke sekitar ~$97.694 (+3,8%–4%), didorong oleh ketakutan geopolitik dan over $500M liquidasi pendek
Penarikan akhir Januari: BTC menurun ke kisaran $88.000–$92.000, menutup dekat ~$88.954–$89.000
Performa bulanan: BTC berfluktuasi antara $84.000–$92.000, berakhir sekitar 2%–6% lebih rendah dari awal Januari
Kesimpulan utama: BTC naik karena narasi ketakutan awal tetapi dijual saat risiko yang lebih luas meningkat, gagal mempertahankan permintaan “emas digital” yang berkelanjutan.
Ethereum (ETH) & Altcoin
Altcoin mengalami kerugian persentase yang lebih besar karena likuiditas yang lebih tipis dan volatilitas yang lebih tinggi:
ETH menurun sekitar 8%+ selama gelombang risiko-off, berkinerja lebih buruk dari BTC
Altcoin kapitalisasi menengah dan kecil mencatat penurunan –10% hingga –20% pada hari penjualan besar
Dominasi BTC naik dari sekitar 52% ke sekitar 55%, menunjukkan rotasi modal dari altcoin ke BTC
Hasil: Altcoin menyerap sebagian besar kerusakan downside, mengonfirmasi profil risiko lebih tinggi di bawah tekanan.
Kondisi Likuiditas — Stabil untuk Mayor, Rentan untuk Altcoin
Likuiditas Kripto Mayor (BTC & ETH)
Kedalaman order book BTC tetap sekitar ~$550M–$650M dalam 1% dari harga tengah
Likuiditas ETH rata-rata sekitar ~$450M–$480M
Likuiditas tersedia tetapi taktis — menyusut selama lonjakan volatilitas, meningkatkan slippage
Ini menunjukkan bahwa pembuat pasar menyediakan likuiditas bersyarat, bukan dukungan tanpa syarat.
Rincian Likuiditas Altcoin
Likuiditas altcoin kapitalisasi menengah menurun 40%–60% selama ketegangan puncak
Keluar besar menjadi sulit, memaksa trader untuk “mengwalk order book”
Book tipis memperbesar keruntuhan harga
Dampak: Tekanan likuiditas mempercepat kerugian pada altcoin dan memperburuk volatilitas downside.
Stablecoin & Tekanan Pendanaan
Spread harga USDT/USDC melebar di seluruh bursa offshore/onshore
Tingkat pendanaan futures perpetual menjadi sangat negatif (turun ke –0,05% per jam)
Ini mencerminkan posisi short besar, lindung nilai yang didorong ketakutan, dan tekanan di jembatan fiat kripto
Lonjakan Volume — Perdagangan Panik, Bukan Pembelian Organik
Perluasan Volume Absolut
Volume spot + derivatif melonjak 120%–150% di atas rata-rata 30 hari pada hari kejadian puncak
Volume perdagangan BTC mingguan mencapai sekitar ~$350B+, ETH sekitar ~$300B+
Apa yang Mendorong Volume?
Volume ini sebagian besar didorong oleh:
Liquidasi paksa
Pembalikan leverage
Hedging jangka pendek
Rotasi posisi cepat
Kesimpulan: Volume tinggi mencerminkan churn dan kepanikan — bukan akumulasi jangka panjang.
Derivatif & Liquidasi
Lebih dari $875M+ dalam liquidasi terjadi selama sesi yang dipicu geopolitik/imbalan tarif
Open Interest sering menurun setelah lonjakan, mengonfirmasi penutupan posisi daripada taruhan bullish baru
Perubahan Perilaku — Crypto Berperilaku Seperti Aset Risiko
Perbandingan Safe Haven
Emas melonjak ke rekor tertinggi (~$4.849+)
Kripto sering dijual saat rally, melemahkan narasi “emas digital”
Investor lebih memilih kas, obligasi, dan logam mulia selama stres akut
Aktivitas Spesifik Iran
Penggunaan crypto Iran melonjak di tengah protes dan pemadaman internet
Peningkatan penarikan BTC dan transfer dompet mencerminkan pelarian modal dan permintaan resistensi sensor
Pengaruh Institusional & Makro
Awal Januari terjadi sekitar ~$1,4B dalam inflow ETF, diikuti oleh outflow di pertengahan bulan
Arus bersifat taktis daripada didorong keyakinan
Risiko minyak yang meningkat, ketidakpastian inflasi, dan sinyal kebijakan Fed menambah tekanan pada posisi crypto leverage
Apa Perbedaan yang Sebenarnya Dibuat Ketegangan Ini?
Dampak Harga
BTC: –2% sampai –6% downside bulanan
ETH: –6% sampai –10%+ downside
Altcoin: –10% sampai –20% kerugian
Dampak Likuiditas
Mayor tetap berfungsi
Likuiditas altcoin runtuh selama stres, memperbesar kerugian
Dampak Volume
Lonjakan perdagangan jangka pendek yang eksplosif, sebagian besar didorong liquidasi
Tidak ada bukti masuknya modal jangka panjang yang berkelanjutan
Dampak Struktur Pasar
Dominasi BTC menguat
Crypto berperilaku sebagai aset risiko, bukan lindung nilai krisis
Volatilitas tetap terkompresi secara keseluruhan, tetapi penjualan kilat memperkuat intensitasnya
Kesimpulan Akhir — Efek Pasar yang Sebenarnya
Kenaikan geopolitik Timur Tengah di Januari 2026 tidak menyebabkan keruntuhan crypto, tetapi memperkuat identitasnya sebagai aset berisiko tinggi yang dipengaruhi sentimen daripada safe haven sejati.
Tren aliran modal nyata adalah: Altcoin → Bitcoin → USD / Obligasi / Emas
Crypto bertahan dari stres, infrastruktur tetap kokoh, dan likuiditas tetap berfungsi — tetapi narasi “hedge tidak berkorelasi” melemah, sementara volatilitas jangka pendek dan risiko downside meningkat.
Dampak jangka pendek: Bias negatif dengan volatilitas tajam
Pandangan jangka menengah: Pemulihan mungkin jika ketegangan mereda
Skenario risiko: Eskalasi minyak besar atau militer dapat memicu penjualan risiko yang lebih dalam