Tiga Saham AI Mid Cap untuk Menangkap Ledakan Investasi Infrastruktur di 2026

Sektor infrastruktur kecerdasan buatan sedang mengalami momentum yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan perusahaan di seluruh dunia berlomba-lomba menerapkan sistem AI di seluruh operasi mereka. Lonjakan pengeluaran untuk infrastruktur AI ini mewakili pergeseran mendasar dalam pola investasi teknologi, dengan aliran modal utama diarahkan ke perusahaan-perusahaan yang memungkinkan transformasi ini. Saham AI berkapitalisasi menengah telah muncul sebagai peluang menarik bagi investor yang mencari paparan terhadap angin segar selama bertahun-tahun ini. Tiga perusahaan unggulan—Innodata Inc. (INOD), Five9 Inc. (FIVN), dan UiPath Inc. (PATH)—mencontohkan berbagai aspek dari revolusi infrastruktur ini dan telah menarik perhatian analis yang kuat.

Skala investasi infrastruktur AI akan mengubah seluruh industri dalam beberapa tahun mendatang, mulai dari layanan kesehatan dan energi hingga manufaktur dan keamanan siber. Berbeda dari hype AI yang berorientasi konsumen dalam beberapa tahun terakhir, infrastruktur AI perusahaan mewakili investasi yang sangat penting dengan implikasi ROI langsung. Dalam lanskap ini, saham AI berkapitalisasi menengah menempati posisi strategis: cukup besar untuk melaksanakan solusi perusahaan yang kompleks, tetapi cukup gesit untuk memanfaatkan peluang baru yang mungkin diabaikan oleh pemain besar.

Innodata: Rekayasa Data di Inti Infrastruktur AI

Innodata memposisikan dirinya sebagai penyedia infrastruktur penting untuk ekonomi AI, dengan spesialisasi dalam layanan rekayasa data yang mendukung model bahasa canggih. Perusahaan ini menyadari sejak awal bahwa data berkualitas tinggi dan terkurasi merupakan fondasi dari semua sistem AI yang canggih. Alih-alih bersaing di layanan cloud yang dikomersialisasi, INOD telah membangun ceruk yang defensif dalam pekerjaan khusus menyiapkan dataset pelatihan dan kerangka validasi.

Model bisnis ini mencerminkan keahlian mendalam dalam rekayasa data yang disesuaikan untuk pelanggan perusahaan. INOD bekerja dengan raksasa teknologi, organisasi kesehatan, lembaga federal, dan industri khusus—sebuah strategi diversifikasi yang disengaja untuk mengurangi ketergantungan pada satu pelanggan atau sektor saja. Keragaman pelanggan ini menempatkan perusahaan dalam posisi mampu menghadapi pergeseran pasar sekaligus menangkap peluang di berbagai vertikal secara bersamaan.

Perkembangan terbaru yang signifikan menegaskan evolusi INOD: perusahaan meluncurkan Platform Pengujian dan Evaluasi GenAI yang dibangun di atas infrastruktur NVIDIA. Platform ini mengatasi kekurangan pasar yang penting—kebutuhan akan pengujian ketat, deteksi halusinasi, dan pengujian stres adversarial terhadap model bahasa sebelum digunakan secara produksi. Dengan MasterClass dipilih sebagai pelanggan peluncuran awal dan peluncuran yang lebih luas direncanakan melalui mitra konsultasi perusahaan, penawaran ini menunjukkan bagaimana INOD bergerak melampaui rekayasa data murni menuju layanan infrastruktur AI bernilai lebih tinggi.

