バンク・オブ・アメリカが予測：スポットゴールドは来春までに6,000ドル到達

スポットゴールドは、月曜早朝の取引で1オンスあたり4,060ドルまで急騰し、史上最高値を更新しました。午後にはさらに値を上げ、4,070ドルを突破し、終日にわたり新高値を次々と記録しました。

スポットシルバーはより力強く上昇し、記事公開時点で3.3%以上値上がりし、1オンスあたり51.63ドルで取引されています。ロンドン市場では歴史的なショート・スクイズが進行中で、シルバー価格は52ドル目前まで押し上げられています。プラチナとパラジウムも大幅高となりました。

米国政府による銀、プラチナ、パラジウムを含む重要鉱物のSection 232調査結果発表を控え、トレーダーは高い警戒感を保っています。ロンドン市場の自由在庫が急減したことで市場の緊張はさらに高まり、シルバーの供給逼迫が続いています。

金融市場は月曜のオープン直後、劇的な値動きを見せました。緊張がやや和らいだ中、22:00 (UTC)に市場が開き、スポットゴールドは約40ドルの値幅で上下し、一時4,000ドルを割り込んだ後急反発しました。ニューヨーク銅先物は一時2%以上上昇。WTI原油先物とブレント原油先物も約3%上昇。米株指数先物は反発し、ナスダック100先物は1%以上上昇。ビットコインは短期で約1,000ドル高騰し、円などの安全資産は下落、ドルは上昇しました。

金曜日には、トランプ氏のSNS投稿により米国株式市場の時価総額が2兆ドル消失し、S&P 500指数は2.7%下落、4月初旬以来最大の下落となりました。この出来事は、トランプ氏の強硬な通商政策が世界経済へ与えている継続的な影響を示しています。

リスク資産の急落は最近では珍しく、市場の通商摩擦への反応が分裂している可能性を示します。4月の関税ショック以降、S&P 500はAI関連の期待や米連邦準備制度の利下げ観測で大きく上昇し、指数は25年ぶりの高値圏にあり、悪材料への耐性はほとんどありません。

JonesTradingのMichael O’Rourke氏は「米国株式市場では夏を通して楽観論が慎重さを大きく上回り、投資家の自己満足が高まっています。売りが拡大すれば、より大きな調整となる可能性があります」と述べています。

Northlight Asset ManagementのChris Zaccarelli氏は、10月は歴史的に最もボラティリティが高い月であり、広く予想されていた売りがついに到来したと指摘します。「今後数週間でさらなる大幅な変動があるかもしれませんが、経済が本格的に傷つかなければ、市場は年末までに反発し、10月の下落時に買いを入れた投資家は年末に報われるでしょう」とコメントしています。

Fundstrat Global AdvisorsのMark Newton氏は、「S&P 500が今週6,800まで反発できるかどうかに関係なく、先週金曜日の悪化は市場の広がりとモメンタムをさらに弱め、秋の大きな売りを引き起こす可能性があります」と述べました。指数は金曜日に6,552.51で取引を終えています。また、クロス・アセットのボラティリティが始まっており、来月まで続く可能性があるため、継続的な警戒が重要だと強調しました。

ただし、週末のトランプ氏と副大統領Vance氏の発言は、市場の動揺を抑え、投資家にエスカレーションは避けられる可能性があると安心感を示しています。トランプ氏は、より穏やかな口調で「すべてうまくいくだろう」と発言しました。

Van Eck Associates Corp.のクロス・アセットストラテジストAnna Wu氏は「今回が4月の再来とは思えません。市場は金曜日の売られ過ぎを消化し、安値から回復しています」とコメントしています。

22V ResearchのMichael Hirson氏とHouze Song氏は「グローバルサプライチェーン、特にAI関連は極めてリスクが高い時期ですが、重要なのは双方ともまだ脅しを行動に移していない点です。妥協の余地は残されており、トランプ氏が実行すれば大きな政治リスクに直面します」と述べています。

月曜のリスク資産の反発にもかかわらず、金の上昇は続いています。トレーダーは米国政府再開の兆しや、FRB政策に影響し得る経済指標の発表を引き続き注視しています。

Capital.comのアナリストKyle Rodda氏は「通商の混乱は一時的に落ち着くかもしれませんが、完全に消えることはありません。これは金にとってプラス要因です」と述べています。

Fxempireによれば、金の主要なテクニカルトレンドは依然として強気です。先週金曜日の終値は3,939.38ドル及び3,888.43ドルのサポートを大きく上回りました。モメンタムは3,819.42ドルを下回らない限り強いままで、これを割れば短期的な下落を示唆します。金が記録的な高値圏にあるため、上値には従来型のレジスタンスはなく、心理的節目として4,100ドルや4,200ドルが次の目標となります。下値は、50日移動平均の3,592.82ドルが最も信頼できるサポートです。

Bank of AmericaのMichael Hartnett氏は「過去は未来を予測できないが、過去4回の強気相場で金価格は平均43ヶ月で300%上昇しました。これは来春までに6,000ドル到達の可能性も示唆しています」と述べています。

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