Altcoin berusaha menembus saat Bitcoin dan pasar tradisional lebih memilih sikap defensif

Pasar kripto minggu ini menampilkan gambaran yang kontradiktif: sementara Bitcoin mengkonsolidasikan di sekitar $88.310 dan Ethereum berada di bawah tekanan, altcoin meskipun risiko yang meningkat menunjukkan tanda-tanda pemulihan awal. Divergensi ini antara mata uang kripto dominan dan sektor altcoin yang lebih luas mencerminkan perilaku yang matang di kalangan investor institusional dan berpengalaman, yang secara sengaja mencari peluang di pasar yang kurang diperhatikan.

Bitcoin dan pasar tradisional dalam Mode Defensive

Bitcoin diperdagangkan di $88.310 setelah mencapai $88.950 minggu lalu. Tahun ini, pasar kripto mencatat penurunan 24 jam sebesar 0,83%, yang berkorelasi dengan dinamika pasar yang lebih luas. Ethereum mengalami penurunan yang lebih besar, turun 1,56% dalam 24 jam menjadi $2.960.

Penurunan ini tidak mencerminkan kelemahan teknis, melainkan sikap pasar yang dipengaruhi oleh ketidakpastian geopolitik. Diskusi antara Ukraina, Rusia, dan AS minggu lalu meningkatkan permintaan terhadap aset aman. Emas dan perak mencapai rekor tertinggi baru, menandakan posisi defensif para pelaku pasar. Futures Nasdaq-100 kehilangan 0,4%, sementara indeks S&P 500 turun 0,25%.

Rotasi Altcoin Selektif: Peluang dalam Volatilitas

Sementara pasar secara keseluruhan tetap defensif, para pelaku pasar berpengalaman kini melihat peluang di altcoin dengan katalis tertentu. LayerZero (ZRO) menunjukkan volatilitas baru-baru ini karena spekulasi tentang upgrade protokol penting pada bulan Februari. TRON (TRX) mencatat kenaikan ringan sebesar 0,35%, sementara Dash (DASH) berada di bawah tekanan.

Pendekatan selektif di sektor altcoin ini mengungkap pola penting: pasar tradisional yang likuid mendorong investor konservatif untuk melarikan diri ke tempat aman, tetapi di mana ada katalis teknis dan narasi yang jelas, altcoin menunjukkan ketahanan. Indikator musim altcoin minggu ini naik dari 24/100 menjadi 29/100 — menandakan bahwa pelaku pasar semakin mencari imbal hasil di kategori ini.

Posisi Derivatif dan Likuiditas Altcoin membentuk dinamika

Peristiwa likuidasi minggu ini menegaskan betapa volatilnya pasar derivatif bereaksi. Lebih dari $200 juta kontrak berjangka kripto dilikuidasi dalam 24 jam, dengan posisi long mendominasi. Ini menunjukkan bahwa para bullish terkejut oleh pelemahan harga.

Indeks volatilitas Bitcoin (BVIV) turun ke 40%, setelah mencapai 44% pada hari Selasa. Penurunan ini menunjukkan bahwa investor masih bersedia menjual volatilitas melalui strategi seperti covered calls. Pada Ethereum, opsi jual lebih mahal daripada pada Bitcoin — sinyal bahwa pasar lebih pesimis terhadap ETH.

Pasar altcoin terganggu oleh masalah kritis: kedalaman likuiditas yang rendah. Sebagai contoh, token TON (sekarang $1,51) dengan kedalaman pasar 2% berarti order beli atau jual sebesar antara $580.000 dan $700.000 diperlukan untuk menggerakkan posisi sebesar $3,7 miliar sebesar 2%. Konfigurasi likuiditas ini dapat menyebabkan keuntungan altcoin menjadi lebih proporsional saat pasar yang lebih luas pulih — tetapi juga membawa risiko saat terjadi dinamika jual yang tak terduga.

Rotasi sektor: Metaverse dan merek NFT-native

Sektor terkuat tahun ini tetap di bidang Metaverse. Indeks Metaverse Select dari CoinDesk (MTVS) mencatat keuntungan 50% sejak Januari, didukung oleh Axie Infinity (AXS, saat ini $2,13) dan The Sandbox (SAND di $0,12).

Yang patut diperhatikan adalah strategi Pudgy Penguins, yang beralih dari kategori barang mewah digital yang spekulatif menjadi platform IP konsumen multiverse. Dengan penjualan ritel lebih dari $13 juta, satu juta unit terjual, dan Pudgy Party yang dalam dua minggu mencapai 500.000 unduhan, ekosistem ini menunjukkan bagaimana proyek Web3 menciptakan nilai nyata bagi konsumen. Distribusi token yang luas ke lebih dari 6 juta dompet menunjukkan bahwa strategi PENGU menargetkan keterlibatan arus utama melalui jalur ritel tradisional sebelum memperkenalkan pengguna ke ruang Web3 dan aplikasi NFT.

Indeks CoinDesk 20, yang didominasi Bitcoin, kehilangan 0,6% sejak tengah malam UTC. Sebaliknya, langkah Meme-Coin, DeFi, dan Metaverse meningkat — indikator bahwa aliran modal kini beralih ke segmen niche yang lebih spesifik di dalam altcoin.

Lingkungan makro: Pengeluaran AI mendukung teknologi — dengan implikasi untuk altcoin

Laporan kuartalan dari Microsoft (MSFT) dan Meta (META) mengungkapkan bahwa investasi dalam AI tidak berkurang. Microsoft menegaskan bahwa AI menjadi salah satu bidang bisnis terbesar mereka, sementara Meta mengumumkan pengeluaran modal yang jauh lebih tinggi untuk Meta Super Intelligence Labs dan bisnis inti mereka pada tahun 2026.

Ini berdampak tidak langsung pada sektor altcoin: sementara raksasa teknologi tradisional meningkatkan pengeluaran infrastruktur AI mereka, diskusi paralel muncul tentang AI terdesentralisasi, pemrosesan data on-chain, dan peran teknologi blockchain dalam ekosistem AI. Altcoin di bidang komputasi desentralisasi (seperti token DeFi dan komputasi aktif minggu ini) mendapatkan manfaat dari narasi bahwa Web3 dan teknologi tradisional bukanlah kompetitor, melainkan tren teknologi yang saling melengkapi.

Minggu ini menyoroti perkembangan kritis: sementara Bitcoin dan Ethereum tertekan oleh risiko dan kekhawatiran geopolitik, para pelaku pasar berpengalaman mulai secara sistematis mengalihkan dana ke altcoin yang memiliki likuiditas, katalis, dan nilai fundamental yang nyata. Likuiditas yang rendah di sektor ini memang meningkatkan volatilitas — tetapi bagi mereka yang mampu mengenali peluang yang tepat, sektor altcoin menawarkan asimetri dalam kondisi pasar saat ini.