Leverage saham chip Korea sudah di luar kendali. Total aset ETF leverage saham tunggal SK Hynix sekitar $19 miliar, lebih dari 4 kali lipat volume perdagangan harian rata-ratanya. Aset ETF leverage terkait Samsung sekitar $12,4 miliar, juga melebihi volume perdagangan harian rata-rata sebesar 176%.

Sebagai perbandingan, aset ETF leverage Micron, Tesla, dan Nvidia semuanya jauh di bawah volume perdagangan harian rata-rata mereka. Konsentrasi leverage pasar Korea unik di antara saham-saham besar global.

Apa artinya ini? Ketika harga saham SK Hynix berfluktuasi, likuidasi paksa atau margin call dari ETF leverage akan memperkuat tekanan jual, menyebabkan penjualan panik. ETF leverage 2x SK Hynix yang terdaftar di Hong Kong memiliki total aset sekitar $13 miliar, dua kali lipat volume perdagangan harian SK Hynix—begitu tren berbalik, produk leverage ini bisa menjadi akselerator penurunan.

Leverage tinggi saham chip Korea tidak terlepas dari pasar kripto. Sebagian investor ritel Korea aktif baik di dunia kripto maupun pasar saham, dan reaksi berantai leverage bisa menjalar antara kedua pasar. SK Hynix akan terdaftar di AS minggu depan dengan valuasi $29 miliar, yang mungkin menarik lebih banyak dana, tetapi kerentanan di lingkungan leverage tinggi tidak bisa diabaikan.

Sentimen pasar netral hingga agak lemah, tingkat pendanaan menunjukkan pelemahan posisi bearish tetapi belum terbentuk konsensus bullish. Risiko struktur leverage saham chip Korea mungkin menjadi peristiwa tail risk yang paling diremehkan saat ini.

#etf #Data on-chain #区块链 #Pasar kripto