CPI yang Kuat Membuat Lonjakan Pasar Kembali Bergairah saat Bitcoin, Emas, dan Saham Terangkat Lebih Tinggi

Blokade pengiriman Iran dan laporan inflasi yang jauh lebih dingin dari perkiraan membuat pasar global terpental melalui pembalikan dua hari pekan ini.

Poin-Poin Utama

• S&P 500 turun 0,79% menjadi 7.515,34 pada Senin setelah Trump memulihkan blokade atas pelabuhan Iran.
• CPI Juni turun ke 3,5% year over year, di bawah perkiraan 3,8%, mengangkat bitcoin mendekati $64.000.
• Ketua The Fed Kevin Warsh bersaksi di hadapan Kongres hari ini saat pertemuan FOMC berikutnya jatuh pada 29 Juli. Pernyataannya dapat mengubah sentimen pasar.

Saham, obligasi, kripto, dan logam semuanya melemah pada Senin karena Amerika Serikat dan Iran saling melancarkan serangan di dekat Selat Hormuz. Presiden Trump mengumumkan blokade angkatan laut baru terhadap pelabuhan Iran, dan CENTCOM mengatakan aksi itu akan berlaku Selasa pukul 4 sore waktu ET. Garda Revolusi Islam Iran (IRGC) menyerang dua kapal tanker Uni Emirat Arab di perairan Oman, menewaskan satu anggota kru. Yordania mengatakan mereka mencegat empat rudal yang ditembakkan dari Iran.

Minyak Melonjak, Saham Turun

Harga minyak mentah bergerak tajam menyusul kabar blokade. West Texas Intermediate ditutup naik menjadi $79 per barel, dan Brent ditutup di atas $83, kenaikan persentase satu hari terbesar dalam lebih dari enam tahun.

Saham melemah di seluruh papan. S&P 500 turun 0,79% menjadi ditutup pada 7.515,34. Nasdaq Composite anjlok 1,55% untuk berakhir di 25.873,18, terbebani oleh produsen chip. SK Hynix turun 9% setelah debut Nasdaq seminggu sebelumnya, dan Micron Technology turun 4%. Dow Jones Industrial Average tergelincir 138 poin, atau 0,26%, menjadi 52.498,64, sedikit tertahan oleh saham sektor energi.

Imbal hasil Treasury naik karena trader memperhitungkan inflasi yang lebih lengket. Imbal hasil 10-tahun naik ke sekitar 4,62%, dan imbal hasil 2-tahun menyentuh level tertingginya sejak awal 2025. Emas turun sekitar 1,4% menjadi mendekati $4.064 per ounce meski latar geopolitik ada, karena dolar yang lebih kuat dan imbal hasil riil yang lebih tinggi mengimbangi permintaan safe-haven. Bitcoin turun seiring saham, menyentuh titik terendah pada Senin di dekat $61.700.

CPI Membalik Naskah

Selasa menghadirkan cerita yang berbeda. Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan CPI utama turun menjadi 3,5% year over year pada Juni, jauh di bawah perkiraan konsensus 3,8% dan turun dari 4,2% pada Mei. Penurunan terutama dipicu oleh penurunan harga bensin sekitar 10% secara bulanan yang terkait dengan gencatan senjata pertengahan Juni yang sempat membuka kembali Selat Hormuz.

Cetakan yang lebih lunak menggeser ekspektasi untuk langkah berikutnya The Fed. Futures untuk S&P 500 dan Nasdaq naik pada awal perdagangan. Bitcoin kembali naik mendekati $64.000 intraday saat trader mengurai taruhan yang terkait dengan suasana risk-off pada Senin. Emas dan perak juga ikut naik, dengan perak menguat sekitar 2%.

Kepala Bank Sentral Kevin Warsh dijadwalkan bersaksi di hadapan Kongres pada Selasa dan Rabu sebagai bagian dari laporan kebijakan moneter semi-tahunan bank sentral, penampilannya yang pertama di Capitol Hill sejak mengambil alih kursi. Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada Senin bahwa pembacaan inflasi inti yang panas akan mendorong bank sentral untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga segera. Rentang target The Fed telah berada di 3,5% hingga 3,75% sejak Juni, dan keputusan kebijakan berikutnya dijadwalkan pada 29 Juli.

Kenapa Ini Penting

Pergerakan bolak-balik dua hari menunjukkan seberapa erat minyak, data inflasi, dan aset berisiko kini saling terhubung. Beberapa faktor menonjol bagi pembaca yang memantau dampaknya:

• Biaya energi cepat merembes ke CPI utama, tetapi indikator inflasi inti pilihan The Fed, yang mengecualikan makanan dan energi, tetap lebih dekat ke 2,8% hingga 2,9%.
• Bitcoin dan saham bergerak hampir seirama pekan ini, mencerminkan korelasi Bitcoin yang masih tinggi dengan aset berisiko bergaya Nasdaq.
• Penurunan emas pada Senin meski terjadi pertempuran aktif di dekat titik kemacetan minyak utama menunjukkan bagaimana imbal hasil riil yang meningkat dapat mengalahkan permintaan safe-haven.

Yang Akan Datang

Blokade dan gangguan Selat Hormuz sebelumnya tetap menjadi wildcard terbesar bagi pasar. Sejak Februari, Iran sebagian besar telah memblokir pengiriman melalui selat itu, rute yang biasanya menampung sekitar seperempat perdagangan minyak laut dunia. Gangguan lebih lanjut dapat mendorong minyak, dan inflasi utama, naik dengan cepat, bahkan setelah meredanya kondisi pada Selasa.

Kini investor menantikan indeks harga produsen Rabu, data penjualan ritel Kamis, dan gelombang laporan laba perbankan kuartal kedua dari JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America, dan Wells Fargo, yang semuanya melaporkan pekan ini. Kesaksian Warsh akan dipantau ketat untuk mencari petunjuk apakah The Fed melihat CPI lunak Selasa itu bersifat tahan lama atau hanya efek satu bulan dari harga gas yang turun.