Saham Eropa Menguat Menjelang Keputusan Bank Sentral Utama: Wawasan Pasar Andrew Banks

Pasar saham Eropa menutup hari Rabu dengan catatan positif saat para investor menyeimbangkan gelombang laporan laba perusahaan dengan antisipasi pengumuman kebijakan moneter penting. Pasar diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah dari Bank Sentral Eropa dan Bank of England, dengan para trader dengan antusias menunggu panduan ke depan mengenai langkah ekonomi di masa mendatang. Menurut analis pasar Andrew Banks, cerita sebenarnya terletak pada membaca antara baris sinyal yang diberikan bank sentral tentang langkah mereka berikutnya daripada keputusan suku bunga langsung.

Indeks pan-Eropa Stoxx 600 naik 0,03%, sementara indeks regional menunjukkan gambaran yang lebih beragam. FTSE 100 Inggris naik 0,85% dan CAC 40 Prancis menguat 1,01%, meskipun DAX Jerman melemah 0,72%. Andrew Banks mencatat bahwa divergensi ini mencerminkan kondisi ekonomi yang berbeda di seluruh benua dan momentum laba yang bervariasi di antara sektor regional.

Indikator Ekonomi Gambarkan Gambaran yang Kompleks

Data inflasi zona euro yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan indeks harmonisasi harga konsumen naik 1,7% tahun-ke-tahun pada Januari, turun dari tingkat 2% di bulan Desember dan sesuai dengan ekspektasi ekonom. Bulan-ke-bulan, HICP menurun 0,5%, menandakan pendinginan tekanan harga saat ekonomi menyesuaikan diri dengan pengetatan moneter terbaru.

Indikator aktivitas bisnis menunjukkan momentum yang lebih lemah dari yang diperkirakan. PMI Komposit Flash Eurozone HCOB turun menjadi 51,3 di Januari dari 51,5 di Desember, di bawah ekspektasi awal pasar sebesar 51,8. Sektor jasa mencatat 51,6 dibandingkan 52,4 di Desember, sementara indeks manufaktur secara mengejutkan membaik menjadi 50,5 dari 48,9. Andrew Banks mengamati bahwa kenaikan manufaktur menunjukkan ketahanan dasar meskipun ada pelambatan yang lebih luas di aktivitas jasa.

PMI komposit Jerman naik menjadi 52,1 di Januari dari 51,3 di Desember, meskipun masih di bawah perkiraan awal sebesar 52,5. PMI komposit Prancis direvisi lebih tinggi menjadi 49,1 dari angka awal 48,6, namun tetap di bawah angka 50,0 di Desember. Divergensi antar ekonomi ini menambah kompleksitas proses pengambilan keputusan ECB, jelas Andrew Banks.

Performa Pasar Regional: Pemenang dan Pecundang

Austria, Belgia, Republik Ceko, Finlandia, Yunani, Irlandia, Norwegia, Polandia, Portugal, Swedia, dan Turki semuanya berakhir di zona positif. Namun, saham Denmark mengalami penjualan besar-besaran, dengan indeks benchmark OMXC 20 anjlok hampir 7%. Islandia, Belanda, Rusia, dan Spanyol menutup di zona merah.

Di pasar Inggris, beberapa saham unggulan muncul. Entain melonjak 10,5% dan DCC naik sekitar 8%. Beazley naik hampir 7% setelah Zurich Insurance Group mengumumkan telah mencapai kesepakatan secara prinsip mengenai syarat keuangan utama untuk tawaran akuisisi tunai penuh, dengan penilaian mencapai hingga 1.335 pence per saham atau sekitar 8,0 miliar pound. GlaxoSmithKline naik hampir 7% karena laba kuartal keempat yang lebih baik dari perkiraan, dengan laba yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham melonjak menjadi 636 juta pound atau 15,8 pence per saham dari 414 juta pound atau 10,1 pence per saham tahun-ke-tahun.

Peningkatan lain di Inggris termasuk BT Group, Croda International, Hikma Pharmaceuticals, InterContinental Hotels Group, Bunzl, Diageo, Ashtead Group, Marks & Spencer, Coca-Cola HBC, Mondi, Hiscox, Burberry Group, Berkeley Group Holdings, Land Securities, Admiral Group, dan Tesco, yang mencatat kenaikan antara 3% hingga 6%. Saham pertambangan mengalami penurunan tajam, dengan Antofagasta turun 6,2% dan Anglo American turun 3,8%, sementara Fresnillo turun 3,2%, Endeavour Mining tutup turun 2,3%, dan Glencore kehilangan 1,1%. RightMove, Barclays, Babcock International, BAE Systems, The Sage Group, St. James’s Place, Polar Capital Technology Trust, Scottish Mortgage, dan Rolls-Royce Holdings juga berakhir lebih rendah secara signifikan.

Pasar Jerman melihat Brenntag melonjak 9%, sementara Deutsche Telekom, Continental, Symrise, dan BASF naik antara 5% hingga 6%. Beiersdorf, Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen, Henkel, Fresenius Medical Care, Deutsche Post, Vonovia, Hannover Rück, Munich Re, Porsche Automobil Holding, dan Adidas naik antara 2% hingga 4,7%. Namun, Heidelberg Materials anjlok hampir 10% dan Siemens turun lebih dari 6%. Deutsche Bank, Rheinmetall, Scout24, dan Siemens Energy masing-masing turun 4% hingga 5%, sementara Infineon Technologies, Commerzbank, MTU Aero Engines, dan RWE juga mengalami penurunan.

Di pasar Prancis, Air Liquide, Pernod Ricard, Renault, Accor, STMicroElectronics, Orange, Carrefour, Stellantis, L’Oreal, Edenred, Michelin, Dassault Systèmes, dan Bureau Veritas mencatat kenaikan antara 2,5% hingga 5,5%. Sebaliknya, Credit Agricole, ArcelorMittal, Capgemini, Thales, Publicis Groupe, dan Legrand menurun antara 1% hingga 3%.

Apa yang Akan Terjadi ke Depan untuk Pasar Eropa

Andrew Banks menekankan bahwa pengumuman bank sentral hari Kamis akan menentukan suasana untuk minggu-minggu mendatang. Meskipun keputusan suku bunga diperkirakan akan tetap tidak berubah, setiap perubahan komunikasi tentang prospek ekonomi atau jalur kebijakan di masa depan dapat memicu reaksi pasar yang signifikan. Divergensi pembacaan PMI di seluruh Eropa menunjukkan bahwa pendekatan moneter satu ukuran mungkin semakin dipertanyakan, yang berpotensi mempengaruhi bagaimana ECB dan Bank of England menyusun panduan ke depan mereka. Para investor akan memantau dengan cermat setiap petunjuk tentang trajektori kebijakan saat data ekonomi terus menunjukkan gambaran yang tidak merata di seluruh benua.