ENAの今後の価格動向について、デリバティブ市場のシグナルは何を示しているのか？

ENA先物建玉、1日で9,400万ドル減少—弱気ムードを鮮明に

Ethena（ENA）市場では、先物建玉が1日で9,400万ドルも減少し、投資家心理の悪化と市場不安の高まりによる強い下落圧力が顕著となっています。建玉急減はENAの急落と同時に起きており、全体相場の荒波を背景に過去1週間で31%下落しています。

市場データは、建玉減少と価格のパフォーマンスに強い相関が見られることを示します：

未決済建玉の急減は、トレーダーがレバレッジポジションを急速に解消しており、値下がりの加速を招いています。ENA価格は2024年4月の最高値1.52ドルから現在0.32ドルへと下落し、ピークから79%減となっています。

金融アナリストは、弱気が継続すればENAは0.36ドルのサポートを再度試し、その後0.30～0.28ドルのレンジに突入する可能性に言及しています。市場センチメントは「極度の恐怖」指標値21と、否定的な感情がENA取引環境を席巻している状況です。投資家は、暗号資産市場全体でリスク回避姿勢が強まる中、合成ドル系プロトコルから資金を引き上げている様子が見受けられます。

ファンディングレートはプラス維持—上昇圧力の兆し

市場変動が続く中でも、Ethena（ENA）のファンディングレートは2025年第4四半期までプラス基調で推移し、機関投資家の継続的な信頼を示しています。この上昇圧力は、2025年第3四半期にENAが0.7323ドルまで上昇し、大規模な機関投資家の支援と戦略的買戻しが後押しとなりました。

市場データは、ファンディングレートと価格の動きが密接に連動していることを示します：

2025年10月の大幅な価格調整でENAが年初来安値0.1299ドルまで急落した局面でも、ファンディングレートはプラス圏を堅持しています。価格とファンディングレートが乖離する場面は、相場反転の前触れとなることも多いです。金融アナリストによると、日次取引高は荒い値動きの中でも6億ドルを超えており、流動性と市場関心の高さを維持しています。2025年のENA高値予測は0.383ドルで、直近の調整後も成長余地が残っているとされています。価格下落にもかかわらずファンディングレートがプラスを保っている事実は、中期的な展望を見極めるうえで技術的にも注目すべき材料です。

オプション市場、9,600万ドル分のENAアンロックを前に慎重姿勢

暗号資産オプション市場は、Ethenaの大規模トークンアンロック（2025年11月5日予定）を控え、強い慎重姿勢を見せています。今回のアンロックでは約1億7,188万ENA（流通供給の2.5%、現時点評価で約9,600万ドル）が市場に放出されます。市場の警戒感はENAの直近の値動きにも現れ、過去1週間で34.26%下落しています。

市場アナリストは、この流動性イベントを織り込んだ2025年ENA価格予測を提示しています：

アンロックのタイミングは市場全体の高いボラティリティと重なり、極めて難しい局面です。ENAのRSIは現在30で、テクニカル的には売られ過ぎ水準ですが、供給増加への警戒からロング参入は慎重な姿勢が継続しています。

ENAは2025年10月にも大きな価格変動を経験し、0.1299ドルまで急落した後部分的に回復しました。こうした値動きは、供給変化を前に適正価格が定まらず、市場が均衡を模索していることを示唆します。gate取引プラットフォームでは、投資家が不透明感を避けるためオプション取引によるヘッジが増加しています。

清算データがENA取引の高い変動性とリスクを浮き彫りに

2025年10月の市場データは、ENA取引における不安定な動きが拡大していることを示しています。10月10日にはENAが0.14ドルまで暴落し、大規模な清算が発生。先物市場ではCoinGlassデータによれば、建玉が1週間で10.27%減少し、7億2,749万ドルから4億9,274万ドルに急減しました。

清算リスクは特にレバレッジポジションで顕著です：

フラッシュクラッシュ後、機関投資家が買い支えに入ったものの、値動きは依然として荒い状態です。10月下旬には0.50ドル近辺まで回復後再び下落し、現在は0.3226ドルで推移—24時間で9.1%、7日間で34.26%下落しています。

gateの市場アナリストは、ENAが0.35ドルの重要サポートを維持できれば230%の上昇余地があり、0.50～0.52ドルが目標水準としています。ただし、現状の市場感情指標は否定的センチメントが50.44%に達しており、さらなる清算リスクへの懸念が根強く、相場の不安定さが続いています。

FAQ

ENAコインとは？

ENAはEthenaのガバナンストークンであり、Ethereum上の分散型ステーブルコインプロトコルです。保有者はEthenaエコシステムの意思決定に参加できます。

ENAコインの所有者は？

ENAコインは、Ethena創業者Guy Youngが所有しています。

イーロン・マスクが関連する暗号資産は？

イーロン・マスクはDogecoinと密接に関わっており、SNSや公式発言で頻繁に支持・推奨しているミーム由来の暗号資産です。

ENAは買いか売りか？

現状の市場動向ではENAは売り傾向です。テクニカル指標は弱気を示しますが、必ずご自身で最新情報を調査・判断してください。