Tips Strategi Pasar (30 Maret — 31 Maret Kemarin hingga hari ini)

Analisis Pasar
Sejak kemarin hingga hari ini (30.3—31.3), pasar berada dalam fase resonansi peningkatan perlindungan risiko geopolitik di Timur Tengah + ekspektasi hawkish Federal Reserve yang sementara menahan diri + pemulihan oversold dari sisi teknikal, emas mengalami pembalikan kuat V-shape setelah menyentuh dasar, kembali di atas $4500 dan menguatkan posisi; pasar kripto setelah menyentuh support kunci di 66.000 mengalami rebound lemah, menunjukkan pola perbaikan volume rendah dan penurunan volatilitas yang bergantian di posisi rendah.
Berita Makro
Garis utama makro: Pertarungan dua arah antara perlindungan risiko dan suku bunga, ekspektasi hawkish mereda sementara konflik di Timur Tengah terus memanas (Iran berencana mengenakan biaya transit di Selat Hormuz, ketegangan Iran-AS meningkat), Brent crude stabil di $112 per barel, kekhawatiran stagflasi masih ada. Namun, pejabat Federal Reserve mengirim sinyal dovish, data klaim pengangguran awal yang lemah, pasar sedikit melonggarkan harga “suku bunga tinggi lebih lama”:
Hasil obligasi AS 10 tahun turun sedikit dari 4.44% ke 4.38%, indeks dolar dari 106.8 kembali ke 105.9, mengurangi tekanan terhadap emas dan aset risiko secara sementara.
FedWatch Chicago Mercantile menunjukkan: kemungkinan penurunan suku bunga pada Juni meningkat menjadi 18%, ekspektasi penurunan suku bunga pertama setelah September tetap dominan, tetapi ekspektasi kenaikan suku bunga jangka pendek menurun.
Preferensi risiko global pulih dari posisi rendah, saham AS rebound, tekanan jual aset risiko berkurang.
Emas: Memantul dari dasar, pembalikan V-shape, didominasi oleh perlindungan risiko + pemulihan teknikal
Kemarin, harga spot emas turun tajam ke dasar di 4418—4420 dolar, kemudian menguat secara kuat, menutup di atas 4515 dolar, dengan fluktuasi harian hampir 100 dolar, membentuk candle panjang dengan bayangan bawah.
Faktor utama rebound:
Pemulihan oversold secara teknikal: Setelah penurunan tajam sebelumnya, RSI/KDJ menunjukkan golden cross di posisi rendah, support di 4400—4420 dolar memicu banyak pembelian di posisi rendah.
Peningkatan perlindungan risiko geopolitik: Iran memperketat pengendalian di Selat Hormuz, ketidakpastian konflik meningkat, dana mengalir kembali ke emas sebagai lindung nilai.
Dukungan dari bank sentral: Bank sentral global telah melakukan pembelian bersih selama 16 tahun berturut-turut, pembelian emas kuartal pertama lebih dari 215 ton, membentuk dasar yang kaku.
Kawasan kunci: Support di 4450—4480 dolar, resistance di 4550—4600 dolar.
Tekanan utama belum hilang: ETF emas keluar bersih hampir 110 miliar dolar pada Maret, posisi net long di COMEX masih rendah, dan dalam jangka menengah tetap terbatas oleh suku bunga tinggi.
Pasar Kripto: Support di 66.000 tercapai, pemulihan volume rendah, pertempuran institusi semakin intens
Bitcoin kemarin menyentuh terendah di 65.997 dolar (terendah dua minggu), kemudian rebound ke kisaran 67.500—68.000 dolar, dengan sebagian besar koin utama stabil sedikit.
Dana dan on-chain:
Net keluar dari BTC di bursa sebesar 11.800 BTC (tertinggi dalam hampir tiga minggu), jumlah alamat whale di atas seribu BTC meningkat bersih, muncul akumulasi whale besar di bawah 66.000.
ETF BTC tetap mengalami net inflow kecil, tetapi tekanan jual dari dana berdaulat Bhutan dan whale besar lainnya berlanjut, dominasi pasar adalah permainan posisi.
Indeks ketakutan dan keserakahan di angka 12 (sangat takut), suasana pasar masih rapuh tetapi tekanan jual berkurang.
Teknikal dan pola: RSI harian bangkit dari zona oversold, MACD menunjukkan melemahnya momentum bearish, tetapi level 70.000 tetap menjadi resistance kuat, jalur penurunan jangka menengah belum ditembus.
Pengingat Khusus
Emas: Saat ini adalah pemulihan oversold + didorong oleh perlindungan risiko geopolitik, bukan pembalikan tren. Latar belakang suku bunga tinggi Federal Reserve belum berubah, resistance di 4550—4600 dolar sangat kuat. Jangan kejar harga tinggi, disarankan operasi dalam kisaran, posisi long ringan, stop loss ketat di 4450 dolar; jika suasana geopolitik membaik dan hasil obligasi AS kembali naik, waspadai risiko rebound dan koreksi.
Pasar Kripto: 66.000 adalah garis hidup jangka pendek, meskipun ada whale yang melakukan akumulasi di bawahnya, rebound volume rendah dan suasana rapuh. Resistance kuat di 68.000—70.000 dolar, dilarang keras melakukan posisi besar melawan tren untuk bottoming. Kendalikan posisi (≤30%), tunggu volume menembus 70.000, volatilitas terus menurun, dan dana on-chain masuk secara signifikan sebelum mempertimbangkan penempatan bertahap.