ベッサ: 市場のクマについて本当に知っておくべきこと

簡単に言えば

ベアマーケットとは、金融市場における価格が継続的に下落する期間のことで、通常は数ヶ月から数年続きます。投資家の信頼が失われ、経済が後退することが特徴ですが、歴史的に見れば、80-90%のような最大の下落(も最終的には反発に至ることが確認されています。投資家は、ドルコスト平均法、リスクの削減、ショートポジションを取る、または単に待つなどの方法でベアマーケットに対処しますが、すべてはリスクプロファイルと時間の見通しによります。

ベアマーケットとは何か、そして私たちはなぜそれを恐れるのか？

ベア市場は、マーケットにおける資産の価値が著しく、長期的に減少することを定義できます。価格の一時的な後退とは異なり、ベア市場は深刻な経済問題を反映しています – 不況、失業率の上昇、企業の利益の減少。ビットコインは15年の歴史の中で、こうした期間を多く経験しており、その中には総価値の20%を下回る減少をもたらしたものや、84%以上の損失を被ったものもあります。

トレーダーの間では古い格言があります。「階段で上がり、エレベーターで降りる」。上昇は遅くて計画的ですが、下落は激しく容赦ありません。価格が下がり始めると、悲観主義が急速に広がります。トレーダーは損失を減らすためや利益を確保するためにパニックで売り始めます。これがドミノ効果を引き起こし、売り手が増え、特に大きなレバレッジを持つ投資家が市場にいる場合、下落が深刻化します。ポジションの大規模な清算が発生し、市場の降伏が強まります。

ベアマーケットを引き起こすのは何か？

市場の歴史は、いくつかの繰り返される原因を示しています:

経済の減速とリセッション – GDPの成長が低下すると、企業は少なく稼ぎ、投資家はリスクを取る意欲を失い、株式やデジタル資産を売却します。

地政学的危機 – 戦争、貿易摩擦、政治的緊張が資本をより安全なポートフォリオへと向かわせる)現金、債券、ステーブルコイン(。

投機的バブル – 資産価格が現実から乖離したとき)、2000年のインターネットバブルのように(、崩壊は避けられません。暗号の歴史にはそのような例がたくさんあります。

金融政策の変更 – 2022年のように金利が引き上げられると、市場が刺激されます：貸出が高くなり、投資が魅力を失います。

予測不可能なショック – 2020年のCOVID-19パンデミックは、恐怖と完全な不確実性のために市場を混乱させました。

ベッサとホッサ: 違いはどこにあるのか?

強気相場の時には価格が上昇し、弱気相場の時には下落する。しかし、もう一つの特徴がある：弱気相場は、価格が明確な方向性を持たずに一定の範囲内で推移する長い統合期間が特徴である。ボラティリティは上昇し、取引活動は減少する。弱気相場では、人々は単に待つだけで、投資することはない。もちろん、下落する価格はほとんどのプレイヤーを惹きつけない。

ベアマーケット: ビットコインの歴史が私たちに教えてくれたことは何か？

ビットコインは、初めからマクロトレンドの上昇にあるにもかかわらず、厳しい下落を経験しています。

2018-2019: 2017年12月に近く20,000ドルのピークを迎えた後、ビットコインは84%以上下落しました。この悪夢は長く続きました。

2020年上半期: パンデミックにより、数週間で5,000 USDを下回る急激な減少が発生し、約70%の減少が見られました)。

2021-2022: 歴史的最高値の約69,000 USDへの印象的な上昇の後、2022年のベア市場は77%の損失をもたらし、価値を16,000 USD未満に引き下げました。

しかし、各ベアマーケットには反発があります。待っていた投資家は利益を得ました。

市場心理学: なぜベアマーケットはそんなに難しいのか?

ベアマーケットは単なる数字の問題ではなく、心理的な戦いです。恐怖が市場を支配し、時にはパニックに変わります。経験豊富なトレーダーは、感情が最大の敵であることを知っています。ベアマーケット中:

• 初心者の投資家は、買うべき時に近くの底で(売却しています)
• メディアの従業員は、黙示録的な予測を広めています。
• それにもかかわらず、伝統的な資産(S&P 500)とビットコインは、各ベアマーケットの後に回復する能力を示しました。

ベアマーケットを生き抜くための5つの方法

すべての投資家は、自分のリスクプロファイルに合った戦略を選択する必要があります。

( 1. エクスポージャーの削減 最も簡単な解決策：ポートフォリオの一部を現金、ステーブルコイン、または債券に交換します。価格が下がるのを見るのが辛い場合、それはあなたがあまりにも大きな金額をリスクにさらしていたことを意味します。精神的にも財政的にも耐えられるレベルまでポジションを減らしてください。

) 2.無表情なウェイティング###HODLowanie### 歴史は、S&P 500やビットコイン(のような確立された評判を持つ市場は、これまで必ずベアマーケットから抜け出してきたことを教えている。もし何年も何十年も投資を計画しているのなら、ベアマーケットはただの一時的な段階に過ぎない。毎日価格を見ないで、忍耐を持とう。

) 3. ドルコスト平均法 (DCA) 多くの人々はベアマーケットをDCA（ドルコスト平均法）を行う絶好の機会と見なしています。ビットコインが10万ドルの時に8万ドルに下がれば、より多くを購入します。平均コストが下がります。この長期戦略は、衝動や感情のリスクを減少させます。

4. ショートとヘッジング

経験豊富なトレーダーはショートを通じて下落から利益を上げます。彼らは資産を貸し出すために売却し、価格の下落を期待して安く買い戻します。また、自分の資産をヘッジするために、保有しているコインと並行してショートポジションを開くこともできます。価格が下がると、スポットでの損失はショートからの利益で補われます。

( 5. 逆張りトレード ) 経験豊富なトレーダー向けの非常にリスクの高い戦術：ローカルなベアマーケットの反発時にロングポジションを取ります。###いわゆる「死んだ猫のバウンス」###。この時点でのボラティリティは非常に大きいです。問題：タイミングを逃すと、市場は再び下落し、長期間にわたってベアマーケットに閉じ込められる可能性があります。トップトレーダーでさえここで負けます。

「ベアマーケット」という名前はどこから来たのか？

「ベア」という用語はメタファーであり、動物が前足を下に振ることで価格の下落を象徴しています。「ブル」は角を上に向ける動きを象徴しています。これらの表現は少なくとも19世紀から使用されています。一つの理論によれば、「ベア」は毛皮を取引していた商人に由来し、獲得する前にそれを売っていたとされています。これは今日のショートと似ています。

概要: ベアマーケットは正常です

ベアマーケットは経済的、政治的、投機的要因によって引き起こされます。快適ではありませんが、自然なものです。歴史は、大きな市場とビットコインが常に損失を取り戻してきたことを証明しています。

もしあなたが規律を守ることができれば、ベアマーケットを生き延びるだけでなく、そこから利益を得ることもできます。ある人はHODLを待ち、他の人はリスクを減らすために債券や現金に移行します。DCAは忍耐を持つ人々にとって人気のある方法です。ショートセールやカウンタートレンドはプロフェッショナルのためのゲームです。

重要なのは、下落市場の前に戦略を計画し、下落中に計画しないことです。価格が下がっているときの感情は自然ですが、パニックの中で下された決定は後で後悔に変わります。