金の価格は本当に飛ぶのか？2025年に3000ドルまで上昇するのか？

最近、金の価格に関する議論がますます活発になっています。ある機関は、2025年に金が3100ドルに達する可能性があると予測しています。この予測は信頼できますか？分析してみましょう。

機関はどう言いますか

現在、街の主要な投資銀行は価格目標を発表しています：

• ゴールドマン・サックスは2025年末に2700ドルを予測
• バンク・オブ・アメリカは2750ドルを予測しています（3000ドルに達する可能性も示唆しています）
• シティは平均価格2875ドルを予測しています
• ANZは最も楽観的で、2805ドルを提示しました

興味深いことに、これらの機関の予測は基本的に2700-2800ドルの範囲に収束しています。しかし、InvestingHavenのような一部の過激派は、2025年に3100ドルと直接叫んでおり、主流の予測よりも400ドル高いです。

価格上昇を支える基本的なロジック

重要な要因1：テクニカル面が非常に厳しい

50年のチャートを見ると、金は10年間の「カップ・ハンドル」反転パターンを完成させました。これは非常に強い上昇信号です。このような大規模なパターンが完成すると、その後の上昇幅はしばしば非常に大きくなります。また、世界の主要通貨の中で金は歴史的な最高値を更新しており、これはこの相場が世界的なものであり、単なるドル安の問題ではないことを示しています。

重要な要因2：お金が増えている

M2の増加率は2021年の高水準から回復していますが、現在は再び着実に上昇しています。歴史的に見ると、金と貨幣供給量は高度に関連しています——お金が増えれば、金は上昇します。CPI（インフレ期待）も上昇トンネルにあります。この二つの要因が重なり合い、金にとって非常に有利です。

重要な要因3：ドルの弱含み、債券の支え

ユーロ/ドルは長期チャートで上昇トレンドを示しており、これはドルが弱まっていることを示しています——これは金にとって有利です。同時に、米国債の利回りは2023年中頃の高値から下がっており、このような環境では利息が付かない金を保有するコストが低くなります。

リスクはどこにある

ただし、あまり楽観的にならないでください。先物ポジションを見ると、商業トレーダーのショートポジションは依然として高く、金の上昇余地を制限しています。ある意味では「売り圧力」です。

そしてここには逆直感的な発見があります：金は実際に株式市場と高度に関連しています。歴史的データは、金がインフレ期待に従って動くことを示しており、経済が不況の際に独立して上昇するわけではありません。したがって、株式市場が崩壊した時に金が急上昇することを期待しないでください——もし本当に経済に問題が発生した場合、CPIの期待も下がるので、金はむしろ弱くなる可能性があります。

中長期はどう見るか

上記の論理によれば、InvestingHavenは次の目標を掲げています。

• 2025年：最高3100ドル
• 2026年：最高3900ドル
• 2030年：最高5000ドル

このルートはほとんどの機関よりも過激です。しかし、彼らの成功率は確かに良好です——過去5年間の予測は基本的に年の高値を正確に捉えています。

ポイントの要約

金は技術面、通貨面、感情面の全てにおいて上昇の基盤があります。2025年に3000ドルを超えることは不可能ではありませんが、一気に急騰するよりも穏やかに上昇するパターンがより可能性が高いです。参加したい場合、期待できるならば分割してポジションを持つことができますが、暴騰を期待しないでください。

最後の注意：金価格が1770ドルを下回り、安定した場合、全ての強気論理は覆されることになります。現在はこの位置からまだ遠いですが、これがボトムラインです。