今晩21時15分、アメリカの10月ADP雇用データが発表され、市場は再び血の雨と風を巻き起こす可能性があります。公式データはいつも「数字ゲーム」を好むが、この民間報告は恥をさらけ出すことにもっと勇気があります——それはしばしば雇用市場の真実の状況をより直接に暴露することができます。

まず厳しいことを言っておくと：もしデータが爆発的に増加すれば、12月の連邦準備制度の利下げはほぼ不可能になる。強い雇用＝経済の弾力性がまだあるので、中央銀行に急いで資金を供給する理由はもうない。そうなれば、ドル指数は確実に一時的に強くなるが、米国株や金は注意して刀を受けることになる。論理は非常に簡単だ——資金は再び高金利のドル資産に流れ込み、リスク資産と避難先の金が同時に失血する。

過去の帳簿をひっくり返せば、この手法がどれほど効果的か分かる。昨年10月のADPデータが予想外に弱かったため、金は1日で3%暴騰し、テクノロジー株は一斉に急落した。今年3月のデータが予想を上回った後、ドル指数は1週間で1.5%急上昇し、金の先物は大きな穴を開けた。これは何を意味するのか？市場はすでにADPを感情の晴雨計として扱っており、それは労働省の公式報告よりも「人間の言葉」を使うことを恐れない。

今晩はどうやって市場を見守るべきか？数字そのものを見つめるだけでなく、「期待差」と市場の反応速度を確認する必要があります。データが強い時は、ドルを追いかけるのに急ぐべきではありません——機関が「良いニュースを出尽くした」として反対にショートすることに注意してください；データが悪い時も慌てて損切りするのではなく、金が重要なサポートラインを維持して二次買い点を形成できるか観察する必要があります。

正直に言うと、データそのものは恐ろしいものではありません。恐ろしいのは、市場のコンセンサスが突然反転することです。今夜のこの劇は、大機関の博弈の舞台であり、個人投資家が変動を捉えるためのウィンドウ期間でもあります。チャートの出来高と価格の連動、突破シグナルに注目することは、数字を事前に予測するよりも百倍信頼できます。

BTCについてですが、暗号市場と伝統的金融との関連性は強弱があるものの、ドルの流動性予測の変化は、リスク選好を通じて仮想通貨市場に伝わることが多いです。今晩のデータがドルの急騰を引き起こす場合、短期的にはBTCが調整圧力に直面する可能性があります。結局のところ、資金はまずドル資産に避難するために戻るでしょう。