NVIDIA、Microsoft、Meta tetap menjadi garis utama dalam perdagangan AI；Apple、Tesla jelas tertinggal, Google berada di tengah, kinerja lebih terkait dengan struktur bisnis dan narasi manajemen.

Tujuh raksasa tidak lagi cocok untuk dibeli secara paket: pertumbuhan laba perkiraan tahun 2026 dari lebih dari 20% beberapa tahun lalu turun menjadi sekitar 18%, dan jaraknya dengan saham komponen lainnya di S&P semakin menyempit, valuasi dari 40x turun menjadi sekitar 29x, memasuki tahap “memilih saham, bukan pasar”.
Intensitas investasi AI sangat tinggi: hanya Microsoft, Google, Amazon, dan Meta empat perusahaan, perkiraan pengeluaran modal terkait AI/Cloud gabungan tahun 2026 akan melebihi 650 miliar dolar AS, uang ini adalah sumber pendapatan bagi NVDA/AMD/INTC dan seluruh infrastruktur AI.