Samsung Electronicsの株価は、同社がAIハードウェアの巨大なブームを背景に記録的な四半期になると予測したことを受け、火曜の朝に大きく上昇しました。株価は日中最大4.8%まで上がった後、終値時点では1.76%の上昇に落ち着きました。
概要
同社の早期見積もりによれば、Samsungは第1四半期の営業利益をおおむね57.2兆ウォン、約$37.8 billionと見込んでいます。この巨大な数字を捉えるために言えば、昨年同時期に同社が稼いだ額の8倍以上です。
これらの数字が維持されれば、同社にとってまったく新しい四半期記録となります。見込まれる利益は、過去の最高記録をほぼ3倍にするもので、アナリストが当初想定していた42.3兆ウォンを簡単に打ち砕きます。
売上面も同様に見事です。Samsungは、売上が約133兆ウォンに達すると見込んでおり、これは前年同期比でほぼ70%の増加です。さらに、同社の四半期売上が100兆ウォンの水準を超えるのは今回が初めてとなります。
Counterpoint ResearchのリサーチアナリストであるMS Hwangは、CNBCに対し、Samsungの最新の数字は非常に大きく、現在は世界の大手Big Tech企業の規模に匹敵する水準だと述べました。
強気の見通しは主に、高帯域幅メモリ（HBM）の需要に支えられています。HBMは、NVIDIAやAMDのような企業が提供する加速器で使われる重要な構成要素であり、人工知能のワークロードを支えます。データセンターの拡大とAIモデル学習の急速な成長により、メモリの必要量は大幅に増加し、供給を引き締め、価格を押し上げています。
業界の予測では、データセンター用途に紐づくメモリ価格は今後数カ月にわたり上昇し続ける見通しです。Samsungの業績の推移は、AIブームがどれほど深く財務実績に反映されているかを示しており、メモリチップが利益を生み出す中核になっています。
HBMへの需要は過去1年で急増し、メモリ市場全体で供給不足を招いています。その結果、価格と出荷数量の双方が急激に上昇しました。Hwangは、汎用品のメモリ価格が第2四半期に50%以上上昇する可能性があり、逼迫した供給状況は続くと見込まれると指摘しました。
Samsungはまた、先行して高度なAIメモリを供給するのが早かった国内のライバルSK Hynixにリードを譲った後、高帯域幅メモリの分野で足場を取り戻そうとしています。
メモリチップ事業を抱えるSamsungのDevice Solutions部門は、2025年に総売上の39%と営業利益の57%を占めており、同部門の重要性が全体の収益に直結していることを示しています。
同社は今月後半に通期の決算報告書を公表する予定です。現時点の見通しでは好調な業績が示されていますが、外部リスクは残っています。
中東で緊張が高まることで、半導体のサプライチェーンが混乱し始めており、ヘリウムのような重要材料の出荷に遅れが生じています。
米国とイランをめぐるイスラエル紛争は、これらの入力へのアクセスに懸念を生じさせており、チップ製造に不可欠であるため、Samsung ElectronicsやSK Hynixのような大手メーカーで業務上の困難が生じるリスクを高めています。
「中東の紛争がすぐに終わるなら、利益への影響は大きくありません。しかし、数カ月、あるいはそれ以上続くなら、深刻な結果につながります」とHwangは述べました。
