DeFi 2.0は基本的にDeFi 1.0のパッチ更新です。元々のDeFi運動は金融の民主化を進めましたが、悲惨な問題が伴いました—泣きたくなるようなガス料金、流動性の断片化、セキュリティの悪夢、そして説明書なしで爆弾を解除するようなユーザー体験です。DeFi 2.0はそれを解決することを目指しています。
こう考えてみてください：DeFiが「私たちはそれを構築した」段階であれば、DeFi 2.0は「実際に使えるようにしている」段階です。そしてそれはすでに起こっています—プロジェクトはあなたのLPトークンをローンの担保として使用できるようにし、あなたのスマートコントラクトをハッキングから保険で守り、実質的に自分自身を返済するローンを提供しています。
DeFiは銀行を置き換えると約束しました。すごい夢ですよね？しかし、ここで何がうまくいかなかったのか:
スケーラビリティは災害です。 イーサリアムのような高トラフィックのブロックチェーンは、単純なトランザクションを高額で遅い悪夢に変えます。トークンを交換したいですか？いいですよ、それには$50 のガス料金がかかり、あなたのトランザクションは1時間かかるかもしれません。
流動性は至る所に散乱しています。 それはEthereum、Solana、Polygon、そして他の数十のチェーンに分散しています。この断片化は、市場に十分な深さがないことを意味し、取引時に悪い価格になります。
セキュリティは推測ゲームです。 ほとんどのユーザーは、自分が何に預けているのか理解していません。あなたは実際に、バックドアや脆弱性を持つ可能性のあるスマートコントラクトに何百万もステーキングしています。監査は助けになりますが、保証ではありません—コードの更新は一晩で新しい脆弱性を導入する可能性があります。
インパーマネントロスは現実です。 あなたが流動性提供者であり、トークンペアの価格比が変動すると、あなたはお金を失います—時には多くの金額を。DeFi 2.0以前は、この損失を受け入れるしかありませんでした。
オラクルはクソだ。 DeFiプロトコルは外部の価格データに依存している。悪いオラクル設計 = 悪い価格 = ユーザーの損失。
中央集権が過剰です。 ほとんどのDeFiプロジェクトは本当に分散化されていません。彼らはすべての決定を行う創業チームによって運営されています。それは全くの目的を無にします。
旧方式: あなたのLPトークン → ステークする → リワードを得る。それだけです。
新しい方法：あなたのLPトークン → それらを担保として使用 → 元のステークからの報酬を得ながらお金を借りる。
それは、家の第二の抵当を取得しながら賃貸収入を維持するようなものです。あなたは、上昇の可能性を失うことなく流動性を解放しています。いくつかのプロトコルでは、LPトークンに対してステーブルコインをミントすることさえ可能です(MakerDAOを思い出してください、しかしLPのための)。
問題は、ほとんどのユーザーがプロトコルのコードが本物か、欠陥だらけなのか全く分からないということです。だから、彼らはただ祈るだけです。
DeFi 2.0 はこれを解決します：少額の手数料を支払い、その特定のスマートコントラクトに対する保険を得ます。もしそれがハッキングされて資金が流出しても、あなたは補償されます。これで不安ではなく、自信を持って預け入れができるようになります。
いくつかのDeFi 2.0プロトコルは、IL保険を試験的に導入しています。あるバージョンの仕組みは次のようになります:
unilateral LP に1トークンを預けます (ペアは不要)。プロトコルは独自のネイティブトークンを反対側に追加します。あなたはスワップから手数料を得て、プロトコルも同様です。時間が経つにつれて、これらのプロトコル手数料は保険基金を構築し、一時的な損失が発生した場合にあなたを補償します。
手数料が不十分な場合？プロトコルは新しいトークンを発行できます。トークンが多すぎる？それらを燃やすか、保管します。
従来のDeFiローン = あなたは利息を負う + 清算リスク。
DeFi 2.0ローン＝担保自体がローン返済のためのリターンを生み出す。
例：あなたは$100 USDCを借ります。$50 を担保として提供します。貸し手はあなたの$50 をイールドファームに投入し、利息を得ます。その利息が$100 +手数料に達すると、あなたのローンは自動的に返済され、担保が戻ってきます。手動での支払いは不要で、清算リスクもありません。
ここに緊張があります：DeFiは分散化されるべきですが、ほとんどのプロジェクトはまだ初期段階で、創業者によって制御されています。
しかし、トレンドは変化しています。より多くのプロトコルが、保有者が意思決定に投票できるガバナンストークン(を導入し、DAO管理に切り替えています。MakerDAOがここでの標準を設定しました。
