Perusahaan Teknologi Raksasa Mana yang Menawarkan Saham Terbaik untuk Dibeli Sekarang: Apple atau Amazon?

Ketika mengevaluasi saham terbaik untuk dibeli di pasar yang didominasi teknologi saat ini, dua nama secara konsisten mendominasi percakapan investor: Apple dan Amazon. Kedua perusahaan telah memberikan pengembalian yang luar biasa selama dekade terakhir, tetapi jalur menuju kesuksesan dan prospek pertumbuhan masa depan mereka berbeda secara signifikan. Memahami perbedaan ini sangat penting untuk membuat keputusan investasi yang tepat.

Perbandingan Kinerja: Satu Dekade Pengembalian

Sepuluh tahun terakhir telah menjadi luar biasa bagi investor teknologi. Saham Apple telah melonjak 942% selama dekade terakhir (per 15 Januari 2026), sementara saham Amazon naik 706% selama periode yang sama. Meskipun kenaikan persentase Amazon sedikit lebih rendah, perbandingan ini membuka jalan untuk analisis yang lebih mendalam tentang mana yang mewakili saham terbaik untuk dibeli ke depan.

Pengembalian yang mengesankan ini mencerminkan tren yang lebih luas yang telah membentuk trajektori kedua perusahaan. Namun, kinerja masa lalu, seperti yang diketahui investor, tidak menjamin hasil di masa depan. Pertanyaan sebenarnya adalah: perusahaan mana yang lebih baik posisinya untuk lima hingga sepuluh tahun ke depan?

Merek Fortress Apple: Kekuatan Kompetitif dan Keterbatasan

Keunggulan kompetitif Apple secara fundamental terletak pada benteng mereknya—sebuah benteng yang dibangun melalui desain unggul, kualitas produk yang luar biasa, inovasi berkelanjutan, dan kekuatan harga yang luar biasa. Perusahaan ini telah membangun hubungan yang tak tertandingi dengan konsumen di seluruh dunia, menerjemahkan loyalitas merek menjadi profitabilitas yang luar biasa.

Kekuatan ini tercermin dalam angka konkret. Apple telah mempertahankan margin laba bersih rata-rata sebesar 25,5% selama lima tahun terakhir—angka yang sulit disaingi oleh perusahaan mana pun di industri manapun. Efek ekosistem sangat kuat: begitu konsumen berinvestasi dalam produk Apple, mereka terikat dalam dunia yang saling terhubung dari perangkat lunak, layanan, dan perangkat keras. Ini menciptakan retensi pelanggan alami dan mendorong peningkatan secara rutin.

Namun, ukuran membawa keterbatasan. Dengan lebih dari 2 miliar produk Apple yang terpasang secara global, pasar yang dapat dijangkau untuk ekspansi perangkat keras secara alami terbatas. Realitas ini tercermin dalam pertumbuhan pendapatan: antara tahun fiskal 2022 dan 2025, pendapatan Apple hanya tumbuh sebesar 1,8% per tahun. Iterasi iPhone baru belum memberikan peningkatan revolusioner seperti yang dicirikan oleh generasi produk sebelumnya.

Manajemen berharap kecerdasan buatan akan menghidupkan kembali momentum pertumbuhan. Perusahaan memperkirakan penjualan iPhone akan melonjak dua digit di Q1 tahun fiskal 2026 karena meningkatnya minat terhadap model iPhone 17. Meskipun tingkat pertumbuhan seperti ini mungkin tidak berkelanjutan dalam jangka panjang, mereka dapat mendukung ekspansi yang berarti di divisi layanan Apple yang semakin penting. Namun, strategi ini membawa risiko eksekusi—integrasi AI harus menunjukkan nilai nyata bagi konsumen di luar hype pemasaran.

Mesin Pertumbuhan Diversifikasi Amazon: Banyak Angin Samping

Amazon menyajikan narasi pertumbuhan yang sama sekali berbeda. Alih-alih bergantung pada satu kategori produk atau penguncian ekosistem, Amazon mendapatkan manfaat dari beberapa tren sekuler secara bersamaan.

Dalam e-commerce, Amazon mempertahankan posisi dominan di pasar, namun jalur pertumbuhan tetap luas. Penjualan ritel online hanya mewakili 16,4% dari total pengeluaran ritel AS, meninggalkan ruang besar untuk ekspansi perdagangan digital. Keunggulan perusahaan—pengiriman cepat, harga kompetitif, pilihan yang luas—menciptakan pangsa pasar yang dapat dipertahankan.

