最近注意したトレンド：NVIDIAとそのサプライチェーン企業は、今後の上昇速度をブレーキをかける必要があるかもしれません。

コアのボトルネックはどこにあるのか？電気だ。AIデータセンターは狂ったように電気を消費するが、電力供給の増加速度はチップの生産能力の拡大のペースに追いついていない。海外のあのテクノロジー大手はデータセンターを建設する際、まず一言聞かなければならない——電力網は耐えられるのか？

対比すると、こちらはまったく別の雰囲気です。統計によれば、世界の新しい発電量の60%が国内から来ており、インフラの狂人と呼ばれるのは無駄ではありません。計算力競争の下半期は、チップだけでなく、どの家庭の電力が十分かも見なければなりません。