無期限先物その点について

今週もまた、誰かが爆倉のスクリーンショットを晒しているのを見ました。30倍のレバレッジでBTCをロングして、真夜中に少し下がっただけで直接清算されました。ざっと数えてみたところ、似たような話がこの7日間で7件も発生しました。正直なところ、無期限先物はまるで両刃の剣のようです——一晩で資産が倍増する可能性がある一方で、振り返ればあなたをすっかり切り捨ててしまいます。

5年間の取引経験が私に教えてくれたのは、最もよく尋ねられる質問は常に「どのくらいのレバレッジをかけるべきですか？」ということです。今日は本音を言います：本当に長く生き残るトレーダーは、どのくらいのレバレッジが最も利益を得られるかを尋ねることはなく、どのくらいのレバレッジで自分が死なないかを尋ねるのです。

レバレッジを包丁に例えましょう。プロの料理人の手の中では、それは繊細な創作ツールです。しかし、ギャンブラーの手に渡ると、それは人を傷つける凶器になります。問題は、大多数の人が自分の腕前を過大評価していることです。

倍数に関する神話

一昨日、あるトレーダーが私に言いました。「普段は30倍のレバレッジしか使わないけど、そうした方が「安定」だと思っている。」私は彼に尋ねました。「本当に30倍と100倍の本質的な違いを理解しているの？」彼は沈黙しました。

ここで一つの幻想を打ち破る必要があります：30倍でも100倍でも、レバレッジをかければ、すでに刃の上を歩いていることになります。二つの違いは、市場があなたに反応する時間が異なるだけです。

BTCの現在の価格47000Uを使って計算すると：

30倍のレバレッジで1枚の無期限先物を開くには、16Uの保証金が必要です。
50倍のレバレッジで1枚の無期限先物を開くには、10Uの保証金が必要です。
100倍のレバレッジで1枚の無期限先物を開くには、わずか5Uの保証金が必要です。

100倍のレバレッジは「最もお得」に見える？しかし、細部が命取りの部分だ——100倍のレバレッジでBTCが逆に1%変動すると、保証金はほぼなくなってしまう。

初心者が最もよく犯す間違いは、500Uを使って100倍のレバレッジをかけ、夢の中で5000Uを稼ぐことです。結果、市場の小さな変動で、口座は歴史となってしまいます。