Pemegang posisi margin kehilangan satu juta: kapan leverage tinggi menjadi berbahaya

19 Januari pasar cryptocurrency mengalami fluktuasi yang signifikan, dan salah satu posisi terbesar di akun trader terkenal Juan Lichen (“Maji Brother”) beralih ke zona kerugian. Pemegang ini, yang sebelumnya membanggakan keuntungan lebih dari 1,3 juta dolar, kini menghadapi kerugian belum direalisasi sebesar 1 juta dolar. Menurut pemantauan HyperInsight yang dicatat oleh BlockBeats, pertumbuhan utang yang mengesankan menyebabkan penurunan margin keamanan secara kritis.

Bagaimana keuntungan satu juta dolar berubah menjadi kerugian

Pemegang ini menunjukkan situasi klasik pasar yang volatil: keuntungan maksimal selama beberapa minggu berubah menjadi kerugian besar dalam beberapa jam. Skenario seperti ini semakin sering terjadi ketika trader menggunakan leverage tinggi pada aset yang menjanjikan. Risiko likuidasi menjadi masalah mendesak bahkan bagi peserta pasar yang berpengalaman.

Analisis posisi kritis: struktur dan bahaya

Portofolio “Maji” merupakan sistem kompleks posisi berisiko tinggi:

Posisi pertama — ETH dengan risiko maksimal: 10.400 ETH dengan leverage 25x. Dengan harga saat ini sebesar 2.100 dolar per koin (berubah dari 3.102,12 dolar awalnya), harga likuidasi tetap kritis. Kerugian belum direalisasi untuk posisi ini mencapai 260.000 dolar, tetapi volatilitas dapat dengan cepat memperburuk situasi.

Posisi kedua — HYPE dengan kerugian terbesar: 333.000 token HYPE dengan leverage 10x. Harga token naik dari 20,39 dolar menjadi 31,55 dolar (menurut data dari 7 Februari), namun kerugian belum direalisasi mencapai 480.000 dolar — yang terbesar dalam portofolio.

Posisi ketiga — ZEC dengan risiko sedang: 5.200 ZEC juga dengan leverage 10x. Harga koin berubah dari 125,70 dolar menjadi 240,35 dolar, tetapi kerugian masih berada di level 236.200 dolar, menunjukkan bahwa harga masuk jauh di atas biaya rata-rata saat ini.

Posisi keempat — BTC di ambang kehancuran: Hanya 11 BTC, tetapi dengan leverage ekstrem 40x — yang paling berbahaya dalam portofolio. Dengan harga BTC sekitar 69.390 dolar saat ini, kerugian belum direalisasi mencapai 29.300 dolar, tetapi satu langkah yang buruk dapat menyebabkan likuidasi instan.

Mengapa ini penting bagi setiap pemegang

Kisah “Maji” bukan sekadar kejatuhan portofolio besar. Ini adalah pelajaran tentang bagaimana kombinasi leverage tinggi (terutama 25x dan 40x) dengan pasar yang volatil dapat menghancurkan keuntungan besar dalam hitungan jam. Pemegang berukuran menengah sering meniru strategi pemain besar tanpa menyadari bahwa satu gerakan pasar yang kuat dapat menghapus keuntungan tahunan.

Kasus ini menunjukkan pentingnya diversifikasi leverage dan pemantauan harga likuidasi secara konstan — dua disiplin fundamental yang membedakan trader yang bertahan dari yang tersingkir.