昨夜のビットコインの調整は、一見すると緩やかに見えるが、実は暗流が渦巻いている。多くの人が二つの出来事に動揺している：米国株のちょっとした変動に対して崩壊を叫び、ブラックロックが大量のBTCとETHを規制に準拠したプラットフォームに移したことで、「大手機関が逃げ出す」「ETF資金が撤退している」と解釈している。

冷静に考えればこれは煙幕だとわかる。トランプ政権が米国株の崩壊を黙って見ているはずがない。ブラックロックの資産移動も、既に計画されたものであり、市場への影響はほぼゼロだ。問題は個人投資家の反応パターンにある。資金が殺到すると皆が追随し、価格が下落するとまた売りに走る。最終的に利益を得るのは誰か？結局、誰かが買い取る必要がある。こうした操作は、しばしば機関による収穫のターゲットとなる。

本当に資金を動かしているのは何か？資金は激しく流出し、価格が底値に落ちるときに静かに仕込みを行っている。資金が戻り、価格が上昇すると、その利益は二つの要素から生まれる：機関の売り圧と差益＋個人投資家の追高買い。これが逆張り戦略の真髄だ。

次に、機関の動きについて。下落は「全員が売っている」わけではなく、むしろ大口投資家が仕掛けた収穫シナリオだ。まず意図的に売りを仕掛け、その後、ネガティブなニュースとともに恐怖心を煽り、個人投資家に売らせる。彼らはこの時、二つのことを行う——先物の空売りを決済して利益を確定し、現物市場で低値で買い集める。見た目は「買いと売り」が同時進行しているようだが、実際には売るよりも買う方が多く、コストを抑えつつ多くの資金を蓄積し、先物でさらに利益を得ている。

覚えておくべきは、全体を操る大口投資家はほぼ無限の資金とチップを持っており、チャートの動きは彼らが描いた収穫の地図だということだ。

上昇局面も同じく鏡像の操作だ。大口は買いと売りを巧みに行い、上昇ムードを演出し、個人投資家を追高させる。最後には高値で分散して資金を回収し、次のターゲットに渡す。彼らが「本物の資金を投入して価格を引き上げる」と思わないことだ。後半の上昇エネルギーは、結局のところ個人投資家の追随資金によるバブルに過ぎない。

一つの原則を心に留めておこう：暗号市場での儲けのロジックは、常に人間の本性に逆らっている。個人投資家の罠を避け、恐怖の中で仕込み、熱狂の中で撤退することこそが、市場を制する真の方法だ。