Namun, cerita e-commerce hanyalah bagian dari kisah Amazon. Perusahaan ini secara strategis menempatkan dirinya di lapisan infrastruktur penting dari revolusi kecerdasan buatan. Amazon Web Services (AWS) adalah platform komputasi awan terkemuka, menyediakan teknologi dasar yang digunakan pelanggan untuk membangun kemampuan AI mereka sendiri. Ini bukan bisnis periferal; ini semakin menjadi pusat dalam kompetisi perusahaan. Dalam diskusi pendapatan terbaru, eksekutif menyoroti permintaan yang kuat untuk layanan cloud terkait AI, menunjukkan bahwa pendorong pertumbuhan ini akan bertahan.

Selain e-commerce dan komputasi awan, Amazon membangun kehadiran yang tangguh dalam periklanan digital—pasar yang biasanya dikaitkan dengan Google dan Meta. Pada Q3 2025, divisi periklanan Amazon menghasilkan pendapatan sebesar $17,7 miliar, meningkat 24% dari tahun ke tahun. Ini menjadikan Amazon salah satu pemain dominan di segmen pasar yang sangat menguntungkan ini.

Untuk memberi gambaran tentang skala Amazon: perusahaan melaporkan penjualan bersih sebesar $180 miliar selama Q3 2025 saja. Namun, perkiraan konsensus analis memproyeksikan pendapatan tumbuh sebesar 11,5% per tahun hingga 2027, menunjukkan bahwa fase ekspansi Amazon masih jauh dari selesai.

Metode Keuangan: Kasus Posisi Superior Amazon

Ketika membandingkan metrik valuasi, Amazon muncul dengan keunggulan yang menarik. Apple diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba (P/E) forward sebesar 31,4, sementara Amazon dipatok lebih menarik di 28,7. Berdasarkan valuasi murni, Amazon menawarkan titik masuk yang lebih baik secara ekonomi.

Yang lebih penting, prospek pertumbuhan laba berbeda tajam antara kedua perusahaan. Ketergantungan besar Apple pada penjualan perangkat keras membatasi kemampuannya untuk mendorong ekspansi laba yang signifikan. Matematika sederhananya: ketika pendapatan tumbuh kurang dari 2% per tahun, kenaikan laba bersih menghadapi hambatan struktural.

Amazon beroperasi dalam kerangka yang berbeda sama sekali. Kehadirannya di berbagai pasar dengan pertumbuhan tinggi—infrastruktur cloud, periklanan digital, dan e-commerce—menciptakan banyak jalur untuk ekspansi laba. Tren sekuler ini memberikan kepercayaan yang masuk akal bahwa laba bersih Amazon lima tahun dari sekarang akan jauh melebihi tingkat saat ini. Potensi pertumbuhan laba ini secara signifikan memperkuat argumen bahwa Amazon adalah saham terbaik untuk investor yang berorientasi pertumbuhan.

Katalis Pertumbuhan: Mengapa Masa Depan Amazon Lebih Cerah

Perbedaan pertumbuhan antara perusahaan-perusahaan ini bergantung pada katalisator. Apple menghadapi tantangan mempertahankan relevansi melalui diferensiasi produk di pasar yang semakin matang. Keberhasilan bergantung pada adopsi AI yang melebihi ekspektasi saat ini dan pada percepatan pendapatan layanan secara berarti.

Amazon, sebaliknya, mengikuti beberapa arus kuat sekaligus. Adopsi komputasi awan terus meningkat seiring perusahaan memigrasikan beban kerja dan membangun kemampuan AI. Periklanan digital tetap dalam fase pertumbuhan saat merek mengalihkan anggaran ke kemampuan yang ditargetkan Amazon. Ekspansi e-commerce berlanjut seiring peningkatan penetrasi online.

Bagi investor yang bertanya mana yang merupakan saham terbaik untuk apresiasi modal, mesin pertumbuhan diversifikasi Amazon menawarkan prospek yang lebih meyakinkan daripada strategi satu pilar Apple.

Keputusan Investasi: Memilih Posisi Anda

Bagi investor yang fokus pada pendapatan, profitabilitas dan kekuatan merek Apple menawarkan daya tarik yang kuat. Bagi investor pertumbuhan yang mencari eksposur terhadap tren sekuler dan ekspansi laba yang berarti, Amazon menawarkan peluang yang lebih menarik.

Analisis ini dengan jelas menunjukkan bahwa Amazon adalah pilihan yang lebih baik untuk penciptaan kekayaan jangka panjang. Metrik valuasi yang lebih baik, potensi pertumbuhan laba yang lebih tinggi, dan eksposur yang terdiversifikasi ke tren sekuler berpadu untuk menjadikan Amazon saham terbaik untuk dibeli bagi sebagian besar investor dengan horizon investasi multi-tahun.

Namun demikian, kedua perusahaan mempertahankan posisi kompetitif seperti benteng dan mendapatkan manfaat dari kepemimpinan pasar masing-masing. Keputusan nyata menjadi apakah Anda memprioritaskan profitabilitas saat ini atau pertumbuhan laba di masa depan—sebuah pilihan yang pada akhirnya bergantung pada tujuan investasi dan horizon waktu Anda.