IPO ChangXin Technology di STAR Market: perkiraan kapitalisasi pasar mencapai 295 miliar, rasio lock-up hari pertama mencapai 78%

Menurut pemantauan Beating, raksasa chip Changxin Technology telah mendapatkan persetujuan pendaftaran dari CSRC dan secara resmi memulai proses penerbitan. Rencana penggalangan dana kali ini sebesar 29,5 miliar yuan, menjadikannya kasus pencatatan saham semikonduktor terbesar dalam beberapa tahun terakhir. Jika dihitung berdasarkan jumlah dana yang dihimpun dan jumlah penerbitan, perkiraan harga penerbitan sekitar 4,41 yuan per saham, dan total kapitalisasi pasar setelah penerbitan (perkiraan kapitalisasi pasar tercatat) akan mendekati 295 miliar yuan. Pada paruh pertama tahun ini, perusahaan memperkirakan pendapatan sebesar 110 miliar hingga 120 miliar yuan, laba bersih sebesar 66 miliar hingga 75 miliar yuan, dengan kinerja yang berhasil membalikkan kerugian secara signifikan.

Berdasarkan perhitungan pengaturan penerbitan awal, proporsi saham baru yang dapat diperdagangkan pada hari pertama pencatatan relatif rendah. Alokasi strategis awal pada penerbitan ini mencapai batas atas 50,00%. Penempatan institusional (offline) menerapkan aturan '3+7', di mana 70% dari saham yang dialokasikan secara institusional harus dikunci selama 6 bulan. Perhitungan menunjukkan bahwa sekitar 78,00% dari total saham baru yang diterbitkan berada dalam status penguncian pada hari pertama, dan hanya 22,00% saham baru yang dapat diperdagangkan pada hari pertama, dengan perkiraan kapitalisasi pasar yang dapat diperdagangkan sekitar 6,5 miliar yuan.

Investor yang berpartisipasi dalam pemesanan perlu memperhatikan kualifikasi dan ambang batas kapitalisasi pasar. Investor ritel secara online (kode 787825) harus membuka izin perdagangan papan Sci-Tech Innovation dan memiliki rata-rata kapitalisasi pasar harian di Shanghai lebih dari 10.000 yuan sebelum 14 Juli; sementara institusi yang berpartisipasi dalam penawaran harga offline memiliki persyaratan yang sangat ketat, tidak hanya harus memiliki kapitalisasi pasar Shanghai sebesar 60 juta yuan, tetapi juga harus memiliki rata-rata kepemilikan harian di papan Sci-Tech Innovation lebih dari 6 juta yuan. Mengenai penguncian, sebagian pemegang saham utama sebelum penerbitan yang memiliki lebih dari 51% saham berkomitmen untuk mengunci selama 36 bulan, dan pemegang saham terbesar, Qinghui Jidian, juga berkomitmen bahwa jika laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik perusahaan induk setelah dikurangi item non-berulang pada tahun pencatatan turun lebih dari 50% dibandingkan tahun sebelum pencatatan, maka penguncian akan secara otomatis diperpanjang selama 12 bulan. Penjamin emisi utama, CICC, memiliki opsi kelebihan alokasi sebesar 15%, dan dalam 30 hari kalender setelah pencatatan, jika harga saham turun di bawah harga penerbitan, mereka memiliki hak untuk membeli saham di pasar sekunder untuk stabilisasi.