Investigasi manajer dana BofA: Long saham semikonduktor global termasuk salah satu perdagangan paling ramai dalam sejarah

BlockBeats, 17 Juli, survei manajer dana global Bank of America pada Juli menunjukkan sikap investor terhadap perdagangan semikonduktor AI mengalami kontradiksi: sebagian besar masih belum bertaruh bahwa siklus telah berakhir, namun semakin banyak yang menganggap perdagangan tersebut sudah terlalu ramai.

Survei menunjukkan 82% manajer dana yang diwawancarai menganggap “long global semikonduktor” sebagai perdagangan paling ramai di seluruh dunia, sekaligus memecahkan rekor. Di saat yang sama, alokasi saham teknologi turun dari kelebihan bobot net 26% menjadi kelebihan bobot net 18%, yang menunjukkan investor sedang mengurangi sebagian posisi long, tetapi belum benar-benar beralih ke posisi short. Survei juga menunjukkan 61% investor tidak memperkirakan hyperscalers akan mengumumkan pemotongan belanja modal tahun ini.

Survei BofA juga mencatat salah satu risiko ekor terburuk terbesar adalah gelembung AI, dengan proporsi pilihan naik dari 28% pada Juni menjadi 45% pada Juli. Namun, hanya sebagian investor yang menganggap saham AI sudah memasuki fase gelembung; lebih banyak yang masih melihatnya sebagai “boom phase”, yakni momentum masih menarik arus dana masuk, tetapi risiko posisi dan valuasi sedang meningkat.

Survei ini dilakukan pada 2 Juli hingga 9 Juli, mencakup 210 manajer dana, dengan total aset kelolaan sekitar 555 miliar dolar AS.