しかし注意してください—世界中の規制当局が注目し始めています。今日、分散化されているものは、政府がKYC、AML準拠、またはその他の規則を義務付けた場合、明日、中央集権化を余儀なくされるかもしれません。
1. スマートコントラクトは依然として悪用される可能性があります。 監査は魔法の盾ではありません。コードの更新は新しいバグを引き起こします。失っても構わない額だけを投資してください。
2. 規制は予測不可能な要素です。 各国政府がDeFiを注視しています。新しい規則により、プロジェクトは機能を停止したり、完全に変更せざるを得なくなる可能性があります。あなたの戦略が一夜にして違法になるかもしれません。
3. 一時的損失は依然として存在します。 保険があっても、一時的損失は現実です。このリスクは完全に排除することはできず、軽減することしかできません。もしあなたのトークンペアが大きく変動すれば、あなたはお金を失います。以上です。
4. あなたは資金にアクセスできなくなる可能性があります。 DeFiプロジェクトのウェブサイトがダウンしてしまい、彼らのUIの使い方しか知らない場合、あなたは行き詰まります。ブロックチェーンエクスプローラーを介してスマートコントラクトと直接やり取りすることに慣れている必要があり、これはほとんどの人が持っていない技術的スキルを必要とします。
DeFi 2.0は実際の問題を解決していますが、それは魔法ではありません。DeFiをより安全に、より効率的に、よりアクセスしやすくします。しかし、それでもリスクがあり、まだ複雑で、進化し続けています。
このセクターは「これが銀行を置き換えるかもしれない」という期待から「さて、実際にこれを使えるようにしなければならない」という現実へと移行しました。それは健全です。
理解できないDeFi製品には手を出さないでください。何をしているのかわからないなら、その機会はリスクに見合いません。
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DeFi 2.0: アップグレードの内容は何ですか？
クリフノート版
DeFi 2.0は基本的にDeFi 1.0のパッチ更新です。元々のDeFi運動は金融の民主化を進めましたが、悲惨な問題が伴いました—泣きたくなるようなガス料金、流動性の断片化、セキュリティの悪夢、そして説明書なしで爆弾を解除するようなユーザー体験です。DeFi 2.0はそれを解決することを目指しています。
こう考えてみてください：DeFiが「私たちはそれを構築した」段階であれば、DeFi 2.0は「実際に使えるようにしている」段階です。そしてそれはすでに起こっています—プロジェクトはあなたのLPトークンをローンの担保として使用できるようにし、あなたのスマートコントラクトをハッキングから保険で守り、実質的に自分自身を返済するローンを提供しています。
なぜDeFi 1.0は壊れているのか (そして誰もそれについて話さない )
DeFiは銀行を置き換えると約束しました。すごい夢ですよね？しかし、ここで何がうまくいかなかったのか:
スケーラビリティは災害です。 イーサリアムのような高トラフィックのブロックチェーンは、単純なトランザクションを高額で遅い悪夢に変えます。トークンを交換したいですか？いいですよ、それには$50 のガス料金がかかり、あなたのトランザクションは1時間かかるかもしれません。
流動性は至る所に散乱しています。 それはEthereum、Solana、Polygon、そして他の数十のチェーンに分散しています。この断片化は、市場に十分な深さがないことを意味し、取引時に悪い価格になります。
セキュリティは推測ゲームです。 ほとんどのユーザーは、自分が何に預けているのか理解していません。あなたは実際に、バックドアや脆弱性を持つ可能性のあるスマートコントラクトに何百万もステーキングしています。監査は助けになりますが、保証ではありません—コードの更新は一晩で新しい脆弱性を導入する可能性があります。
インパーマネントロスは現実です。 あなたが流動性提供者であり、トークンペアの価格比が変動すると、あなたはお金を失います—時には多くの金額を。DeFi 2.0以前は、この損失を受け入れるしかありませんでした。
オラクルはクソだ。 DeFiプロトコルは外部の価格データに依存している。悪いオラクル設計 = 悪い価格 = ユーザーの損失。
中央集権が過剰です。 ほとんどのDeFiプロジェクトは本当に分散化されていません。彼らはすべての決定を行う創業チームによって運営されています。それは全くの目的を無にします。
DeFi 2.0は実際に何をしているのか？
