Boston Scientific(BSX), keberhasilan besar secara klinis masih menghadapi risiko gugatan… Akuisisi senilai 14,5 miliar dolar menjadi beban dan faktor ketidakpastian

Boston Scientific (BSX) terus meraih hasil klinis dalam bidang terapi kardiovaskular, meningkatkan daya dorong pertumbuhan, namun di sisi lain, manajemen dituduh memutarbalikkan informasi, menyebabkan perbedaan pendapat di pasar. Meskipun hasil uji klinis untuk perangkat medis inti seperti “WATCHMAN FLX” dan “EKOS” positif, risiko litigasi dan beban akuisisi besar menjadi variabel yang mempengaruhi pergerakan harga saham di masa depan.

Pada tanggal 28 (waktu setempat), Boston Scientific mengumumkan bahwa alat penutup telinga kiri “WATCHMAN FLX” telah mencapai semua titik akhir utama keamanan dan efektivitas dalam uji klinis CHAMPION-AF pada titik waktu 36 bulan. Penelitian yang melibatkan 3000 pasien dengan fibrilasi atrium non-valvular menunjukkan bahwa alat ini secara signifikan mengurangi risiko perdarahan sambil mempertahankan efek pencegahan yang serupa dengan obat antikoagulan oral (NOAC) yang ada. Khususnya, insiden perdarahan berat dan signifikan secara klinis yang tidak terkait dengan operasi adalah 10,9%, yang merupakan penurunan sekitar 45% dibandingkan dengan kelompok pengobatan yang ada (19,0%).

Selain itu, insiden perdarahan total, baik yang terkait dengan operasi maupun tidak, hanya 12,8%, turun 34% dari level yang ada, dengan tingkat keberhasilan operasi mencapai 99%. Dalam hal titik akhir efektivitas komposit, hasil menunjukkan non-inferioritas dengan 5,7% dibandingkan 4,8%. Penilaian industri berpendapat bahwa “WATCHMAN FLX” menjadi alternatif yang dapat mengubah paradigma pengobatan yang berpusat pada antikoagulan. Seorang ahli kardiologi di Mayo Clinic mendiagnosis: “Pengurangan risiko perdarahan adalah indikator yang sangat penting untuk kelompok pasien lanjut usia,” “di lapangan resep nyata, kecepatan adopsi akan meningkat.”

Sistem terapi vaskular “EKOS” yang diumumkan pada hari yang sama juga menarik perhatian sebagai sumbu pertumbuhan lainnya. Dalam uji klinis HI-PEITHO yang melibatkan 544 pasien dengan emboli paru sedang, pengobatan kombinasi “EKOS” dengan antikoagulan mengurangi insiden kejadian menjadi 4,0%, yang merupakan perbaikan sekitar 61% dibandingkan kelompok kontrol antikoagulan tunggal yang tercatat 10,3%. Tidak ada perdarahan intrakranial yang terjadi sampai 30 hari, yang juga mendapat penilaian positif dalam hal keamanan.

Boston Scientific baru-baru ini terus mendorong strategi ekspansi yang agresif. Perusahaan sedang mendorong akuisisi PEN dengan nilai sekitar 14,5 miliar dolar AS (sekitar 20,88 triliun won Korea), dan mengintegrasikan perusahaan perangkat medis urologi Valencia Technologies ke dalam portofolionya. Perusahaan menyatakan bahwa pada tahun 2025, mereka mencapai pendapatan sebesar 20,74 miliar dolar AS (sekitar 28,9 triliun won Korea) dan laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar 3,06 dolar AS, mempertahankan momentum pertumbuhan dua digit.

Namun, masalah negatif yang merangsang psikologi investasi juga muncul. Baru-baru ini, beberapa investor mengajukan gugatan, menuduh manajemen Boston Scientific melebih-lebihkan volume bisnis terkait prosedur elektrofisiologi di AS. Meskipun rincian tuduhan belum dipublikasikan, ada pandangan yang menyatakan bahwa jika tuduhan tersebut benar, itu akan merugikan reputasi perusahaan.

Dengan demikian, meskipun “Boston Scientific” telah meningkatkan harapan pertumbuhan jangka menengah dan panjang melalui hasil perangkat medis inovatif dan strategi akuisisi yang agresif, mereka juga menghadapi situasi kompleks di mana risiko litigasi dan beban keuangan berjalan bersamaan. Seorang analis di Wall Street berkomentar: “Hanya dari hasil uji klinis, jelas mereka adalah perusahaan terkemuka di industri, tetapi dalam jangka pendek, masalah kejadian dan biaya integrasi pasca-akuisisi dapat memperburuk volatilitas harga saham.”