Kemungkinan penurunan bitcoin meningkat seiring meningkatnya ketegangan geopolitik

Bitcoin menghadapi skenario ketidakpastian yang meningkat yang ditandai oleh kemungkinan signifikan dari penurunan baru. Operator opsi di platform desentralisasi utama sedang memproses kekhawatiran pasar ini, tercermin dalam ekspektasi bearish yang mengejutkan banyak investor.

Pasar menilai 30% kemungkinan terjadinya kejatuhan ke US$80.000

Analisis data dari Derive.xyz dan Deribit, dua platform opsi paling relevan, menunjukkan tren yang jelas: ada kemungkinan 30% bahwa bitcoin turun di bawah US$80.000 sebelum penutupan Juni. Prediksi pasar ini, yang berasal dari perilaku agregat ribuan operator, menunjukkan ekspektasi koreksi signifikan dalam beberapa bulan mendatang.

Bitcoin saat ini diperdagangkan sekitar US$88.120, mencerminkan kerugian sebesar 2,20% dalam 24 jam terakhir. Meskipun harga tetap jauh dari level US$95.000 yang sempat dicapai awal 2026, kemungkinan penurunan lebih lanjut ke US$80.000 menunjukkan pergerakan harga yang lebih dalam lagi.

Sean Dawson, kepala riset dari protokol Derive.xyz, menjelaskan kepada CoinDesk bahwa “pasar opsi menunjukkan kecenderungan yang jelas ke arah penurunan, dengan 30% kemungkinan BTC turun di bawah US$80.000 pada 26 Juni, dibandingkan hanya 19% kemungkinan naik di atas US$120.000 selama periode yang sama.” Ketidakseimbangan dalam ekspektasi ini mengungkapkan pesimisme jangka pendek.

Bagaimana opsi bekerja dan mengapa mereka mengungkapkan apa yang dipikirkan pasar

Opsi adalah instrumen derivatif yang memungkinkan operator bertaruh pada pergerakan harga tanpa memiliki langsung kripto tersebut. Ada dua jenis utama: opsi beli (call), yang menghasilkan keuntungan jika harga naik di atas level tertentu, dan opsi jual (put), yang menguntungkan jika harga turun.

Investor membayar premi untuk mengakses kontrak ini. Konsentrasi interest terbuka pada opsi jual dengan harga strike antara US$75.000 dan US$80.000 di kedua platform menunjukkan bahwa sebagian besar pasar mengharapkan penurunan lebih lanjut. Probabilitas implisit yang berasal dari harga pasar ini adalah apa yang mengungkapkan kemungkinan 30% terjadinya penurunan.

Risiko geopolitik meningkatkan kemungkinan volatilitas

Ketegangan internasional memainkan peran sentral dalam pesimisme pasar ini. Ancaman dari Presiden Donald Trump untuk memberlakukan tarif 10% atas impor dari sepuluh negara Eropa, dalam konteks rencana kontroversialnya terkait Greenland, telah menciptakan suasana ketidakpastian ekonomi global.

Bitcoin telah mengalami pergerakan serupa saat terjadi guncangan kebijakan perdagangan di masa lalu. Pada April 2025, ketika Trump memberlakukan tarif umum, bitcoin turun ke US$75.000. Dawson menyebutkan bahwa “peningkatan ketegangan geopolitik antara Amerika Serikat dan Eropa — terutama terkait Greenland — meningkatkan risiko perubahan rezim menuju lingkungan yang lebih volatil, sebuah dinamika yang saat ini belum sepenuhnya tercermin dalam harga spot.”

Pengamatan ini menunjukkan bahwa operator opsi memperkirakan volatilitas tambahan yang mungkin belum sepenuhnya dihargai dalam harga bitcoin saat ini.

Posisi jual terkonsentrasi: ke mana pasar mengarah

Distribusi interest terbuka pada opsi jual sangat mengungkapkan. Di Derive.xyz dan Deribit terlihat konsentrasi kontrak yang signifikan dengan harga strike di kisaran US$75.000 hingga US$80.000. Kelompok ini menunjukkan bahwa banyak operator memperkirakan penurunan ke level sekitar US$70.000.

Mencapai harga tersebut akan membawa bitcoin ke level terendah sejak April 2025, menandai penurunan sekitar 20% dari level saat ini. Probabilitas gabungan dari berbagai skenario bearish memperkuat kesan bahwa pasar opsi menunjukkan kelemahan struktural dalam jangka pendek.

Apa arti ini bagi investor?

Probabilitas implisit di pasar opsi bukanlah kepastian, melainkan agregasi dari ekspektasi ribuan operator. Probabilitas 30% untuk penurunan berarti ada 70% kemungkinan bahwa bitcoin tetap di atas US$80.000 menjelang akhir Juni. Namun, bias yang jelas ke posisi bearish menunjukkan bahwa risiko koreksi patut dipertimbangkan dalam strategi investasi.

Konglomerasi faktor geopolitik, ekspektasi volatilitas, dan konsentrasi posisi jual di platform opsi utama menggambarkan gambaran pasar di mana kemungkinan pergerakan merugikan bersifat material. Bagi yang beroperasi di bitcoin, indikator pasar derivatif ini menawarkan sinyal penting tentang sentimen dan ekspektasi risiko dalam beberapa bulan mendatang.