#比特币价格突破与波动 これらの年の暗号資産市場を振り返ると、アメリカ政府のシャットダウンが市場に与える影響はまさに日常的なものと言えます。今回のビットコイン価格の変動は過去のパターンと全く同じです。政府のシャットダウンにより財務省の一般アカウント内で数千億ドルが凍結され、市場の流動性に直接影響を与えました。7月の債務上限引き上げ以降、TGAの残高は8500億ドル以上に膨れ上がり、流動性は約8%減少し、ビットコインもそれに伴って約5%下落しました。

この"逆インビジブル量的緩和"効果は歴史的に繰り返し現れています。2020年3月の世界的な流動性注入はパンデミックのブルマーケットを推進し、2023年3月の銀行危機の際に連邦準備制度がバランスシートを拡大したことでビットコインが反発しました。現在、ビットコインと米ドルの流動性の相関性は依然として0.85に近いです。

現在、ビットコインは連続六ヶ月間10万ドルに安定していますが、相対力指数は46前後で、予想を大きく下回っています。この「痛みのウィンドウ期間」は主に一時的な財政引き締めに起因しています。しかし、政府が再開し支出を回復すれば、引き抜かれた流動性が市場に再注入される可能性が高いと考えています。中日両国の世界的な流動性の増加や暗号資産市場の投機的レバレッジの排除を考慮すると、次の四半期にはビットコインが11-11.5万ドルの範囲に回復することが期待されます。

歴史的な経験は、こうした流動性に駆動された反発がしばしば急速に訪れることを教えてくれます。しかし、政策の変化から生まれる機会はしばしば一瞬のものとなることに警戒しなければなりません。多くのサイクルを経験した投資家にとって、重要なのは冷静さを保ち、リスクを慎重に評価し、適度にタイミングをつかむことです。結局のところ、市場には常に機会があるが、持続的に安定した利益を上げられる投資家が不足しています。