Baru saja saya perhatikan Abbott Labs (ABT) mengalami penurunan setelah laporan pendapatan Q4 mereka, turun 16% selama 12 bulan terakhir. Dari permukaan, tampak cukup berat—penjualan hanya tumbuh 4,4% menjadi $11.5B, dan panduan untuk 2026 juga tidak terlalu menggembirakan. Dua segmen mengalami kesulitan: nutrition dan diagnostics keduanya berkinerja di bawah harapan.

Tapi inilah yang menarik perhatian saya: bisnis perangkat medis inti mereka sebenarnya berjalan dengan baik, dengan pertumbuhan 12,3%. Unit perawatan diabetes mereka melonjak 14,5% dari tahun ke tahun, didorong oleh franchise FreeStyle Libre. Mereka cerdas dalam memperluas pasar di luar pasien yang bergantung pada insulin—Libre Rio menargetkan pasien tipe 2 yang tidak memakai insulin, dan Lingo menyasar non-diabetik yang tertarik pada pemantauan glukosa. Pasar yang bisa dijangkau jauh lebih besar daripada yang disadari banyak orang.

Perangkat jantung struktural seperti MitraClip dan TriClip masih menjadi pemain yang solid. Lalu ada akuisisi Exact Sciences untuk $21B —ini benar-benar menjadi terobosan untuk divisi diagnostik mereka. Exact Sciences membawa Cologuard (leading non-invasive colorectal cancer test) dan diagnostik kanker deteksi dini yang baru ke meja. Diagnostik kanker tumbuh dengan cepat, dan dengan sumber daya Abbott di balik produk-produk ini, seharusnya ada potensi nyata yang bisa dibuka.

Sekarang, yang benar-benar penting bagi investor pendapatan: Abbott adalah Dividend King yang sah dengan 54 tahun berturut-turut meningkatkan dividen. Ini bukan sesuatu yang bisa Anda temui setiap hari. Dengan sekitar $106 per saham, Anda sebenarnya bisa membangun posisi dividen yang berarti hanya dengan $150. Status Dividend King saja sudah memberi tahu Anda bahwa perusahaan ini memandang imbal hasil untuk pemegang saham dengan serius, baik dalam kondisi sulit maupun mudah.

Ya, ketertinggalan pada laporan laba membuat sakit, tapi pendorong pertumbuhan yang mendasarinya kuat. Perangkat medis yang berkinerja baik, akuisisi besar yang menambah skala, dan rekam jejak dividen itu berbicara banyak. Bagi siapa pun yang mencari saham dividen, Abbott layak dipertimbangkan secara serius meskipun ada “noise” belakangan ini.