Apakah Saham Robinhood Layak Ditambahkan ke Portofolio Anda? Kesempatan Membeli Setelah Penurunan Terbaru

Robinhood Markets (HOOD) menyajikan kasus yang menarik bagi investor yang mempertimbangkan pembelian saham berikutnya. Setelah menarik perhatian dengan lonjakan ke level tertinggi sepanjang masa bulan Oktober lalu, inovator fintech ini telah mengalami penurunan sekitar 50% dari puncaknya—penarikan yang menciptakan peluang berarti baik bagi trader maupun investor jangka panjang menjelang laporan pendapatan mendatang.

Apa yang awalnya dimulai sebagai aplikasi perdagangan tanpa komisi selama bulan-bulan awal pandemi telah berkembang menjadi sesuatu yang jauh lebih substansial: kekuatan layanan keuangan yang sah kini masuk dalam jajaran elit S&P 500. Perusahaan ini tidak lagi hanya menjadi tujuan bagi trader ritel yang ingin mengikuti gelombang meme-stock. Saat ini Robinhood beroperasi di 11 lini bisnis berbeda, masing-masing menghasilkan sekitar $100 juta atau lebih dalam pendapatan tahunan, secara langsung menantang pemain mapan seperti Fidelity di ruang pengelolaan kekayaan yang lebih luas.

Mengurai Model Bisnis Robinhood Modern

Kesalahpahaman bahwa Robinhood tetap murni sebagai aplikasi perdagangan fokus ritel mengabaikan evolusi dramatis yang telah dialami platform ini. Pendekatan diversifikasi perusahaan kini mencakup rekening pensiun, perdagangan cryptocurrency, kontrak futures dan opsi, platform desktop canggih yang dirancang untuk trader aktif, layanan pengelolaan kekayaan, dan bahkan pasar prediksi untuk bersaing dengan platform seperti Polymarket.

Perluasan bisnis ini tercermin dalam metrik pertumbuhan pengguna perusahaan. Pelanggan Gold berbayar meningkat 77% tahun-ke-tahun di kuartal ketiga menjadi 3,9 juta akun, sementara total akun investasi naik 11% menjadi 27,9 juta. Lebih mengesankan lagi, pendapatan rata-rata per pengguna melonjak 82% menjadi $191 dalam kuartal tersebut, disertai lonjakan 100% tahun-ke-tahun dalam total penjualan kuartalan. Laba per saham melonjak 259% menjadi $0,61, menandai kuartal keempat berturut-turut perusahaan melampaui ekspektasi analis secara rata-rata sebesar 26%.

Memandang ke depan, narasi pertumbuhan tetap utuh. Analis memproyeksikan EPS yang disesuaikan akan meningkat sebesar 85% pada 2025 dan lagi 23% pada 2026 menjadi $2,48 per saham—perubahan dramatis dari kerugian $0,60 yang dicatatkan di 2023 dan $1,09 per saham di 2024. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh 53% tahun ini dan lagi 22% di 2026, mencapai $5,50 miliar dibandingkan $2,95 miliar di 2024.

Mengapa Setup Teknis Saat Ini Menguntungkan Pembeli Saham Baru

Dengan harga sekitar $75 per saham, HOOD menguji level support teknikal penting yang ditetapkan sejak masa IPO 2021. Pembacaan RSI yang paling oversold dalam sejarah menunjukkan bahwa penjualan mungkin telah berlebihan dalam koreksi downside. Target harga analis rata-rata menunjukkan potensi kenaikan 86% dari level saat ini, yang berarti saham bisa mendekati $140—jauh di bawah puncak tertinggi sepanjang masa di $150 tetapi mewakili potensi pemulihan yang signifikan.

Dari perspektif valuasi, penarikan saat ini telah menciptakan diskon 60% dari puncak terbaru berdasarkan multiple laba masa depan (35,7x), sementara rasio PEG mencerminkan diskon 75% dari puncak sebelumnya di 1,3—sejalan dengan sektor Teknologi secara umum. Sejak debut IPO-nya, HOOD telah naik 130%, mengungguli kenaikan sektor Teknologi sebesar 70%, namun kelemahan terbaru menciptakan peluang masuk yang langka.

Membuat Keputusan: Apakah Saat Ini Waktunya Membeli?

Pertanyaan penting bagi manajer portofolio adalah apakah akan memulai atau menambah posisi sebelum perusahaan melaporkan hasil Q4. Lini bisnis fundamental Robinhood tetap menguat meskipun ada kekhawatiran pasar yang lebih luas tentang gangguan AI dan volatilitas bitcoin. Kemampuan perusahaan untuk secara konsisten mengalahkan estimasi laba—serta meningkatkan panduan ke depan—menunjukkan kualitas eksekusi manajemen.

Bagi investor yang bersedia menoleransi volatilitas jangka pendek, mengakumulasi saham ini saat turun merupakan peluang risiko-imbalan yang terukur. Kombinasi multiple valuasi yang membaik, kondisi oversold teknikal, dan proyeksi pertumbuhan laba yang kuat menciptakan kasus beli multi-faktor. Investor konservatif mungkin lebih suka menunggu reaksi Wall Street terhadap laporan laba mendatang, sementara pembeli yang lebih agresif bisa memposisikan diri sebelum katalis tersebut.

Transformasi Robinhood dari aplikasi meme-stock menjadi platform layanan keuangan yang terdiversifikasi sebagian besar sudah dihargai selama penjualan terakhir, menciptakan potensi upside asimetris bagi investor yang sabar. Apakah Anda mempertimbangkan menambah posisi saham baru atau rata-rata ke posisi yang sudah ada, setup teknikal dan metrik valuasi menunjukkan bahwa risiko-imbalan telah bergeser menguntungkan pembeli.