Dua Saham Split Saham Siap Mendapatkan Kenaikan Besar pada 2026, Menurut Analis Wall Street

Pembagian saham telah kembali ke buku panduan Wall Street, dan untuk alasan yang baik. Ketika perusahaan melakukan pembagian saham, biasanya menandakan kekuatan bisnis yang mendasarinya—bertahun-tahun kinerja yang kuat yang mendorong harga saham melampaui jangkauan investor sehari-hari. Kebangkitan pembagian saham ini telah menarik perhatian pasar, karena data historis menunjukkan saham yang melakukan langkah tersebut menghasilkan rata-rata pengembalian sekitar 25% dalam tahun setelah pengumuman, jauh melampaui kenaikan 12% dari S&P 500 secara tipikal, menurut analis Bank of America Jared Woodard. Dua kandidat menarik saat ini diperdagangkan dengan valuasi yang menarik dan potensi kenaikan yang signifikan menurut konsensus pasar.

Saham Netflix: Potensi Pengembalian 62% di Tengah Pertanyaan Strategi Konten

Netflix (NASDAQ: NFLX) melakukan pembagian saham 10 banding 1, mencerminkan kenaikan selama satu dekade sebesar 810%. Namun, raksasa streaming ini belakangan mengalami penurunan, turun 38% dari level puncaknya karena kekhawatiran investor terkait potensi akuisisi aset studio dari Warner Bros. Discovery dan ketegangan kompetitif yang dihasilkannya dengan Paramount Skydance.

Namun, mengabaikan Netflix terlalu dini. Hasil kuartal keempat perusahaan menunjukkan momentum yang berkelanjutan: pendapatan mencapai rekor $12 miliar (naik 17% dari tahun ke tahun), laju pertumbuhan terkuat sejak awal 2021, sementara laba per saham terdilusi melonjak 30% menjadi $0,56. Panduan manajemen menunjukkan percepatan berlanjut, memproyeksikan pendapatan kuartal pertama sebesar $12,15 miliar dan EPS sebesar $0,76, yang mewakili pertumbuhan 15%. Yang menarik, pendapatan iklan diperkirakan akan berlipat ganda menjadi $3 miliar tahun ini, mewakili 6% dari total pendapatan.

Wall Street tetap sangat optimis terhadap saham ini. Dari 44 analis yang mengulas Netflix pada Januari, 68% memberikan peringkat beli atau beli kuat. Target harga konsensus menunjukkan potensi kenaikan tambahan sebesar 34% dari level terkini. Namun, analis BMO Capital Brian Pitz memperluas pandangannya lebih jauh, mempertahankan peringkat outperform dengan target harga $135—mengimplikasikan potensi kenaikan 62%. Teorinya menekankan eksekusi yang solid dan peningkatan monetisasi pendapatan iklan.

Dari sudut pandang valuasi, Netflix diperdagangkan pada 27 kali laba masa depan, menandai rasio terendah dalam hampir dua tahun. Ditambah dengan rekam jejak manajemen yang konsisten dalam pengambilan keputusan disiplin terkait investasi konten, risiko dan imbal hasil tampak menguntungkan bagi investor yang sabar.

Saham ServiceNow: Potensi 123% karena Kekhawatiran AI Menghilang

ServiceNow (NYSE: NOW) mengalami penurunan 48% selama setahun terakhir, yang memposisikannya untuk pembagian saham 5 banding 1—langkah yang dimulai saat saham melampaui $800. Perangkat lunak berbasis cloud perusahaan ini mengotomatisasi alur kerja perusahaan, sebuah peran yang tampaknya berisiko dari gangguan kecerdasan buatan.

Namun, data menunjukkan cerita yang berbeda. Pendapatan kuartal keempat ServiceNow sebesar $3,53 miliar tumbuh 21% dari tahun ke tahun, mendorong EPS dasar yang disesuaikan menjadi $0,92, naik 24%. Yang lebih penting, kewajiban kinerja tersisa (RPO)—pendapatan yang secara kontraktual telah dikomitmenkan tetapi belum diakui—melonjak 27% menjadi $24,3 miliar. Peningkatan metrik ini melebihi pertumbuhan pendapatan secara historis menandakan percepatan ekspansi di depan, sebuah dinamika yang biasanya tidak diperhatikan oleh pasar yang didorong sentimen.

Sentimen analis terhadap saham ServiceNow sangat kuat: 91% dari 45 analis yang memberikan opini pada Januari memberikan peringkat beli atau beli kuat. Target harga rata-rata menunjukkan potensi kenaikan 72%. Namun, analis Citizens Patrick Walravens melampaui rekan-rekannya dengan target $260, yang mewakili potensi kenaikan 123%—paling optimis di pasar. Walravens menyebut profil keuangan perusahaan yang menarik dan percepatan yang diproyeksikan hingga 2026 sebagai pembenaran.

Valuasi ServiceNow memperkuat peluang ini: diperdagangkan pada 28 kali laba masa depan, saham ini telah kehilangan rasio premium yang pernah melekat padanya. Bagi investor yang mencari eksposur ke perangkat lunak perusahaan dengan katalis pertumbuhan nyata, saham ServiceNow menawarkan titik masuk yang menarik.

Alasan Investasi untuk Saham Pertumbuhan Ini

Baik Netflix maupun ServiceNow memiliki karakteristik penting yang secara historis mendahului pengembalian besar. Keduanya telah melewati hambatan sementara sambil mempertahankan kekuatan bisnis yang mendasarinya. Keduanya mendapatkan dukungan luas dari analis. Dan keduanya diperdagangkan dengan valuasi yang menawarkan risiko-imbalan yang menarik bagi investor berorientasi jangka panjang.

Fenomena pembagian saham sering menandai titik balik—momen ketika pelaku pasar menyadari bahwa kinerja bisnis puncak, valuasi yang relatif tertekan, dan fundamental positif yang selaras menciptakan peluang langka. Sejarah menunjukkan saham-saham ini layak dipertimbangkan untuk portofolio yang berfokus pada pertumbuhan.