指値注文

リミット注文（LimitOrder）とは？

リミット注文は、指定した価格またはそれより有利な価格でのみ約定する注文方法です。

この方法では、トレーダーがあらかじめ目標価格を設定できます。買い注文は設定価格以下、売り注文は設定価格以上でのみ約定します。市場価格で即時に約定するマーケット注文とは異なり、リミット注文は約定価格を自らコントロールできます。注文はキューに入りマッチングを待つことがあり、部分約定の場合は残りが注文板に残るか、有効期限切れでキャンセルされることもあります。

取引所の注文板では、リミット注文は適切な価格帯に配置され、「価格優先・時間優先」の原則でマッチングされます。買いリミット注文は通常、現在の市場価格より下、売りリミット注文は上に置かれます。指定した価格に市場価格が到達し、十分なカウンターパーティの流動性がある場合のみ約定します。

リミット注文を理解するべき理由

リミット注文を使うことで、取引の約定価格をコントロールし、スリッページを抑え、メーカー手数料の優遇も受けやすくなります。

スリッページは、期待した約定価格と実際の約定価格の差を指し、市場の変動が大きい時に特に発生しやすい現象です。リミット注文は設定価格またはそれより有利な価格でのみ約定するため、スリッページを最小限に抑えられ、厳格な予算管理を求めるトレーダーに適しています。

多くの取引所では、注文板に流動性を追加する「メーカー」注文に対して、即時約定する「テイカー」注文よりも手数料が低い、またはリベートが付与されます。こうした手数料差は、アクティブトレーダーにとって長期的に大きなコスト優位性となります。

さらに、リミット注文は「ラダー買い・売り」や利益確定とストップロスの組み合わせなど、高度な戦略にも活用できます。たとえば、ボラティリティの高い市場では、複数の価格帯に買い注文を分散し、平均取得コストを平準化しながらポジションを構築できます。

リミット注文の仕組み

リミット注文は指定した価格帯で注文板に入り、価格と時間の優先度に従いマッチングを待ちます。

現在の市場価格より下で買いリミット注文を出すと、マッチングまで待機します。市場価格より上で設定した場合、即時約定し、テイカー注文と同様の手数料・スリッページ特性となります。売りリミット注文も同様で、市場価格より上なら待機、下なら即時約定します。

流動性が十分でない場合は部分約定も発生します。たとえば、1 BTCの買いリミット注文を出し、同価格帯に0.3 BTC分の売り注文しかなければ、0.3 BTC分だけ即時約定し、残り0.7 BTCはさらにマッチングを待つか、注文をキャンセルするまで残ります。

リミット注文には有効期間の設定も可能です。最も一般的なのは「GTC（Good Till Cancelled）」で、手動キャンセルまたは全量約定まで注文が残ります。期限を指定する場合、短すぎると機会損失、長すぎるとリスク管理が必要です。

暗号資産市場におけるリミット注文の活用方法

リミット注文は現物取引やパーペチュアル先物取引の両方で広く利用され、流動性供給の大部分を占めています。

現物市場では、例えばGateのBTC/USDTペアで、ユーザーは現在価格帯より下に買いリミット注文を出し、市場がその価格に下落したときに約定します。売りリミット注文は目標価格で利益確定を狙う際に使われ、買い手がその価格に到達した時にマッチングされます。

パーペチュアル契約では、リミット注文がレバレッジやマージン取引と連携し、重要なサポート水準での分割エントリーやレジスタンスゾーンでの分割決済に活用されます。これにより、急激な価格変動時のスリッページやテイカー手数料の発生を抑えられます。

DeFi分野でも、一部の分散型取引所やアグリゲーターがオンチェーンのリミット注文機能を提供しています（多くはスマートコントラクトによるエスクローと実行）。AMMモデル外での精緻な価格指定が可能ですが、ネットワーク手数料や外部実行者への依存により、約定まで遅延が発生しやすく、広めの価格バッファが必要です。

Gateでリミット注文を使い、スリッページを抑える方法

ステップ1：取引ペアを選び、「リミット」モードを選択します。Gateの現物またはデリバティブ取引ページで、希望のペアを選択し、「リミット注文」に切り替えます。

ステップ2：価格と数量を設定します。買いの場合は希望エントリーポイント以下、売りの場合は利益確定価格を設定します。注文板の厚みも確認し、流動性が薄い価格帯は避けましょう。

ステップ3：Post Onlyでメーカー手数料を確保します。「Post Only」を選択すると、既存注文と即時約定せず、必ずメーカー手数料となり、スリッページも抑制できます。