Keunggulan operasional dalam bisnis ini terlihat dari perluasan kemampuan pengiriman INOD. Dengan membangun kerangka operasional yang lebih kuat secara global, perusahaan menempatkan dirinya untuk menangani proyek yang lebih besar dan kompleks sambil mempertahankan kualitas layanan. Untuk tahun fiskal 2025, INOD diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 42,8%, dengan laba diperkirakan menurun 6,7% karena investasi berkelanjutan dalam infrastruktur. Namun, estimasi konsensus untuk laba telah membaik sebesar 3,8% dalam 90 hari terakhir, menunjukkan kepercayaan analis terhadap perluasan margin jangka pendek. Menuju 2026, profil pertumbuhan menjadi lebih seimbang, dengan pendapatan diperkirakan naik 26,6% sementara laba meningkat pesat sebesar 46,6%—pola yang umum bagi perusahaan yang bertransisi dari fase investasi ke fase profitabilitas.

Five9: Perangkat Lunak Contact Center Didesain Ulang Melalui Kecerdasan Buatan

Five9 beroperasi di pasar yang mungkin terlihat matang—perangkat lunak contact center—namun perusahaan ini menunjukkan bagaimana AI secara fundamental mengubah vertikal yang sudah mapan. Perpindahan dari sistem berbasis aturan tradisional ke agen yang didukung AI bukanlah peningkatan kecil, melainkan transformasi struktural dalam cara layanan pelanggan beroperasi.

Platform FIVN telah berkembang menjadi rangkaian lengkap yang mencakup agen virtual, alat bantuan agen, otomatisasi alur kerja, dan manajemen keterlibatan tenaga kerja. Pembeda utama yang muncul pada 2025-2026 adalah tingkat kecanggihan integrasi AI. Alih-alih menambahkan fitur AI secara superfisial, Five9 telah mengembangkan Platform CX Cerdas yang didukung oleh Five9 Genius AI, yang diterapkan di infrastruktur Google Cloud. Ini menunjukkan integrasi arsitektur yang mendalam daripada penambahan fitur ad-hoc.

Efek jaringan dari kemitraan sangat penting di sini. Dengan mengintegrasikan dengan platform utama—Salesforce, Microsoft, ServiceNow, Verint, dan Alphabet—Five9 telah menciptakan jalur bagi pelanggan untuk menerapkan agen AI secara mulus dalam ekosistem perusahaan mereka yang sudah ada. Kemitraan ini mengurangi gesekan dalam adopsi dan memperluas pasar yang dapat dijangkau. Ketika pelanggan Salesforce dapat mengaktifkan agen AI melalui platform FIVN tanpa perlu perubahan besar pada sistem, tingkat konversi meningkat secara signifikan.

Posisi kompetitif mencerminkan peluang infrastruktur ini. Sementara perangkat lunak contact center secara tradisional dievaluasi berdasarkan biaya dan kelengkapan fitur, era AI memperkenalkan kriteria utama baru: kualitas dan fleksibilitas kecerdasan tertanam. Keunggulan awal FIVN dalam arsitektur asli AI memberinya posisi kompetitif yang berarti dibandingkan pemain warisan yang mencoba menambahkan AI ke platform yang sudah usang.

Secara finansial, FIVN menunjukkan pertumbuhan yang seimbang: pertumbuhan pendapatan sebesar 10,1% dan pertumbuhan laba sebesar 16,6% diperkirakan untuk tahun fiskal 2025. Pertumbuhan laba yang melebihi pertumbuhan pendapatan menunjukkan peningkatan keunggulan operasional seiring perusahaan memperluas fitur terkait AI. Untuk 2026, pertumbuhan pendapatan sedikit melambat menjadi 9,6% sementara pertumbuhan laba melambat menjadi 8,5%, mencerminkan profil perusahaan yang lebih matang dan normal. Perkiraan laba yang baru-baru ini membaik sebesar 4,3% dalam 90 hari terakhir menunjukkan momentum positif dalam ekspektasi analis.

