## マーケットの概要月曜日の米国株はまちまち：S&P 500は0.10％の微増、ナスダック100は0.37％上昇、ダウジョーンズは0.52％下落しました。先物はわずかに上昇し、S&P 500先物は+0.09％、ナスダック先物は+0.35％です。## AI注文が焦点となる**最大の見どころ**：OpenAIがアマゾンから380億ドルのAIコンピューティングパワーを調達し、AMZNの株価が4%急騰しました。この注文の背後には、クラウドサービスプロバイダーが生成AI市場を巡る激しい競争がある——マイクロソフトも負けじと、データセンター会社IRENと約100億ドルの契約を結び、後者は11%急騰しました。関連する恩恵株：NVIDIA ( NVDA ) は2.2%上昇し、ループキャピタルはその目標時価総額を8.5兆ドルに引き上げました（現在の5兆ドルの時価総額から顕著な上昇の余地があります）。## 合併と買収の波- **キンバリー-クラーク(KMB)** は、テイレノール(Tylenol)の製造元であるKenvueを約500億ドルで買収することを発表しました。Kenvueは12%上昇しましたが、KMBは14%も暴落しました——市場はこの取引について評価が分かれています。- **イートン(ETN)** は95億ドルでボイド熱事業を買収し、これはデータセンターに関連する戦略的買収です。## フェデラル・リザーブの態度の変化に信号がある米連邦準備制度理事会の2人の官僚が月曜日にハト派のシグナルを発し、さらなる利下げの余地があることを示唆した：- フェデラル・リザーブの官僚ミラン："現在の政策は過度に引き締められており、中立的な水準にはまだ長い距離がある"- フェデラル・リザーブのクック氏：労働市場のさらなる悪化のリスクはインフレのリスクよりも大きいと懸念している市場は12月9日-10日のFOMC会議で再び25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を66%と見込んでいます。しかし、シカゴ連邦準備銀行の議長グールスビーの発言はややハト派であり、利下げは慎重に進める必要があることを示唆しています。## 経済データは喜びと悲しみが交錯している**ネガティブ要因**：10月のISM製造業指数は前月比0.4ポイント低下し48.7となり、予想を下回りました。この指数はすでに8か月連続で景気の分岐点である50.0を下回っています。**好材料**：ISM生産者物価指数が3.9ポイント低下して58.0になり、予想を大きく下回り、インフレ圧力の緩和を示唆している；S&P製造業PMIが52.5に上方修正され、予想をわずかに上回った。## 今週は何を見る1. **最高裁判所の聴聞**（水曜日）：トランプの関税政策が違法であるかどうかの口頭弁論が行われ、その結果、すでに課された800億ドル以上の関税が返金される必要があるかどうかに影響を及ぼす可能性があります。2. **決算期**：S&P 500の136社が今週決算を発表しました。これまでに報告された企業の80%が予想を上回る結果を出しており、2021年以来の最高のパフォーマンスですが、Q3の利益成長率はわずか+7.2%（過去2年で最低）です。3. **政府の閉鎖**：6週目に入り、経済に引き続き悪影響を与えています。## 個々の在庫移動**テクノロジー株ミックス**：メタは1.6%下落し、アルファベットは0.9%微増しました。圧力を受けている暗号関連株:ビットコインは2.6%、コインベースは3.9%、マラソンホールディングスは2.5%、マイクロストラテジーは1.8%下落しました。 Riot Platformsだけがこの傾向に逆らい、4.8%上昇しました。**伝統的なブルーチップ株の弱さ**：ダウ平均構成銘柄の中で、メルクは4.1%下落、ナイキは3.0%下落、3M、シェブロン、メルクヘルスグループはいずれも2%以上下落した。**アップグレードの恩恵**：シスコがUBSによって「買い」に格上げされ、株価が1.8%上昇。
AIチップの注文がテクノロジー株を引き上げ、ウォール街は今週何に注目しているか
マーケットの概要
月曜日の米国株はまちまち：S&P 500は0.10％の微増、ナスダック100は0.37％上昇、ダウジョーンズは0.52％下落しました。先物はわずかに上昇し、S&P 500先物は+0.09％、ナスダック先物は+0.35％です。
AI注文が焦点となる
最大の見どころ：OpenAIがアマゾンから380億ドルのAIコンピューティングパワーを調達し、AMZNの株価が4%急騰しました。この注文の背後には、クラウドサービスプロバイダーが生成AI市場を巡る激しい競争がある——マイクロソフトも負けじと、データセンター会社IRENと約100億ドルの契約を結び、後者は11%急騰しました。
関連する恩恵株：NVIDIA ( NVDA ) は2.2%上昇し、ループキャピタルはその目標時価総額を8.5兆ドルに引き上げました（現在の5兆ドルの時価総額から顕著な上昇の余地があります）。
合併と買収の波
フェデラル・リザーブの態度の変化に信号がある
米連邦準備制度理事会の2人の官僚が月曜日にハト派のシグナルを発し、さらなる利下げの余地があることを示唆した：
市場は12月9日-10日のFOMC会議で再び25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を66%と見込んでいます。しかし、シカゴ連邦準備銀行の議長グールスビーの発言はややハト派であり、利下げは慎重に進める必要があることを示唆しています。
経済データは喜びと悲しみが交錯している
ネガティブ要因：10月のISM製造業指数は前月比0.4ポイント低下し48.7となり、予想を下回りました。この指数はすでに8か月連続で景気の分岐点である50.0を下回っています。
好材料：ISM生産者物価指数が3.9ポイント低下して58.0になり、予想を大きく下回り、インフレ圧力の緩和を示唆している；S&P製造業PMIが52.5に上方修正され、予想をわずかに上回った。
今週は何を見る
個々の在庫移動
テクノロジー株ミックス：メタは1.6%下落し、アルファベットは0.9%微増しました。
圧力を受けている暗号関連株:ビットコインは2.6%、コインベースは3.9%、マラソンホールディングスは2.5%、マイクロストラテジーは1.8%下落しました。 Riot Platformsだけがこの傾向に逆らい、4.8%上昇しました。
伝統的なブルーチップ株の弱さ：ダウ平均構成銘柄の中で、メルクは4.1%下落、ナイキは3.0%下落、3M、シェブロン、メルクヘルスグループはいずれも2%以上下落した。
アップグレードの恩恵：シスコがUBSによって「買い」に格上げされ、株価が1.8%上昇。