Lexicon Pharmaceuticals Mengamankan Pembiayaan sebesar $94,6 Juta untuk Mempercepat Pengembangan Obat

Lexicon Pharmaceuticals telah mengungkapkan strategi pendanaan komprehensif yang menggabungkan penawaran umum sebesar 41,6 juta dolar dan penempatan swasta bersamaan senilai 41,1 juta dolar, sehingga total hasil bruto mencapai sekitar 94,6 juta dolar. Perusahaan berniat menggunakan hasil bersih ini untuk mendanai inisiatif riset dan pengembangan yang sedang berlangsung di seluruh pipeline kandidat obatnya dan mendukung operasi perusahaan secara umum. Pendanaan ini telah dimulai, dengan harga penawaran umum ditetapkan sebesar 1,30 dolar per saham.

Struktur Pendanaan Ganda dan Mitra Investasi

Penawaran umum terdiri dari 32 juta saham biasa dengan harga 1,30 dolar per saham, menghasilkan hasil bruto yang diharapkan sebesar 41,6 juta dolar. Lexicon juga memberikan opsi kepada penjamin emisi selama 30 hari untuk membeli tambahan 4,8 juta saham, memberikan fleksibilitas modal tambahan jika kondisi pasar memungkinkan.

Dalam penempatan swasta bersamaan, Lexicon telah mengikat afiliasi dari Invus, L.P., seorang investor strategis, untuk membeli saham dengan total hasil bruto sekitar 41,1 juta dolar. Penempatan swasta ini melibatkan 22,40 juta saham biasa bersama 0,18 juta saham preferen konversi Seri B—yang dapat dikonversi menjadi 9,22 juta saham dengan harga 65,00 dolar per saham. Pembeli penempatan swasta juga memiliki hak pre-emptive untuk membeli tambahan Saham Preferen Konversi Seri B, dengan pembelian tambahan sebesar 182.779 saham yang dapat dikonversi menjadi 9,14 juta saham biasa dengan harga 65,00 dolar per saham, mewakili kontribusi modal tambahan sekitar 11,9 juta dolar.

Jefferies dan Piper Sandler berfungsi sebagai manajer buku bersama, sementara H.C. Wainwright & Co. bertindak sebagai manajer utama untuk penawaran ini, menegaskan kepercayaan institusional terhadap arah strategis Lexicon.

Pertumbuhan Pendapatan dan Penurunan Kerugian Menunjukkan Daya Tarik Komersial

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2025, Lexicon menunjukkan kemajuan keuangan yang signifikan. Total pendapatan mencapai 44,31 juta dolar, meningkat drastis sebesar 901% dibandingkan 4,43 juta dolar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Kinerja ini mencerminkan 40,7 juta dolar pendapatan lisensi dari kolaborasi perusahaan dengan raksasa farmasi Novo Nordisk, ditambah 3,6 juta dolar dari penjualan komersial INPEFA di AS selama sembilan bulan pertama 2025.

Kerugian operasi bersih juga membaik secara substansial, menyempit menjadi 34,81 juta dolar (atau 0,10 dolar per saham) dari 166,64 juta dolar (atau 0,54 dolar per saham) pada periode tahun sebelumnya—pengurangan sebesar 79%. Tren ini menegaskan jalur Lexicon menuju profitabilitas berkelanjutan, dengan pertumbuhan pendapatan yang mempercepat sementara biaya operasional tetap terkendali.

Portofolio Produk Kuat Termasuk INPEFA yang Disetujui FDA Mendorong Prospek Pertumbuhan

Portofolio klinis Lexicon didukung oleh INPEFA (Sotagliflozin), sebuah tablet oral yang disetujui FDA yang diminum sekali sehari dan dirancang untuk mengurangi risiko kematian kardiovaskular, rawat inap gagal jantung, dan kunjungan darurat gagal jantung pada orang dewasa dengan gagal jantung, diabetes tipe 2, penyakit ginjal kronis, dan faktor risiko kardiovaskular terkait. Produk ini saat ini sedang dievaluasi untuk indikasi tambahan termasuk Miokardiosklerosis Hipertrofik, memperluas pasar yang dapat dijangkau.

Selain INPEFA, pipeline pengembangan Lexicon mencakup Pilavapadin, kandidat untuk Nyeri Neuropati Perifer Diabetik dan Neuralgia Postherpetik, serta LX9851, yang menargetkan indikasi obesitas dan pengelolaan berat badan yang berkembang. Kandidat-kandidat ini menempatkan Lexicon di bidang terapeutik dengan potensi tinggi dan peluang komersial yang signifikan.

Respon Pasar dan Dinamika Perdagangan

Pada hari pengumuman pendanaan, saham Lexicon turun 4,86% dalam perdagangan pra-pasar menjadi 1,37 dolar per saham, sebagai respons tipikal terhadap dampak dilusi dari peningkatan modal ekuitas. Rentang perdagangan 52 minggu untuk saham ini berkisar dari terendah 0,28 dolar hingga tertinggi 1,83 dolar, mencerminkan volatilitas yang melekat pada perusahaan biopharma tahap klinis dan tahap komersial. Pada penutupan sesi sebelumnya, saham diperdagangkan di harga 1,44 dolar, turun 4% setelah berita ini.

Penyelesaian pendanaan menandai tonggak penting bagi Lexicon, menyediakan jalur modal yang diperlukan untuk mempercepat peluncuran komersial INPEFA, memajukan kandidat pipeline melalui tahap pengembangan, dan mempertahankan fleksibilitas operasional saat perusahaan bertransisi menuju pertumbuhan berbasis pendapatan di pasar biopharma yang kompetitif.