ショートでの購入を理解する：弱気市場における利益戦略

あなたが知っておくべき重要なこと

ショートセリング (shorting) は、価格が下落する際に利益を上げることを可能にするトレーディング戦略です。これは、資産を借りて現在の価格で売却し、その後、より低い価格で再購入することによって機能します。株式市場、商品、外国為替、暗号通貨などで広く使用されています。

しかし、ショート取引には重大なリスクが伴います：潜在的に無限の損失、ショートスクイーズ、そして金利コストです。これらのリスクを完全に理解している経験豊富なトレーダーにのみ適しています。

すべてはどのように始まったのか？

ショートをする歴史は17世紀のオランダの株式市場にさかのぼります。しかし、2008年の金融危機や2021年のGameStopの有名なエピソードなどのイベントを通じて、その重要性が増しました。ここでは、小売投資家たちが価格を引き上げてショートセラーを「追い詰め」ました。

現代の暗号通貨市場では、ショート取引はマージン取引プラットフォームで標準的なツールとなっており、トレーダーがビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル資産の価格下落を投機することを可能にしています。

メカニズム: ステップバイステップ

ショートセールは実際にどのように機能しますか？

プロセスは見た目よりも簡単です。

1. あなたのアカウントに初期証拠金(を預けます
2. 取引所またはブローカーから資産を借りる
3. あなたはその資産を現在の市場価格で直ちに売却します
4. 価格が下がるのを待つ
5. 価格が低い同じ量を再購入する
6. 貸し手に貸し出された資産を返します
7. 利益は差額から得られます ) 利息と手数料を引いた後 (

実践例：ビットコインとその先

シナリオ1: ビットコインのショート

100,000 USDで取引されている1 BTCを借りたと想像してください。すぐに売却します。あなたのショートポジションは開いていて、日々の利息を支払っています。

ビットコインが95,000 USDに下がった場合、1 BTCを買い戻して返します。利益：5,000 USDから手数料と利息を引いた額。

しかし、ビットコインが105,000 USDに上昇すると、再購入に5,000 USDのコストがかかり、損失が発生します。そして、もしさらに上昇し続ければ… 損失も理論上の限界なく増え続けます。

シナリオ2：株式のショートセール

トレーダーはXYZ Corpの株が50ドルから下がると考えています。彼は100株を借りて5,000ドルで売却しました。

• 40ドルに下落した場合:4,000ドルの買い戻し=1,000ドルの利益
• 60ドルに上昇した場合:6,000ドルの買い戻し=1,000ドルの損失

ショートを行う2つの方法

カバーショート購入 )標準(

これは通常の慣行です：実際の資産を借りてから販売します。これはほとんどの規制された取引所やブローカーが提供していることです。

空売り )リスクの高い(

資産を借りることなく販売します。これはリスクが高く、多くの法域では市場の操作の可能性のために制限されているか禁止されています。

技術要件：マージンと保証

ショートをするには、特定の要件を満たす必要があります:

初期マージン

• 従来の市場:通常、価値の50%
• 仮想通貨: 取引所とレバレッジによります。5倍のレバレッジで、1,000 USDのポジションには200 USDの保証が必要です。

維持証拠金 損失をカバーするために十分な資金が口座にあることを確認してください。これは次のように計算されます: 総資産 ÷ 総負債。

清算リスク マージンレベルがあまりにも低下すると、取引所はマージンコールを発行します。追加の資金を入金する必要があります、さもなければあなたのポジションは自動的に清算され、借りた資金が回収されます。これにより深刻な損失が発生する可能性があります。

ショートをする理由：二つの主な目的

1.純粋な憶測 価格が下がると賭けて利益を生み出す。これがほとんどのトレーダーが行うことです。

2. リスクカバレッジ ビットコインの長期ポジションを持っている場合、一時的な下落から身を守るために短期的にショートすることができます。これは防御的な戦略であり、攻撃的なものではありません。

ショートの利点

• 下落時の利益: 従来の取引)ロング(とは異なり、価格が下がるときにもお金を稼ぐことができます
• ウォレット保護: 既存のポジションを価格リスクから保護します
• 価格発見: ショートは過大評価されている企業や資産を特定するのに役立ちます
• 流動性の向上: 市場での取引活動を増加させる

重要なリスク: あなたが心配すべきこと

無制限の損失

これは最も重要なリスクです。通常の購入では最大損失は投資額です)価格がゼロに下がった場合(ですが、ショートでは価格が無限に上昇する可能性があります。数え切れないほどのプロのトレーダーがショートで破産しています。

ショートスクイーズ

多くのトレーダーがショートポジションを持っていて、価格が上昇し始めると、全員が同時にポジションを閉じようとします。これにより、大量の買いが発生し、価格がさらに上昇し、ショートポジションを「締め付け」、連鎖的な損失を生み出します。

取引コスト

• 需要のある資産に対して特に高い貸付手数料)
• ローンの毎日の利息
• 株式では：ショート期間中に配当を支払う必要があります。

規制リスク

市場危機の際、規制当局は空売りを一時的に禁止することができ、不利な価格での決済を強いられる可能性があります。

倫理的および規制上の考慮事項

ショートセールは物議を醸しています。批評家は、これが市場の下落を悪化させ、従業員や株主に悪影響を及ぼす可能性があると主張しています。例えば、2008年の間の攻撃的なショートセールは、一時的な禁止措置につながりました。

擁護者たちは、詐欺や過大評価された企業を明らかにすることで透明性が向上すると述べています。

規制当局は、アップティックルール(急落時の制限)および大規模なショートポジションに関する開示要件などの規則を実施しています。

最終評決

ショートセールは経験豊富なトレーダーにとって正当な手段です。弱気市場での利益を可能にし、戦略的なヘッジを提供します。しかし、リスクを深く理解し、厳格な規律と厳密なポジション管理が必要です。

初心者向けではありません。何がうまくいかない可能性があるのか本当に理解していて、明確な出口戦略があり、重大な損失を吸収できる場合にのみショート取引を行ってください。