Laba Semikonduktor 2026 Siap untuk Pertumbuhan Eksplosif: Saham Mana yang Berpotensi Memberikan Hasil

Industri semikonduktor memasuki fase transformasi yang dapat mendorong pertumbuhan pendapatan semikonduktor yang substansial pada tahun 2026. Berdasarkan pencapaian luar biasa di tahun 2025 di mana penjualan chip melonjak 22,5% menjadi sekitar 772 miliar dolar, sektor ini kini berada pada posisi untuk percepatan yang lebih kuat seiring permintaan infrastruktur AI merombak prioritas produksi dan perencanaan kapasitas.

Liku-liku industri ini menceritakan kisah yang menarik. Menurut organisasi World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), pendapatan semikonduktor diperkirakan akan tumbuh 26,3% tahun ini menjadi 975,4 miliar dolar—mendekati tonggak industri sebesar 1 triliun dolar yang telah lama dinantikan, empat tahun lebih awal dari perkiraan sebelumnya. Percepatan dramatis ini mencerminkan lebih dari kekuatan siklus; ini menandakan pergeseran fundamental dalam arsitektur komputasi yang didorong oleh adopsi kecerdasan buatan di pusat data, perangkat konsumen, dan infrastruktur perusahaan.

Juara Foundry yang Memanfaatkan Permintaan Node Canggih

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) merupakan penerima manfaat utama dari ekspansi pendapatan semikonduktor ini. Sebagai foundry chip dominan dunia dengan pangsa pasar 72% dalam produksi node canggih, TSMC menjadi bagian penting dari strategi pertumbuhan setiap perancang chip utama. Pelanggan seperti Nvidia, AMD, Apple, Broadcom, dan Qualcomm bergantung pada kemampuan manufaktur mutakhir TSMC, terutama untuk node canggih yang mendukung aplikasi AI.

Angka-angka menunjukkan skala peluangnya. TSMC diperkirakan akan mengakhiri tahun 2025 dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 30% sementara laba per saham bisa melonjak hampir 48% menjadi 10,41 dolar. Lebih penting lagi, manajemen telah menandakan bahwa pendapatan semikonduktor tahun 2026 bisa jauh melebihi perkiraan analis sebesar 20%. Pertimbangkan dinamika produksi: kapasitas node 2 nanometer TSMC diperkirakan akan berlipat ganda pada 2026 saat teknologi ini beralih dari produksi pilot ke skala komersial. Perusahaan bahkan telah menjual habis seluruh alokasi produksi 2nm untuk tahun ini—sebuah sinyal luar biasa tentang kepercayaan pelanggan dan kekuatan permintaan.

Kekuatan harga semakin memperkuat peluang pendapatan. Proses 2nm TSMC memerintahkan premi harga sebesar 10-20% di atas node flagship 3nm saat ini, menunjukkan bahwa bahkan tanpa peningkatan volume yang proporsional, harga jual rata-rata dan margin perusahaan harus meningkat secara signifikan. Dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 30 kali, TSMC diperdagangkan dengan diskon terhadap indeks Nasdaq-100 yang berbasis teknologi, yang memiliki multiple 32 kali. Jika pertumbuhan laba semikonduktor perusahaan tahun 2026 secara nyata melebihi estimasi konsensus yang sudah optimis sebesar 20%, perluasan multiple dapat memperbesar pengembalian investor secara signifikan di atas performa 48% saham tersebut di tahun 2025.

Produsen Peralatan yang Siap Mempercepat Rantai Pasokan

ASML, produsen peralatan semikonduktor Belanda, berfungsi sebagai penggerak penting dari perluasan kapasitas seluruh industri. Saham perusahaan ini melonjak hampir 50% di tahun 2025, namun percepatan sebenarnya mungkin masih akan datang. Sistem litografi canggih ASML sangat penting untuk memproduksi chip pada node canggih—terutama 2nm dan proses berikutnya yang mendorong pertumbuhan pendapatan semikonduktor di seluruh industri.

