QuickLogic (QUIK) 第3四半期の収益：損失は予想より縮小も、収益は依然として期待外れ

QuickLogic (QUIK)は第3四半期の決算を発表し、半導体メーカーとしていくつかの混合シグナルを示しました。1株当たりの損失は0.19ドルで、アナリスト予想の0.21ドルを上回り、+9.52%のサプライズとなりました。これは1年前の1株当たりの損失0.06ドルと比較すると、同社の苦戦がより顕著になっていることがわかります。

しかし、ここから事態はさらに複雑になります。2025年9月に終了した四半期の売上高は203万ドルで、コンセンサス予想の210万ドルを3.38%下回りました。赤字状態で既に苦戦している中での大きなミスです。前年同期と比較すると、売上高は427万ドルから激減し、痛烈な52%の減少を記録しています。過去4四半期で、QUIKは売上予想を超えたのは一度だけで、あまり良い実績とは言えません。

より大きな視野：投資家にとってなぜこれが重要か

年初から、QUIKの株価は約36%下落し、S&P 500の16.2%の上昇と比べて大きく引き離されています。これは-52.2%のパフォーマンスギャップであり、無視できない状況です。

今後の見通しを見ると、状況はすぐに明るくなるわけではありません。次の四半期では、ウォール街は1株当たり0.01ドルの損失と、約560万ドルの売上高を予想しています。通年の予測では、1株当たり0.38ドルの損失と、1570万ドルの売上高を見込んでいます。これらの数字は、今後も逆風が続くことを示唆しています。

半導体セクター自体は業界のパフォーマンスランキングの上位三分の一に位置しており、半導体全体が崩壊しているわけではありません。これにより、QUIKのパフォーマンスの低迷はさらに懸念されるものとなっています。業界が堅調な中での遅れは、なおさら気になるところです。

今後の動きは？

QUIK株の動きの本当のきっかけは、決算発表時の経営陣のコメントにかかっています。それまでは、売上ミスと継続的な損失を考えると、短期的な勢いはあまり期待できないでしょう。

興味深いことに、同じ半導体業界のピア企業であるSilvaco Group (SVCO)は、同じ期間の決算を11月12日に発表する予定です。SVCOは、昨年と変わらず1株当たり0.06ドルの損失を計上し、売上高は46.5%増の1607万ドルになる見込みです。SVCOの売上高の成長とQUIKの縮小の対比は、同じ業界内でも道筋が大きく異なることを示しています。

QUIKを保有している投資家や、これから参入を考えている投資家にとって、重要な問いは次の通りです：これは一時的なつまずきなのか、それともより深い構造的な課題の兆候なのか？今後の四半期ごとの利益修正や経営陣のガイダンスが、その答えを見つける鍵となるでしょう。