オプション取引の本質を探る：理論から実践まで

Giao Dịch Quyền Chọn は何ですか - 基本的な定義

Giao dịch quyền chọnは、権利契約の売買活動であり、トレーダーに(義務ではなく)、あらかじめ定められた価格で資産を買うまたは売る権利を与えます。ここでの違いは、Giao dịch quyền chọnは取引を強制されるわけではなく、利益がなければ拒否することもできる点です。

ほとんどのトレーダーは満期日まで待たずに、契約の価格変動から利益を得るために権利契約を取引し、基礎資産の売買は行いません。

Giao Dịch Quyền Chọnの基本概念

Quyền Chọn契約とは何ですか？

権利契約は、あなたに資産を行使価格で買うまたは売る権利を与える法的合意であり、特定の日時満期日までに行使されます。

わかりやすく例えると、あなたが家を買うことを検討しているとします。すぐに決める代わりに、家主と権利契約を結び、1ヶ月以内に$300,000で家を買う権利を得るのです。この権利を得るためにプレミアムと呼ばれる料金を支払います。もし家の価格が上昇すれば、元の価格で買って利益を得られます。価格が下がれば、支払ったプレミアムだけ損失し、強制的に購入する必要はありません。

コールオプション (Call Option)

コールオプションは、行使価格で資産を買う権利を与えます。トレーダーは資産の価格が上昇すると予測してこのツールを使用します。予測が正しければ：

• 行使価格で資産を買い、市場価格で売却して利益を得る
• 満期前に権利契約を売却し、その価値が上昇した場合に利益を得る

資産価格が大きく上昇すればするほど、利益も大きくなります。

Quyền Chọn Bán (Put Option)

プットオプションは、行使価格で資産を売る権利を与えます。価格が下落すると予想している場合に使用します。価格が行使価格より下がった場合、高い価格で売ることができ、価値が上昇すれば契約を売却して利益を得ることも可能です。

Giao Dịch Quyền Chọnの主要構成要素

満期日

契約の有効期限です。この日以降は契約は無効となり、行使できません。期間は数週間から数年まで、権利の種類によって異なります。

行使価格

権利を行使できる固定価格です。この価格は契約期間中変動せず、市場価格の変動に関係なく一定です。

( プレミアム

権利契約を購入するための費用です。支払うことで、買うまたは売る権利を得られます。この費用は以下に依存します：

• 現在の資産価格
• 予想される価格変動の大きさ
• 行使価格
• 残り期間

) 契約規模

株式の権利契約は通常100株で構成されます。暗号通貨、指数、商品などの場合、規模は異なることがあり、取引前に確認が必要です。

一般的な資産

Giao Dịch quyền chọnでは、以下の資産の権利を取引できます：

• 暗号通貨： Bitcoin (BTC)、Ether ###ETH###、BNB、Tether (USDT)など
• 株式： Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、Amazon (AMZN)
• 指数： S&P 500、Nasdaq 100
• 商品： 金、原油、コーヒー

満期日前の取引

ほとんどの利益は、満期時に契約を実行することからではなく、満期前に契約を売買することで得られます。契約の価値は、市場の状況や残り時間に応じて絶えず変動します。実際の資産を取引せずに、売買して利益または損失を得ることが可能です。

重要な利益に関する用語

( In The Money )ITM(、At The Money )ATM(、Out Of The Money )OTM###

これらの用語は、行使価格と現在の市場価格の関係を表します。

コールオプションの場合：

• ITM：市場価格 > 行使価格 (有利)
• ATM：市場価格 = 行使価格 (損益ゼロ)
• OTM：市場価格 < 行使価格 (損失)

プットオプションの場合：

• ITM：市場価格 < 行使価格 (有利)
• ATM：市場価格 = 行使価格 (損益ゼロ)
• OTM：市場価格 > 行使価格 (損失)

ギリシャ文字 (Greeks) - リスク測定ツール

価格変動の理解を深めるために、トレーダーは5つの主要なギリシャ文字を使用します。

Delta (Δ) - 資産価格が1 USD変動したときの、権利の価格変動の度合いを測定します。これにより、権利の「感度」がわかります。

Gamma (Γ) - Deltaの変化速度を測定します。資産価格が引き続き変動したときにDeltaがどう変動するかを示します。

Theta (θ) - 時間経過による価値の減少を示します。満期日が近づくと、特にOTMの権利の価値はどれだけ減少するかを表します。

Vega (ν) - 市場の変動性に対する感度を反映します。変動性が高いと、権利の価格は通常上昇します。

Rho (ρ) - 金利の影響を測定します。Rhoが正の場合、金利上昇とともに価格も上昇し、負の場合は逆です。

米式と欧式の権利の違い

実行タイミングに関して、2つの主要なタイプがあります。

米式権利： 満期日前いつでも実行可能で、より柔軟性があります。

欧式権利： 満期日になったときだけ実行可能です。

ただし、ほとんどの取引は契約の売買に関係し、実行そのものはあまり行われないため、この違いは最終的な決済方法にのみ影響します。

忘れずに覚えておくポイント

Giao Dịch quyền chọnは、資産の売買を義務付けられないため、柔軟性を提供します。あなたは：

• 権利の価格変動から利益を得る
• リスク管理をより効果的に行う
• 多様な金融市場に参加できる

ただし、不要な損失を避けるために、次の点を理解しておく必要があります：

• コール・プットの仕組み
• 各構成要素（行使価格、プレミアム、満期日）の役割
• Greeksを使ったリスク評価方法
• 時間と価格変動の影響

これらは、実際に権利取引を始める前の重要な基礎知識です。