トークンのロック解除: あなたのお気に入りのコインが明日ダンプする理由 📉

あなたは自分のバッグをHODLしていて、プロジェクトは「素晴らしいニュースが来る」と言い続けています。そして突然—WHAM—トークンのロック解除が起こり、価格が30%下落します。聞き覚えがありますか？実際に何が起こっているのかを分解してみましょう。

トークンアンロックとは一体何ですか？

暗号プロジェクトが立ち上がるとき、彼らはすべてのトークンを一度に流通させることはありません。賢い動きです。その理由は次の通りです:

本当の理由: 初期投資家、創設者、そしてアドバイザーは、大規模なトークン割り当てを受けます。もし彼らがすぐに売却できれば、プロジェクトが始まる前に価格を暴落させてしまいます。したがって、トークンはあらかじめ定められた期間ロックされます。

公式用語: それは「ベスティング」と呼ばれています。基本的には、トークンが時間をかけて徐々に解放される強制的なHODLスケジュールです。

それは実際にどのように機能するのですか？

ほとんどのプロジェクトは、ホワイトペーパーに概説されたタイムラインに従っています:

• 創設者: 2〜4年間ロックされる可能性があります。彼らが実際に何かを構築することを奨励し、ポンプアンドダンプを避けるためです。
• 早期投資家 (シード/プライベート): 通常1〜3年ロックされます。彼らは安いエントリープライスを得ますが、待たなければなりません。
• アドバイザー: 時には長期的なコミットメントを確保するために、さらに長くロックされることがあります。
• コミュニティ: 流動性マイニングや報酬プログラムの一部で、段階的に解除される可能性があります。

クラシックアンロックスケジュールの例:

• 年1: 10% リリース
• 年2: 20% リリース
• 年3: 30% リリース
• 年4: 40% リリース

この段階的なアプローチは、供給が一度に市場に氾濫するのを防ぎます。

なぜ気にするべきなのか？

市場への影響: 大規模なロック解除日が来ると、売り圧力が急増します。供給が増加し、需要が同じであれば=価格は下がります。これは基本的な経済学です。

しかし、これは重要です—文脈が重要です:

• プロジェクトが実際に成果を上げており、強力なコミュニティのサポートがある場合、市場は崩壊することなくアンロックを吸収することができます。
• もしそれがただの死んだプロジェクトなら、ダンプの準備をしてください。

投資家プレイ

プロトレーダーはアンロックカレンダーを戦略的に使用します。

🔴 主要なアンロックの前: ダンプを避けるために、一部のポジションを出口または減少させます。

🟢 主要なアンロック後: 価格が維持される場合、それは強さを示します。初期の購入者が再び参入するかもしれません。

最も賢い動き？ 投資する前に必ずアンロックスケジュールを確認してください。 それは文字通りすべてのプロジェクトのホワイトペーパーに記載されています。もし80％のトークンがロックされており、次の6ヶ月でアンロックされる場合、あなたは好き嫌いに関わらずボラティリティを見ることになるでしょう。

ボトムライン

トークンのアンロックは良いものでも悪いものでもなく、それはゲームの一部に過ぎません。重要なのは、それらがいつ発生するかを知り、それに応じて計画することです。トークノミクスを確認し、アンロックカレンダーを見て、価格が動いても驚かないでください。それはクラッシュではなく、システムの動作方法に過ぎません。