財務の物理的検査の必見:流動性の公式と3つの主要な比率の解釈

なぜ流動性指標にフォローする必要があるのか？

会社がキャッシュフローに困難を抱えた場合、何が起こるのでしょうか？多くの人は、帳簿上の資産が多ければ安全だと考えていますが、企業を真に試すのは短期債務返済能力です。だからこそ、投資家や債権者は流動性比率に注目しています——これらの指標は、困難な時期における会社の真の状況を明確に反映します。

流動性の公式は単なる数字のゲームではなく、企業の財務の健全性を理解するための鍵です。これらの指標を通じて、ある企業が本当に期限通りに請求書や短期債務を支払う能力があるかどうかを判断できます。

三つの流動性比率、それぞれの用途がある

最も厳しい尺度:絶対流動性比率

すべての流動性指標の中で、絶対流動性比率は最も保守的です。なぜなら、これは現金だけを見ているからです。この比率は、企業が保有する現金でどれだけの短期債務をカバーできるかを示しています。

計算式はとても簡単です：

絶対流動性比率 = 現金および現金同等物 / 流動負債

なぜこんなに厳しいのか？現金だけが本当にすぐに使えるからです。在庫や売掛金は遅すぎます。

###妥協案:クイックレシオ(酸試験)

速動比率が考慮する資産の範囲はやや広く、現金だけでなく、容易に現金化できる資産も含まれます。これは、在庫を除外しているため、在庫を売却するには時間がかかるからです。

計算方法は以下の通りです：

当座預金比率=(現金+有価証券+売掛金)/流動負債

この指標は現実により近いです。なぜなら、ほとんどの企業は実際に数日以内に売掛金を回収したり、有価証券を売却したりできるからです。

最も寛大な評価:流動比率

流動比率は最も一般的に使用されるもので、すべての流動資産を計算に入れ、在庫も含まれます。これは、会社の最も楽観的な返済能力を反映しています。

**式は次のとおりです。

流動比率 = 流動資産 / 流動負債

流動比率が1を超えるということは、理論的には会社が負債を返済するのに十分な資産を持っていることを意味しますが、理論と現実にはギャップがあることを忘れないでください。

これらの数字を正しく理解するには？

比率が1であることは何を意味しますか？企業の資産はちょうど負債をカバーできる—聞こえは良いですが、実際には非常に危険です。なぜなら、バッファーのスペースがないからです。

比率が1未満の場合、状況はさらに悪化します——企業の資産は短期債務をカバーするのに不十分であり、これは警告信号です。

最も健康な状態は比率が1より大きい、これは企業が十分な"安全余裕"を持っていることを示し、突発的な状況にも冷静に対処できる。しかし、あまりにも高すぎるのも良くない——あまりにも高いということは、企業が資本を効果的に活用していない可能性がある。

これらの指標を孤立して見るな

多くの人が犯す最大の間違いは、1つの比率だけを見て決定することです。流動性指標は健康診断の一部に過ぎず、あなたには他にも必要なものがあります：

• 業界標準との比較（異なる業界の正常レベルの差異は非常に大きい）
• 歴史的なトレンドを確認する（比率は上昇していますか、それとも下降していますか？）
• 他の財務指標（利益率、負債比率など）と組み合わせる
• 商業サイクルを考慮する（オフシーズンと繁忙期のデータは異なる）

真の財務分析には包括的な視点が必要です——すべての指標を統合することで、企業の真の財務状況を正確に判断することができます。