LTC、SOL、XRPはETFを申請しているのか？この波は次の機関の参加を引き起こすことができるのか

Question

最近暗号資産の世界で大きな動きがありました——ライトコイン、ソラナ、そしてXRPが相次いでETF申請を提出しました。このニュースが出ると市場の議論は盛り上がりました。ETFについては多くの人がまだよくわからないかもしれませんが、このものが暗号資産市場に与える影響は小さくありません。しっかりと話してみましょう。

ETFとは何ですか？

簡単に言うと、ETFとは一連の資産をパッケージ化してファンドにし、それを取引所で販売することです。これにはいくつかの魅力的な特徴があります：

資産を追跡：例えばS&P500、金、さらにはバスケット通貨でも可能です
リアルタイム取引：株と同様に、買いたいときは買い、売りたいときは売る、価格は秒単位で更新されます。
安価で使いやすい：管理手数料が低く、流動性が高く、ヘッジツールとしても使用できる
透明性が確保されています：毎日ポジションを公表し、投資家は状況を把握できます。

重要なのは、従来の投資家が自分に馴染みのある方法で暗号資産市場に参加できるようにし、ウォレットやプライベートキーといった面倒なことに悩まされなくて済むことです。

仮想通貨はなぜETFに上場しなければならないのか？

1. 参加の壁を打破する

直接買通貨は複雑すぎる——取引所を選び、秘密鍵を管理し、詐欺を防ぐ。初心者はすぐに諦めてしまう。ETFがあれば、普通の証券口座を通じて参加できるので、株を買うのと同じくらい簡単だ。

そして、年金や保険基金といった大口資金は、政策の規定により直接通貨を保有することが違法となる可能性があるため、ETFは合法的なルートを提供します。2024年にアメリカのSECが現物ビットコインETFを承認した後、機関投資家はついに「名目上正当な」参入方法を得ることができました。

2. 規制当局による承認=市場の信頼度が倍増

ETFの承認は、規制当局が手綱を緩めたことを意味します。ビットコイン現物ETFは拒否されてからN年経って2024年に承認されることになりました。この変化はどれほど大きいのでしょうか？"グレーゾーン"から"金融商品"への直接の移行です。この後押しがあれば、保守的な投資家も安心感を持つでしょう——もう取引所にも上場しているのだから、逃げることはできません。

3. 流動性が急上昇

伝統的な投資家を引き込む → 市場参加者数が爆発的に増加 → 売買がより活発に → 価格発見がより効果的。ETFには「創造/償還メカニズム」という巧妙な設計があり、ETFの価格と基礎資産の乖離を自動的に修正でき、これは市場の安定性に寄与します。

4. リスク管理ツール

多通貨ETFは単一資産のリスクを分散させることができ、先物ETFはショートヘッジが可能です。特に暗号資産市場が激しく変動している時、これらのツールは非常に価値があります。

5. インスティテューショナル・アーミー

BlackRockやFidelityのようなレベルの機関がライセンスを取得した後、資金規模は一桁ではありません。機関の参入の威力はどれほど大きいのでしょうか？ビットコインの現物ETFが承認された後の反応を見ればわかります——市場の活性度は急上昇しました。

現実の首を絞める

規制はそんなに話しやすくありません。アメリカのSECがなぜこんなに長い間引き延ばしているのか？主な懸念は：市場操作のリスク、流動性不足、カストディの安全性。これらは実際に存在する痛点であり、無理な要求ではありません。

もう一つの技術的な問題があります：先物ETFはロールオーバーコストのため、現物価格に追いつかないことが多く、投資家が損をする可能性があります。加えて、暗号資産市場自体が非常に変動が激しいため、ETFの純資産価値も大幅に変動し、リスク管理が適切に行われる必要があります。

過去の教訓

カナダのPurpose Bitcoin ETF（2021）：世界初の現物ビットコインETFで、行き詰まりを打破し、その後北米が追随した。

アメリカのBITO先物ETF（2021）：初のビットコイン先物ETFだが、ロールオーバーコストの問題から期待外れのパフォーマンスである。

アメリカ現物ビットコインETF（2024）：拒否から承認へ、規制の態度が大きく転換、これは象徴的な出来事です。

まとめ

LTC、SOL、XRPのETF申請は、本質的には暗号通貨が主流金融の入場券を争奪していることを意味します。ETFに成功することは、投資のハードルが下がり、機関投資家の資金が流入し、市場の認知度が向上することを意味します。しかし、この道は平坦ではなく、規制の審査は非常に厳しく、技術的な詳細も磨く必要があります。

歴史的に見ると、大規模な資産のETFが承認されるたびに、市場は調整と反発の一連の動きを経験しています。今回も同じような展開になるのでしょうか？注目です。