Belakangan ini ada seorang teman bertanya kepada saya apa arti dari pnl, saya baru menyadari bahwa banyak pemula sebenarnya masih cukup bingung dengan konsep ini. Singkatnya, pnl adalah profit and loss, yaitu keadaan laba rugi Anda. Tapi dalam perdagangan kripto, hal ini jauh lebih kompleks daripada keuangan tradisional.

Mari mulai dari yang paling dasar. Jika Anda memegang suatu koin, nilainya setiap hari berubah. Bagaimana cara menghitung perubahan ini? Ini melibatkan konsep MTM (mark-to-market). Pemahaman sederhana adalah menggunakan harga pasar saat ini untuk menilai aset Anda. Misalnya Anda memegang Bitcoin, harganya berfluktuasi setiap saat, MTM adalah refleksi waktu nyata dari perubahan nilai ini.

Tapi ada perbedaan kunci di sini—laba rugi belum terealisasi dan laba rugi yang sudah terealisasi. Banyak pemula mudah bingung kedua konsep ini. Laba rugi belum terealisasi adalah keuntungan atau kerugian floating saat Anda belum menutup posisi, yaitu angka di atas kertas. Laba rugi yang sudah terealisasi adalah keuntungan atau kerugian nyata yang Anda ambil. Contohnya, Anda membeli ETH seharga 1900 dolar, sekarang harga penanda turun ke 1600 dolar, maka kerugian belum terealisasi Anda adalah 300 dolar. Tapi selama Anda tidak menjual, kerugian ini tetap floating. Begitu Anda menjual di 1600 dolar, baru ini menjadi kerugian yang terealisasi.

Mengenai metode perhitungan, ini adalah bagian yang benar-benar rumit. Ada tiga metode utama: FIFO (first-in, first-out), LIFO (last-in, first-out), dan metode rata-rata tertimbang. Saya sering melihat banyak orang sama sekali tidak tahu metode apa yang mereka gunakan. Sebagai contoh FIFO, Anda menghitung biaya berdasarkan harga pembelian tertua secara berurutan. Misalnya Bob membeli 1 ETH seharga 1100 dolar terlebih dahulu, kemudian membeli lagi 1 ETH seharga 800 dolar, dan akhirnya menjual 1 ETH seharga 1200 dolar. Dengan metode FIFO, biaya modalnya adalah 1100 dolar, jadi dia mendapatkan keuntungan 100 dolar. Tapi jika menggunakan LIFO, biaya modalnya adalah 800 dolar, sehingga keuntungan menjadi 400 dolar. Transaksi yang sama menghasilkan hasil yang sangat berbeda.

Ada juga konsep penting yaitu perhitungan Year-To-Date (YTD). Jika Anda adalah investor jangka panjang, Anda bisa langsung membandingkan nilai portofolio dari awal tahun dan akhir tahun, sehingga bisa cepat melihat performa Anda selama setahun. Misalnya, Anda memegang ADA senilai 1000 dolar awal tahun 2022, dan menjadi 1600 dolar di awal tahun 2023, maka itu adalah keuntungan belum terealisasi sebesar 600 dolar.

Oh ya, juga perlu mempertimbangkan tingkat pengembalian persentase. Banyak orang hanya melihat angka absolut, padahal persentase lebih bisa menunjukkan masalah. Jika Anda membeli BNB seharga 300 dolar dan menjualnya di 390 dolar, Anda mendapatkan keuntungan 90 dolar. Tapi keuntungan 90 dolar ini adalah tingkat pengembalian 30% (90/300×100), rasio ini adalah indikator utama dalam menilai efisiensi trading.

Perhitungan pnl di perpetual contract jauh lebih rumit. Anda perlu menghitung laba rugi yang sudah terealisasi dan belum terealisasi secara bersamaan, lalu menjumlahkannya. Perpetual contract tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, selama margin Anda cukup, Anda bisa mempertahankan posisi terus-menerus. Tapi ini juga berarti Anda harus selalu memperhatikan biaya biaya tersembunyi seperti biaya dana dan biaya transaksi.

Sejujurnya, memahami arti pnl secara mendalam sangat berpengaruh besar terhadap pengambilan keputusan trading. Saat ini saya rutin menganalisis posisi terbuka, agar bisa lebih jelas melihat efisiensi strategi saya. Banyak orang rugi karena tidak secara sistematis melacak dan menganalisis trading mereka sendiri, akhirnya mereka tidak tahu apakah mereka untung atau rugi. Jika Anda menggunakan platform seperti Gate, biasanya ada alat perhitungan pnl yang bisa langsung menunjukkan laba rugi yang sudah terealisasi dan belum terealisasi, jadi Anda tidak perlu menghitung secara manual. Yang paling penting, jangan lupa mempertimbangkan pajak, biaya transaksi, dan variabel lain, karena laba di atas kertas dan uang yang benar-benar Anda terima seringkali berbeda.