Penjualan habis kapasitas 2nm TSMC berarti pesanan peralatan baru yang besar tak terhindarkan. Foundry Taiwan ini membutuhkan alat generasi berikutnya dari ASML untuk memperluas kapasitas produksi dengan margin tinggi ini. Di luar TSMC, pasar peralatan semikonduktor sedang mengalami angin sakal yang lebih luas dari pembangunan infrastruktur AI. Bloomberg Intelligence memperkirakan bahwa pengeluaran server AI bisa meningkat 45% pada 2026 menjadi 312 miliar dolar, secara langsung mendorong permintaan untuk chip canggih dan peralatan manufaktur yang dibutuhkan untuk memproduksinya.

Liku-liku pendapatan ASML mencerminkan keunggulan struktural ini. Meskipun analis memperkirakan pertumbuhan laba hanya 5% untuk 2026, angka ini tampak konservatif mengingat perusahaan mencatat pertumbuhan laba 28% di 2025. Pertumbuhan yang lebih cepat dalam kapasitas manufaktur semikonduktor dan urgensi produksi chip AI menunjukkan bahwa ASML bisa jauh melampaui ekspektasi konsensus, mendukung valuasi saham yang lebih tinggi.

Investasi Infrastruktur AI: Mesin Permintaan di Balik Perluasan Pendapatan Semikonduktor

Kisah pertumbuhan pendapatan semikonduktor secara fundamental bergantung pada adopsi kecerdasan buatan. Nvidia, penyedia chip AI dominan dengan backlog pesanan data center diperkirakan mencapai 275 miliar dolar untuk 2026, menjadi contoh bagaimana investasi infrastruktur AI secara langsung mengubah pendapatan dan laba semikonduktor.

Perkembangan regulasi terbaru semakin meningkatkan prospek pertumbuhan Nvidia. Keputusan pemerintahan Trump untuk mengizinkan penjualan chip canggih ke pasar China merupakan ekspansi permintaan yang signifikan yang sebelumnya dibatasi. Perubahan kebijakan ini berpotensi mempercepat secara berarti trajektori pendapatan dan laba Nvidia sepanjang 2026.

Dengan asumsi Nvidia mencapai laba per saham sebesar 7,49 dolar seperti yang diproyeksikan analis untuk 2026—yang mewakili pertumbuhan tahunan yang substansial—dan diperdagangkan dengan multiple 32 kali sesuai valuasi sektor teknologi, saham ini bisa mencapai 240 dolar per saham. Itu sekitar 33% kenaikan dari level saat ini, meskipun potensi perusahaan untuk melampaui estimasi laba saat ini karena akses pasar China yang diperluas menunjukkan pengembalian yang bahkan lebih besar lagi.

Konvergensi Kapasitas, Permintaan, dan Valuasi

Konvergensi dari tiga faktor ini menciptakan katalisator yang kuat untuk pertumbuhan pendapatan semikonduktor di 2026:

• Perluasan kapasitas: Penggandaan produksi 2nm TSMC dan pengeluaran peralatan industri menandai pertumbuhan infrastruktur manufaktur yang nyata, bukan hanya lonjakan sementara
• Percepatan permintaan: Percepatan pengeluaran server AI dan adopsi chip AI di berbagai sektor menciptakan pertumbuhan permintaan struktural multi-tahun
• Dukungan valuasi: Kombinasi ekspansi margin, percepatan pertumbuhan laba, dan kekuatan narasi AI yang berkelanjutan dapat mendukung perluasan multiple seiring pertumbuhan laba

Lingkungan ini secara historis memberi penghargaan kepada pemimpin industri yang awal mengenali peluang dari percepatan siklus. Dominasi foundry TSMC, pentingnya peralatan ASML, dan kepemimpinan Nvidia dalam infrastruktur AI masing-masing mewakili cara berbeda untuk berpartisipasi dalam perluasan pendapatan semikonduktor 2026.

Bukti menunjukkan bahwa kisah pertumbuhan sektor semikonduktor masih memiliki jalur panjang, dengan pendapatan semikonduktor kemungkinan melampaui sebagian besar estimasi analis saat ini seiring berjalannya tahun dan pola permintaan semakin solid.