流動性マイニングの背後にある実際のお金: あなたが実際に知っておくべきこと

誰もが流動性マイニングを通じて「パッシブインカム」を得ることについて話していますが、正直に言うと—それはタダの金ではありません。あなたの暗号を流動性プールに投げ入れると実際に何が起こるのかを説明します。

実際の動作

あなたは2つのトークン(を50/50の割合で) ETH + USDTとして、Uniswap、SushiSwap、または類似のプラットフォームのスマートコントラクトに預けます。AMMアルゴリズムは、その後、あなたのトークンを使用してユーザー間の取引を促進します。そのプールで誰かがスワップを行うたびに、手数料を支払います。典型的には0.3%です。そして、あなたは流動性の貢献に基づいてその一部を受け取ります。

しかし、ここがポイントです：一時的損失にも直面します。もしETHが突然50%も上昇した場合、プールは自動的にリバランスされ、あなたは月に上がらなかったトークンであるUSDT (をより多く保持し、ETHは少なくなります。結果として、トークンを別々に保持していた場合よりも、総資産が少なくなるかもしれません。痛いですね。

数学: 実際に利益が出るとき

流動性マイニングは、取引手数料の収益 + ガバナンストークンの報酬が一時的損失を超えるときに利益を生みます。例:

• あなたは)$10k 50% ETH、50% USDT(を預けます。
• ETHが1ヶ月で30%上昇し、あなたは約15%の一時的損失を被る= -$1,500
• しかし、あなたは手数料で$2,000とUNIトークンを得ました
• 純利益:) プールの取引量が多いほど、利益を得る可能性が高くなります。

実際に得られるもの

1. 取引手数料: あなたのプール$500 のすべての取引の0.3%が比例配分されます(
2. ガバナンストークン: UniswapのようなプラットフォームはLPにUNIを、SushiSwapにはSUSHIを、PancakeSwapにはCAKEを報酬として与えます。
3. インセンティブプログラム: 一部のプールは流動性を引き付けるために初期に報酬を増加させることがあります

実際のリスク )単なる一時的損失ではない(

• スマートコントラクトのバグ: コードは監査されるが、攻撃は依然として発生する。失った資金 = 永遠に失われる
• プラットフォームの崩壊: DeFiプロトコルが失敗します。あなたの流動性プールはロックされたり、消える可能性があります。
• 規制の厳格化: 政府はまだこれをどのように規制するかを模索しています。あなたの活動は、一部の管轄区域では一夜にして違法になる可能性があります。
• トークンのボラティリティ: あなたが得る報酬は、現金化する前に価値が暴落する可能性があります。

実際に)を始める方法 破産することなく(

1. 信頼できるプラットフォームを選ぶ: Uniswap と SushiSwap は最も流動性が高く、最も長い実績があります。小規模なプラットフォームは = より高い潜在リターンですが、リスクも高くなります。
2. ペアを賢く選ぶ: ステーブルコインペア )USDT/USDC( = 退屈だが安全; ボラティリティのあるペア )ETH/SHIB( = エキサイティングだが残酷な一時的損失
3. 小さく始める：新しいプールに全てのスタックを一気に投資しないでください。まずは少ない金額でテストしてください。
4. 常に監視する: 流動性マイニングは、正しく行っていれば実際には受動的ではありません。週ごとにインパーマネントロス、手数料収益、トークン価格の動きを追跡してください。
5. 出口計画を持つ: いつ)を引き出すかを知っておくこと。たとえば、インパーマネントロスが20%を超えた場合、またはガバナンストークンが5倍になるとき(。

ボトムライン

流動性マイニングはお金を稼ぐことができますが、AMM、インパーマネントロス計算、市場条件を理解する必要があります。マーケティングが言うように「設定して忘れる」戦略ではありません。中程度のリスクを受け入れ、自分のポジションを積極的に管理することに自信があるなら、報酬はかなり大きくなります—特に新しいプロジェクトに早く参加し、そのトークンが急騰する場合です。しかし、怠惰で保守的、またはDeFiに不慣れな場合は、代わりにシンプルなステーキングから始めてください。