2024年の欧州市場：今投資する価値はありますか？

誰も語らないヨーロッパ市場のパノラマ

アメリカのS&P 500に誰もが注目している間、ヨーロッパの株式市場は多くの投資家が見逃している機会を提供しています。確かに、ヨーロッパからAppleやGoogleが出てくることはありませんが、それがそこに株式がないことを意味するわけではありません。

現実？ヨーロッパの株式市場は2008年以降大きく変わりました。テクノロジー部門は全体の構成比が2.9％から6.7％に成長しました。健康、産業、消費も急増しました。アメリカではテクノロジーが市場の30％を占めているのに対し、ヨーロッパではわずか6.7％です — これは、特定の場所からのセクター危機のリスクが少ないことを意味します。

今重要な数字

インフレーション: かなり下がったが、金利はまだ高い (テクノロジーには悪いが、銀行には良い)。

雇用: ユーロ圏の失業率は歴史的な低水準である6.4%です。賃金は年率4.6%増加しており、インフレーションを上回っています。

経済活動: PMI指数は50未満で、減速を示しています。しかし、消費は人々がより多くの収入を得ているため、持ちこたえています。

あなたが知っておくべき指標

• DAX 40 (ドイツ): 40の主要な指標。2023年に6.82%上昇しました。
• FTSE 100 (イギリス): 100の巨大企業がありましたが、地元の経済問題により(-1.27%)のマイナスになりました。
• ユーロ・ストックス50: ユーロ圏の50のリーダー。6.45%上昇しました。
• IBEX 35 (スペイン): 2023年に+9.72%の欧州の星
• CAC 40 (フランス): 年間+5.29%

驚き：ヨーロッパ企業が世界中で勝利する

ここで全てを変える詳細が出てきます: 欧州企業の収益の58%が今や欧州外から来ています。北米と新興市場だけで51%を占めています。

ASMLについて考えてみてください (オランダ)、価値は€215.9ビリオンです。チップを製造するための機器を製造しており、アメリカと中国が半導体の戦争を繰り広げる中で戦略的な位置にあります。

今投資するべきか、しないべきか？

はい、そしてその理由はここにあります:

10年平均を下回るP/Eを持つセクターは7つです。翻訳：安い株。通信、消費、エネルギー、金融、素材 - すべて割引中です。

ヨーロッパはアメリカよりも多様化しています。特定のセクターに極端に集中していません。均衡の取れた構成 = より安定したリターン。

もっと注意:

高い地政学的リスク (ウクライナ、中東は石油に影響を与える可能性があります)。すべての指数は7月以来下落しています。金利は2024年の第2四半期または第3四半期にのみ下がるべきです。

おわりに

ヨーロッパは眠っていましたが、目を覚ました。ウォール街が高価なテクノロジー株で浮上している間、欧州の株式市場は多様化、魅力的な評価、そして世界的な成長へのエクスポージャーを提供しています。

セクター崩壊のリスクを減らし、より安定性を求める投資家のために？ ヨーロッパは再考に値します — 特にインデックスETFについては、個別株を選ぶ必要はありません。