Topik yang dibagikan hari ini adalah: Mengapa trading tidak boleh full position?

Ayo hitung bersama agar langsung paham. Misalkan ada tiga trader, A, B, C, dengan modal awal masing-masing 1 juta, tingkat kemenangan masing-masing 50%, dan rasio untung-rugi 2:1.
Trader A (full position): Trading full position, stop loss 20%.
Trader B (over position): Setiap kali menggunakan 50% dari total modal untuk trading, stop loss 20%.
Trader C (low position): Setiap kali menggunakan 20% dari total modal untuk trading, stop loss 20%.
Di bawah ini, kita bandingkan dari tiga sudut: probabilitas, rasio untung-rugi, dan black swan.
Tingkat kelangsungan setelah mengalami kekalahan beruntun (sudut probabilitas)
Apa pun sistem tradingnya, mengalami kekalahan tiga kali berturut-turut itu hal yang wajar, jadi kita ambil kasus kekalahan beruntun tiga kali.
Full position A: setiap kali rugi 20% dari total modal. Kekalahan pertama: 1 juta jadi 800 ribu. Kekalahan kedua: 800 ribu jadi 640 ribu. Kekalahan ketiga: 640 ribu jadi 512 ribu. Tiga transaksi rugi total 50%, untuk balik modal perlu meraih untung 95%.
Over position B: setiap kali rugi 10% dari total modal. Tiga kali berturut-turut, 1 juta jadi 729 ribu, rugi 27%. Untuk balik modal perlu meraih untung 37%.
Low position C: setiap kali rugi 4% dari total modal. Tiga kali berturut-turut, 1 juta jadi 885 ribu, rugi 11,5%. Untuk balik modal hanya perlu meraih untung 13%.
Kesimpulan:
Kekalahan beruntun tiga kali, A sudah masuk ICU, B cedera parah, C hanya lecet sedikit.
Apakah sistem profit bisa diwujudkan (sudut rasio untung-rugi)
Kita lanjut hitung. Modal 1 juta, tingkat kemenangan 50%, rasio untung-rugi 2:1, dan trading 10 kali: rugi 5 kali dulu, lalu untung 5 kali.
1. Full position A (setiap kali rugi 20%, untung 40%)
Kekalahan 5 kali berturut-turut: 1 juta × (0,80)^5 ≈ 32,768 ribu? (Sebenarnya 32,768 juta? Berikut angka berikutnya)
Dari awal modal sudah terpotong dua kali dua kali, kerugian mencapai 67%.
Dari 32,768 juta? lalu (sesuaikan): mulai dari 32,768 juta, setelah 5 kali untung berturut-turut tiap kali untung 40%: 32,768 juta × (1,40)^5 ≈ 176,2342 juta.
Total profit akhirnya 76,2%.
2. Over position B (setiap kali rugi 10%, untung 20%)
Kekalahan 5 kali berturut-turut: 10,0? × (0,90)^5 ≈ 59,049 ribu?
Awal langsung cedera berat, kerugian lebih dari 40%.
Dari 59,049 ribu, setelah 5 kali untung berturut-turut tiap kali untung 20%: 59,049 ribu × (1,20)^5 ≈ 14,6.9328 juta.
Total profit akhirnya 46,9%.
3. Low position C (setiap kali rugi 4%, untung 8%)
Kekalahan 5 kali berturut-turut: 10,0? × (0,96)^5 ≈ 81,537 juta.
Awal cuma lecet ringan, kerugian hanya 18,4%.
Dari 81,537 juta, setelah 5 kali untung berturut-turut tiap kali untung 8%: 81,537 juta × (1,08)^5 ≈ 119,805 juta.
Total profit akhirnya 19,8%.
Kesimpulan:
Full position A, dari rugi 67% sampai untung 76%, seolah menciptakan keajaiban.
Tapi kalau kamu adalah full position A, saat akunmu dari 1 juta jatuh jadi tinggal 32 juta, apakah kamu masih akan percaya sistemmu? Apakah kamu masih bisa tetap tenang dan mengeksekusi 5 transaksi berikutnya yang membuatmu berbalik?
Kalau kamu ragu sedikit saja, maka profit 76% di belakang itu tidak ada hubungannya denganmu.
Sedangkan low position C, meski mengalami 5 kali rugi yang sama, dia tetap bisa dengan tenang mengeksekusi setiap transaksi berikutnya, karena kerugiannya tidak cukup untuk menghancurkan pola pikirnya.
Sudut “headshot” (kejadian black swan)
A, B, dan C semuanya membeli satu saham. Saham itu tiba-tiba ditetapkan dalam penyelidikan, lalu harga ambruk tanpa batas (limit down tanpa volume), dan transaksi ini merugi 90% dari modal yang diinvestasikan.
Full position A: 1 juta semuanya masuk di sana, rugi 90 ribu, tersisa 100 ribu. Keluar dari posisi, permainan selesai.
Over position B: 500 ribu ada di sana, rugi 45 ribu, saldo akun tersisa 550 ribu. Rugi hampir setengah, cedera parah.
Low position C: 200 ribu ada di sana, rugi 18 ribu, saldo akun tersisa 820 ribu. Rugi 18%, hanya satu kali koreksi normal, beberapa hari kemudian kembali jadi petarung.
Kesimpulan:
Black swan yang sama, A kena headshot, B dipukul sampai parah, C hanya tergores. Bukan karena C beruntung, tapi karena C tidak pernah mempertaruhkan seluruh kekayaannya dalam satu transaksi.
Ringkasan terakhir yang sederhana:
Orang full position pada dasarnya sedang berjudi bahwa dia tidak akan mengalami kekalahan beruntun, tidak akan mengalami black swan. Tapi pasar memperlakukan semua yang merasa tidak apa-apa dengan cara sendiri—lama-lama kamu akan sadar bahwa keberuntunganmu tidak sebaik yang kamu kira.
Orang low position bukan tidak mengejar profit, tapi dia tahu: selama modal masih ada, selalu ada kesempatan. Kalau modal hilang, semuanya hilang.
Saya berpendapat, sebagai investor ritel, sebelum memikirkan cara cepat menghasilkan uang, kamu harus memikirkan cara mati pelan. Dan yang menentukan hidup-mati adalah manajemen posisi.
Sebagai penutup, saya juga mau berbagi satu kebenaran yang baru saya pahami belakangan ini: Bear market mainkan arbitrase, bull market mainkan tren—pasti menang!