ステップ4：注文を分割し、有効期限を適切に設定します。大口ポジションは複数の価格帯に分けて発注し、約定確率と平均コストを最適化します。注文の有効期間も適切に設定し、リスク放置を防ぎます。

ステップ5：流動性が高い時間帯に取引しましょう。流動性とは注文板の厚みがある状態を指します。活発な市場時間を選ぶことで、約定率が上がり、スリッページも最小化できます。

注意：スリッページは、意図した価格と実際の約定価格の差です。スリッページを抑えるには、必ずリミット注文を使い、流動性が薄い価格帯を避け、大きなニュースや高変動時はマーケット注文での取引を控えましょう。

リミット注文に関する最新トレンドやデータ

今年、多くの取引所がメーカー手数料体系を最適化し、流動性供給を促進しています。メーカー（リミット）手数料は一般にテイカー（マーケット）手数料より低く、メーカーは-0.01%～0.10%、テイカーは0.05%～0.20%が一般的で、リミット注文の利用が増加しています。

2025年第3四半期のデータでは、主要取引ペアの注文板上位5ティアの合算厚みが2024年平均比で約10%～25%増加しました。板が厚くなることで、リミット注文の約定率や分割発注戦略の効果も高まります。最近では、利益確定・ストップロスとリミットを組み合わせた条件付き注文の利用が取引所ユーザーで20%～30%増加しています。

2024年を通じて、リミット注文は現物取引の約70%～85%を占めました。今年は主要取引所でボラティリティが落ち着き、手数料インセンティブが強化されたことで、リミット注文のシェアは安定または微増しています。

リミット注文とマーケット注文の比較

リミット注文は約定価格を重視するため、約定までに時間がかかったり、部分約定になることがあります。マーケット注文は即時約定を優先しますが、最終的な価格はコントロールできません。

急激な価格変動や注文板が薄い場合、マーケット注文は大きなスリッページや高いテイカー手数料が発生しやすくなります。一方、リミット注文は希望価格で約定できますが、全量が約定しない、または機会を逃すリスクもあります。スピードや相場の勢い重視ならマーケット注文、コスト管理や価格精度重視ならリミット注文が適しています。

実践的なヒント：大きなブレイクアウト時は小口のマーケット注文で即時参入し、その後リミット注文で平均コストや利益確定を最適化します。レンジ相場では主要価格帯にリミット注文を置き、約定を待つ戦略が有効です。

関連用語

• リミット注文：資産の売買価格を指定する注文方法。市場がその価格に到達した場合のみ約定します。
• マーケット注文：現在の市場価格で即時に売買する注文方法。約定は速いが、価格面で不利な場合もあります。
• 注文板：取引所の全ての未約定の買い・売り注文をリアルタイムで表示したリスト。価格ごとの需給状況が分かります。
• スリッページ：期待した取引価格と実際の約定価格の差。ボラティリティが高いと大きくなりやすいです。
• 流動性：資産を大きな価格変動なしに売買できる度合い。流動性が高いほど取引が容易です。

FAQ

Bid PriceとAsk Priceの違いは？

Bid Priceは買い手が支払う意思のある最高価格、Ask Priceは売り手が受け入れる最低価格です。その差をスプレッドと呼び、スプレッドが小さいほど市場の流動性が高いことを示します。Gateでは、表示される買値が通常Ask Price、売値がBid Priceです。

リミット注文が約定しない理由は？

主に2つの理由があります。設定した価格が現在の市場状況と合っていない（例：買い価格が低すぎる、売り価格が高すぎる）、もしくはその価格帯に十分な取引量がない場合です。リアルタイム価格に近づけて注文するか、マーケット注文で即約定を狙いましょう。

リミット注文とストップ注文の関係は？

リミット注文とストップ注文は別の注文タイプです。リミット注文は特定の売買価格を指定し、ストップ注文は損失を限定するための保護機能です。Gateでは、買いリミットとストップロス売りを組み合わせて包括的な取引戦略を構築できます。

リミット注文の有効期間はどれくらい設定できますか？

リミット注文の期間は取引所ごとに異なります。Gateでは多くのリミット注文がGTC（Good Till Cancelled）方式で、全量約定または手動キャンセルまで有効です。一部ペアでは有効期限指定も可能なので、各ペアのルールを必ず確認してください。

リミット注文で取引コストを抑える方法は？

リミット注文を活用すると理想的な価格で取引でき、マーケット注文で発生しやすい過度なスリッページを回避できます。現在価格よりわずかに下で買いリミット、上で売りリミットを出し、約定を待つのが基本戦略です。Gateでは、リミット注文と適切な市場分析を組み合わせることで、無駄な取引手数料を大幅に削減できます。