《Bank besar》 JPMorgan: 國壽(02628.HK) laba lebih baik dari perkiraan jauh Diperkirakan dividen akan ada kejutan

JPMorgan menerbitkan laporan riset: 国壽(02628.HK) turun 0,460 (-1,607%); short sell $721 juta, dengan rasio 33,605%. Perusahaan mengeluarkan pernyataan laba positif yang mengisyaratkan laba bersih paruh tahunan akan tumbuh sekitar 215% hingga 235% secara tahunan, mencapai sekitar 128,933 miliar hingga 137,119 miliar yuan renminbi, mendekati perkiraan laba bersih 2026 penuh tahun dari bank dan pasar. Bank memperkirakan harga saham dalam jangka pendek akan mendapat respons positif karena pernyataan laba positif jauh di atas ekspektasi, namun mengingat sebagian besar pertumbuhan laba kemungkinan berasal dari pendapatan investasi, memperkirakan investor akan lebih fokus pada ruang kenaikan dividen. JPMorgan mempertahankan rating 国壽 “beli/meningkatkan posisi” dan target harga 40 dolar Hong Kong.

JPMorgan menyebutkan bahwa 国壽 menunjukkan kinerja laba yang kuat pada paruh pertama tahun ini didukung oleh beberapa faktor, termasuk manajemen aset-liabilitas yang ketat, diversifikasi produk, pengendalian biaya liabilitas, dan pelaksanaan investasi yang efektif. Analisis bank menunjukkan bahwa setiap kenaikan 10% pada indeks Shanghai-Shenzhen 300 meningkatkan sensitivitas terhadap perkiraan laba bersih pasar 国壽 untuk tahun 2026 sebesar 56%, yang berarti kinerja laba paruh pertama tidak hanya mencerminkan kenaikan pasar saham, tetapi juga mengindikasikan 国壽 akan membagikan dividen interim untuk pertama kalinya pada 2025. Dividen interim sebesar 0,238 yuan renminbi, dividen setahun penuh sebesar 0,86 yuan renminbi, dengan rasio pembayaran masing-masing 16% dan 18%. Bank berpendapat bahwa ekspektasi pasar terhadap dividen per saham 2026 yang hanya naik 5% menjadi 0,89 yuan renminbi terlalu konservatif; jika 国壽 mempertahankan rasio pembayaran dividen yang stabil, maka dividen per saham tahun ini berpotensi menjadi dua kali lipat, dengan syarat pasar saham Tiongkok tetap stabil.

(gc/u)(Kuotasi saham Hong Kong tertunda minimal 15 menit. Data short sell hingga 2026-07-14 16:25.) Konten terkait：《Lembaga riset》Menyatakan Morgan Stanley mempertahankan rating “meningkatkan posisi” untuk 国壽(02628.HK) Memperkirakan nilai bisnis baru terus mengungguli rekan sejenis