UiPath: Otomatisasi Perusahaan Mencapai Puncak Kecanggihan

UiPath mengoperasikan platform otomatisasi end-to-end yang mencakup robotic process automation (RPA) dan otomatisasi alur kerja perusahaan yang lebih luas. Platform perusahaan ini telah berkembang secara signifikan, menggabungkan machine learning, pemrosesan bahasa alami, dan semakin banyak kemampuan generatif AI. Perjalanan dari otomatisasi berbasis aturan ke otomatisasi cerdas yang didukung AI merupakan evolusi alami dari kategori ini.

Fase terbaru dari pengembangan UiPath berfokus pada integrasi model bahasa besar (LLM). Perusahaan telah memperkenalkan model khusus—DocPATH untuk pemahaman dokumen dan CommPATH untuk alur kerja komunikasi—bersama teknologi “Context Grounding” yang memungkinkan LLM membuat keputusan berdasarkan data dan aturan bisnis spesifik perusahaan. Pendekatan ini mengatasi batasan mendasar dari LLM generik: kurangnya pemahaman terhadap proses bisnis dan konteks organisasi yang bersifat proprietary.

Arsitektur platform PATH kini mencakup seluruh siklus hidup otomatisasi: membangun alur kerja, mengelola eksekusi, mengukur kinerja, dan mengatur pengambilan keputusan AI. Dalam era di mana perusahaan menerapkan AI secara luas tetapi mengalami kesulitan dalam tata kelola dan kontrol, pendekatan komprehensif ini menawarkan keunggulan kompetitif. Kecerdasan tertanam dalam platform ini membuat otomatisasi menjadi lebih pintar dan adaptif daripada tetap sebagai proses berbasis aturan yang statis.

Dari sudut pandang keuangan, UiPath menunjukkan metrik pertumbuhan yang menarik. Untuk tahun fiskal 2025 (berakhir Januari 2026), perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 10,1% dan pertumbuhan laba sebesar 22,6%—percepatan signifikan dalam profitabilitas. Estimasi laba telah membaik sebesar 18,1% dalam 60 hari terakhir, menunjukkan momentum positif terkuat di antara ketiga perusahaan yang dianalisis. Untuk tahun fiskal 2026, pertumbuhan pendapatan melambat menjadi 8,1% sementara pertumbuhan laba melambat menjadi 11,3%, meskipun ini tetap menunjukkan ekspansi laba bersih yang sehat. Revisi estimasi yang kuat baru-baru ini menunjukkan bahwa Wall Street semakin yakin terhadap jalur profitabilitas UiPath.

Keunggulan AI Berkapitalisasi Menengah di 2026

Ketiga perusahaan ini menggambarkan mengapa saham AI berkapitalisasi menengah menempati posisi strategis dalam lingkungan pasar saat ini. Mereka cukup besar untuk berinvestasi besar-besaran dalam R&D dan infrastruktur penjualan perusahaan, tetapi cukup kecil untuk bergerak secara berarti berdasarkan revisi laba yang kuat dan perubahan sentimen pasar. Berbeda dari perusahaan teknologi mega-kap yang AI-nya merupakan salah satu komponen dari bisnis besar yang sudah ada, keberuntungan perusahaan-perusahaan ini naik dan turun seiring tren adopsi infrastruktur.

Thesis investasi ini didasarkan pada beberapa faktor yang saling berkaitan: percepatan pengeluaran AI perusahaan, pergeseran dari eksperimen ke penerapan produksi, munculnya beban kerja AI khusus yang membutuhkan solusi yang dirancang khusus, dan efek jaringan yang muncul dari kemitraan strategis dengan platform cloud utama dan pemimpin perangkat lunak. Saat perusahaan bergerak dari proyek percontohan menuju pembangunan infrastruktur AI yang komprehensif, perusahaan seperti Innodata, Five9, dan UiPath berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat secara tidak proporsional dari transformasi ini.

Bagi investor yang mencari paparan tren investasi infrastruktur AI sambil tetap yakin terhadap kasus penggunaan dan model bisnis tertentu, saham AI berkapitalisasi menengah menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik untuk 2026.