ユースケース 1: あなたのステークされたトークンはより効果的に働くことができます
旧方式: あなたのLPトークン → ステークする → リワードを得る。それだけです。
新しい方法：あなたのLPトークン → それらを担保として使用 → 元のステークからの報酬を得ながらお金を借りる。
それは、家の第二の抵当を取得しながら賃貸収入を維持するようなものです。あなたは、上昇の可能性を失うことなく流動性を解放しています。いくつかのプロトコルでは、LPトークンに対してステーブルコインをミントすることさえ可能です(MakerDAOを思い出してください、しかしLPのための)。
ユースケース 2: スマートコントラクトハックに対する保険
問題は、ほとんどのユーザーがプロトコルのコードが本物か、欠陥だらけなのか全く分からないということです。だから、彼らはただ祈るだけです。
DeFi 2.0 はこれを解決します：少額の手数料を支払い、その特定のスマートコントラクトに対する保険を得ます。もしそれがハッキングされて資金が流出しても、あなたは補償されます。これで不安ではなく、自信を持って預け入れができるようになります。
ユースケース3：一時的損失からの保護
いくつかのDeFi 2.0プロトコルは、IL保険を試験的に導入しています。あるバージョンの仕組みは次のようになります:
unilateral LP に1トークンを預けます (ペアは不要)。プロトコルは独自のネイティブトークンを反対側に追加します。あなたはスワップから手数料を得て、プロトコルも同様です。時間が経つにつれて、これらのプロトコル手数料は保険基金を構築し、一時的な損失が発生した場合にあなたを補償します。
手数料が不十分な場合？プロトコルは新しいトークンを発行できます。トークンが多すぎる？それらを燃やすか、保管します。
ユースケース 4: 自己返済ローン
従来のDeFiローン = あなたは利息を負う + 清算リスク。
DeFi 2.0ローン＝担保自体がローン返済のためのリターンを生み出す。
例：あなたは$100 USDCを借ります。$50 を担保として提供します。貸し手はあなたの$50 をイールドファームに投入し、利息を得ます。その利息が$100 +手数料に達すると、あなたのローンは自動的に返済され、担保が戻ってきます。手動での支払いは不要で、清算リスクもありません。
誰が実際にこれを運営しているのか？
ここに緊張があります：DeFiは分散化されるべきですが、ほとんどのプロジェクトはまだ初期段階で、創業者によって制御されています。
しかし、トレンドは変化しています。より多くのプロトコルが、保有者が意思決定に投票できるガバナンストークン(を導入し、DAO管理に切り替えています。MakerDAOがここでの標準を設定しました。
しかし注意してください—世界中の規制当局が注目し始めています。今日、分散化されているものは、政府がKYC、AML準拠、またはその他の規則を義務付けた場合、明日、中央集権化を余儀なくされるかもしれません。
実際に知っておくべきリスク
1. スマートコントラクトは依然として悪用される可能性があります。 監査は魔法の盾ではありません。コードの更新は新しいバグを引き起こします。失っても構わない額だけを投資してください。
2. 規制は予測不可能な要素です。 各国政府がDeFiを注視しています。新しい規則により、プロジェクトは機能を停止したり、完全に変更せざるを得なくなる可能性があります。あなたの戦略が一夜にして違法になるかもしれません。
3. 一時的損失は依然として存在します。 保険があっても、一時的損失は現実です。このリスクは完全に排除することはできず、軽減することしかできません。もしあなたのトークンペアが大きく変動すれば、あなたはお金を失います。以上です。
4. あなたは資金にアクセスできなくなる可能性があります。 DeFiプロジェクトのウェブサイトがダウンしてしまい、彼らのUIの使い方しか知らない場合、あなたは行き詰まります。ブロックチェーンエクスプローラーを介してスマートコントラクトと直接やり取りすることに慣れている必要があり、これはほとんどの人が持っていない技術的スキルを必要とします。
ボトムライン
DeFi 2.0は実際の問題を解決していますが、それは魔法ではありません。DeFiをより安全に、より効率的に、よりアクセスしやすくします。しかし、それでもリスクがあり、まだ複雑で、進化し続けています。
このセクターは「これが銀行を置き換えるかもしれない」という期待から「さて、実際にこれを使えるようにしなければならない」という現実へと移行しました。それは健全です。
理解できないDeFi製品には手を出さないでください。何をしているのかわからないなら、その機会はリスクに見合いません。