チューリップから暗号資産まで：知っておくべき5つの経済崩壊

金融バブルはお金そのものと同じくらい古いものです。新しい資産やエキサイティングなものが登場するたびに、投機家たちが群がり、価格は馬鹿げたレベルまで高騰します。そして避けられないのは、崩壊です。ここでは、歴史上最も壮大な5つの崩壊を紹介します。

チューリップ狂騒 (1634-1637): 花が家より高くなる時代

本当に起こった出来事です。17世紀オランダでは、チューリップの球根がヨーロッパで最も人気のある資産となりました。価格は高騰し、珍しい球根1つがアムステルダムの豪邸より高くなることもありました。商人、貴族、投機家たちは次々と買い続け、価格は決して下がらないと信じて疑いませんでした。

しかし、ついに下落が始まり、大きく崩壊しました。

バブル崩壊後、多くの投資家は価値のない球根を抱えたままになりました。これは記録された最初の投機的クラッシュであり、FOMO（取り残される恐怖）が市場をいかに非合理的にさせるかを今も思い起こさせる教訓です。

サウスシー・バブル (1720): イングランドを破壊した崩壊

サウスシー会社は南米との貿易を独占していました。株価は急騰し、投機家たちは狂喜乱舞し、皆がその一部を手に入れたがりました。1720年、バブルは一気に弾けました。

結果は壊滅的でした。投資家は破産し、失業者が溢れ、貧困が広がりました。この危機は、金融システムへの信頼を何十年も失わせるほど深刻でした。政治家さえも資金を失い、多くのことを物語っています。

鉄道ブーム (1845-1847): 時代の過大評価された技術

鉄道は19世紀の「未来の技術」とされていました。鉄道敷設は純金のように価値があると考えられ、多くの人が狂ったように投資しました。株価は垂直に上昇し、さらに多くの投機家を惹きつけました。

しかし、1847年に現実が訪れました。価値は急落し、裕福な投資家たちは破産し、銀行は揺らぎ、消費者の支出も減少しました。市場は何年も回復に時間を要しました。

1929年の株式大暴落：ウォール街の崩壊

1929年10月29日、歴史に刻まれる「ブラック・チューズデー」が起こりました。ダウ・ジョーンズ工業株平均はたった1日で約25％も下落しました。しかし、これは始まりに過ぎませんでした。

その後数ヶ月で、指数は9割近く下落し、1932年7月にはピークから89％も下落しました。過剰な投機、簡単な借金、盲目的な楽観主義が巨大なバブルを形成し、それが破裂したとき、世界は大恐慌に突入しました。失業者の増加、銀行の倒産、飢餓が蔓延しました。

回復には10年を要しました。

ドットコムバブル (1995-2000): 初期のテクノロジーFOMO

インターネットの登場とともに、世界は狂乱に包まれました。利益も出さない企業、明確なビジネスモデルもない企業、何もない状態で、株価は10倍、20倍、100倍に膨れ上がりました。eBay、Amazon、Google、Yahoo、TheGlobe.com… すべてが「未来」とされていました。

しかし、2000年に現実が訪れました。株価は崩壊し、投資家は巨額の損失を出し、世界は景気後退に入りました。革命的に見えた企業の多くは数ヶ月で姿を消しました。

今日への教訓

簡単に借り入れできる環境 + 低金利 + 「新しい」資産 = バブル確定です。チューリップ、鉄道、テクノ株、2008年の住宅バブルなど、歴史は繰り返しています。投機のサイクルは予測可能ですが、人間はいつも陥ってしまいます。次の崩壊はいつ訪れるのか？それは時間だけが知っています。