#MetaSellsComputeTriggersChipSlump

Apakah Ledakan AI akan Segera Mengalami Uji Realitas? Reaksi pasar terhadap perkembangan baru Meta sangat menarik. Di satu sisi, kita melihat Meta melonjak, di sisi lain saham chip AI merosot tajam, memberi isyarat kepada saya bahwa investor mungkin mulai mempertanyakan salah satu asumsi mendasar dalam ledakan AI: permintaan akan kapasitas komputasi akan terus berkembang tanpa batas.

Jika Meta berada dalam posisi untuk menjual kelebihan kapasitas komputasi, tentu itu menandakan bahwa pasokan kapasitas komputasi tersebut mulai menyamai permintaan. Bukan seperti itu kisah AI tentang pasokan yang tidak mencukupi untuk semua permintaan selama beberapa tahun terakhir!

Secara pribadi, saya tidak berpikir ini berarti siklusnya berakhir – inovasi tidak tumbuh secara linear. Saya hampir yakin bahwa di masa booming seperti yang kita alami dengan AI, perusahaan membangun infrastruktur yang berlebihan, dan hanya setelah infrastruktur awal terbangun barulah pertumbuhan melambat sebelum gelombang berikutnya datang.

Sebaliknya, saya pikir ini berkaitan dengan valuasi. Ekspektasi di hampir setiap saham terkait AI menjadi sangat tinggi, sehingga hanya ada sedikit ruang untuk berita negatif. Dengan demikian, berita kecil seperti di bawah ini dapat menyebabkan kontraksi harga saham yang signifikan, seperti yang terjadi minggu ini.

Dari perspektif pedagang kripto, saya mengamati AI dengan sangat hati-hati karena ini adalah barometer sentimen pasar yang bagus. Ketika komunitas investasi mulai menjauh dari saham pertumbuhan tinggi, kripto cenderung menghadapi hambatan. Sebaliknya, jika koreksi hanyalah koreksi, maka itu mungkin menawarkan peluang besar di ruang ini dalam jangka panjang.

Pada akhirnya, saya percaya bahwa pasar sedang menyesuaikan kembali ekspektasi, bukan secara fundamental meninggalkan ruang AI, mengingat teknologi terus berkembang pesat, namun mungkin sekarang akan terlihat sedikit berbeda dari reli "semua naik bersama" yang kita lihat selama 12 bulan terakhir.

Ekspektasi akan kembali ke bumi, dan fundamental sekali lagi akan mulai lebih penting daripada sensasi ke depannya. Musim laporan laba mendatang harus mengonfirmasi apakah kita melihat koreksi yang sehat, atau awal dari sesuatu yang lebih struktural.

Apa pendapat Anda tentang penurunan sektor AI: pengaturan ulang yang sehat, atau perdagangan AI telah berlebihan?
#AI