ビットコインが大量売りで106,000に到達—仮想通貨市場の次の展開は？

Question

暗号市場は、厳しい1週間を終えたばかりです。ビットコインは106Kまで急落した後反発し、アルトコインも大打撃を受け、市場全体の雰囲気はまさに「恐怖」。ここで知っておくべきことをまとめます。

市場の現実チェック

暗号資産の時価総額は3.12%減少し、BTCは4日連続の売り圧力に苦しみました。Fear & Greed Indexは29まで急落し、人々は怯えています。ビットコインのドミナンスは再び60%を超え、投資家がより安全な選択肢（(つまりBTCのみ)）にローテーションしていることを意味します。

マクロ環境も追い風ではありません。米国債利回りが上昇し、ドルが強含み、金は4,000ドルを突破して反発。FRBの利下げ時期は依然として不透明で、テック企業の決算も全体的に期待外れ。一方、米国と中国は貿易休戦の延長に合意しましたが、詳細は一切明らかにされず－市場は不確実性を極端に嫌います。

機関投資家の動き

ここからが本題：恐怖が渦巻く中でも、機関投資家は動いています。Coinbaseの第3四半期取引収益は$1 億ドルに達し、前四半期比37%増、前年比ほぼ2倍。これは非常に大きな数字です。今年初めのビットコインとイーサリアムのETF承認がついに成果を上げ、ステーキング/カストディサービスも絶好調です。

JPMorganは、Onyxブロックチェーン上でトークン化されたプライベートエクイティを本運用開始。テストやパイロットではなく、本番稼働です。これは資産のトークン化がもはやSFの話ではなく、最大手金融機関でリアルタイムに進行していることを示しています。

一方、dYdXは年内に米国市場参入を計画中で、SOLなどの現物取引を提供予定。Coinbaseと直接競合する分散型取引所の登場は、規制当局によるDeFiの見方にも大きな文化的変化をもたらしています。

誰も語らないステーブルコインブーム

イーサリアム上のステーブルコイン供給量は過去最高の1,841億ドルに到達。つまり、市場全体が恐怖に包まれる中でも、より多くの資本がDeFiの基盤を流れているということ。これは前兆です。ステーブルコイン供給がこのように爆発的に増えると、取引量や価格上昇が後に続くのが通例です。

現在注目すべき動き

AERO：9月の収益が新規トークン発行量を上回り、バーンメカニズムが機能
Canary XRP現物ETF：SECへの更新申請で「遅延修正条項」を削除。11月13日上場の可能性。実現すれば、XRPは米国初のアルトコイン現物ETFに
ETHトレジャリー企業（(李林ファミリーオフィス支援)）がCoinListを通じて資金調達－イーサリアムエコシステムへの機関投資家の厚い信任を示す

俯瞰的な視点

ブラジル中央銀行は11月に外貨準備にビットコインを加えるか議論予定。香港SFCもデジタル資産トレジャリー指針を策定中。これらは単なるニュースではなく、政策インフラがリアルタイムで構築されている証です。

たしかに今、市場は恐怖に包まれています。Fear Indexが29なのは事実。しかし、機関投資家の参入は加速し、規制の明確化も進み、ステーブルコインの流動性は過去最高。次の大きな動きはどちらにも振れる可能性がありそうです－来週のFRB動向や企業決算に注目しましょう。