バークシャー・ハサウェイは、ウォーレン・バフェットが引退準備を進める中、3820億USDの現金を保有している。

第3四半期の収益発表の季節が到来し、再びすべての注目がバークシャー・ハサウェイの巨額の現金残高に集まっています。現在、その金額は3820億USDに達しています。

2025年の第3四半期に、バークシャー・ハサウェイは株式を純売却し、約64億USDを購入し、約124億USDの株式を売却しました。同社はこの四半期に株式買戻しプログラムを実施していません。第3四半期の報告書はポートフォリオの総価値を発表していませんが、第2四半期の記録によれば、株式ポートフォリオの価値は約2575億USDで、41の投資があることが示されており、現在の現金は株式の価値を上回っていることを意味します。

歴史的に、バークシャーの現金は総資産の約13%を占めていましたが、第2四半期には30%に増加し、現在は保有している株式の価値を上回っています。

さて、質問は、ウォーレン・バフェットが株式市場の崩壊を予測しているのか、それともより良い投資機会を待つ間に高金利を利用しているだけなのかということです。

現在の金利が依然として高い中、85%の現金が年利4.5%の米国財務省債券に投資されると仮定すると、バークシャーは毎年約146億USDを得ることになり、これは毎月約12.1億USDの利息に相当します。

すべては株式市場が新たな最高値を連続して更新する中で展開されました。しかし、S&P 500指数の株式のうち9%が1年の最低値に達しており、大半はわずかな上昇にとどまっています。S&P 500指数は最高値からわずか1%低いだけです。つまり、SP500は現在ごく少数の株式にのみ依存しているのです。

これは過去に3回だけ発生しました:
- 1999年12月に2回、2000年3月に市場が崩壊する前に(
- そして2015年7月)の前に2015年8月の大幅な減少がありました(

S&P 500のパフォーマンス：
- 1年:+19.9%
- 5年:+129.7%
- 10年:+265.7%
- 20年:+830.4%

この期間中、バークシャー・ハサウェイは現金を継続的に増やしているため、バフェットが崩壊に備えているのか、それともより高い流動性を保持する戦略に転換しているのかを判断するのは難しい。

真実は、市場は早かれ遅かれ調整または衰退するが、正確にいつ起こるかは誰にもわからず、その前に市場がどれだけ上昇するかもわからないということです。また、景気後退が発生したとしても、市場は数年前よりも高い水準にある可能性もあります。) #JoinCreatorCertificationProgramToEarn$10,000 #BitcoinPriceAnalysis #DecemberRateCutForecast #CommercialTradeConsensusReached