暗号取引におけるレバレッジ効果の理解方法

基本情報

暗号通貨の分野におけるレバレッジは、ポートフォリオの全額を投資することなく、市場でのエクスポージャーを増幅する方法です。借りた資金を利用することで、現在の資本が許す以上の大きなポジションを開くことができ、利益の可能性と損失のリスクの両方を増大させます。

レバレッジを適用する最も一般的な方法は、永続的な先物契約やマージントレーディングを介して行われます。両方のメカニズムは似たように機能しますが、資金調達と保証金の管理方法において重要な違いがあります。

レバレッジは二面性のある戦略であり、収入を大幅に増加させることができますが、特にボラティリティの高い市場では、トレーダーを壊滅的な損失にさらすこともあります。

レバレッジによるエクスポージャーの計算方法

レバレッジを使用してポジションを開く前に、保証金として機能する初期金額をアカウントに入金する必要があります。これを初期マージンと呼びます。

もし1,000 USDを10倍のレバレッジでEthereumに取引したい場合、最初に100 USDだけを入金します。レバレッジ比率(10x、20x、50x)は、あなたの初期資本が何倍になるかを示しています。

20倍のレバレッジを使用すると、同じ1,000ドルのポジションに対する必要証拠金は50ドルに減少します。しかし、レバレッジが高いほど、清算リスクも増加します。

実践的な取引シナリオ

BTCで構成されたポジションの増幅された利益

ビットコインで10,000 USDのロングポジションを10倍のレバレッジで開くことを想像してください。保証金として1,000 USDのみを使用します。BTCの価格が20%上昇した場合、あなたの利益は2,000 USDになります。これはレバレッジなしで得られる200 USDよりもはるかに大きいです。

しかし、市場が逆方向に進展し、BTCが20%下落した場合、損失は2,000 USDに拡大し、1,000 USDの保証が完全に無効になり、清算がトリガーされます。

###暗号通貨のショート購入

10,000 USDのBTCのショートポジション(10倍レバレッジ)で、価格が20%下落すると、2,000 USDの利益を得ることができます。BTCが40,000 USDの時に0.25 BTCを借りて売却した場合、32,000 USDに下がると、安く買い戻して差額を保持することができます。

しかし、価格が48,000 USDに上昇した場合、ポジションをカバーするために追加の資本が必要になります。口座に1,000 USDしかない場合、反応する前にあなたのポジションは清算されるでしょう。

マージン管理と清算回避

初回の入金後、維持証拠金の最低レベルを維持する必要があります。これは、初期証拠金と清算ラインの間の差です。

もしあなたの残高が市場の逆風によりこの閾値を下回った場合、取引所は “マージンコール” の通知を送信します - 追加の資金をアカウントに直ちに追加する必要があるというサインです。

資金追加の失敗は、資産の現在の価格に関係なく、あなたのポジションが自動的に清算されることを意味します。

保護命令の使用

ストップロス注文はリスク管理に不可欠です。これらの注文は、あらかじめ設定された価格でポジションを自動的に閉じ、最大損失を制限します。

利益注文は利益を固定し、市場が急激に反転しても利益を失わないようにします。

なぜトレーダーはレバレッジリスクを受け入れるのか

主な理由は、資本効率の向上です。単一のプラットフォームでポジションを開くために大きな金額を固定する代わりに、より小さなレバレッジを利用し、残りの資金をステーキング、DeFiプロトコルでの流動性提供、または他の資産の取引に割り当てることができます。

レバレッジは、投資初期が少ない状態で市場の動きに参加することを投機家にも可能にします。

リスク管理の慎重な原則

レバレッジが大きいほど、ボラティリティに対する耐性は小さくなります。100倍のレバレッジは、価格がわずか1%動くだけで、あなたのポジション全体が清算されることを意味します。

小さなレバレッジ (5x-10x) は、より寛容な誤差範囲を提供し、初心者トレーダーに推奨されます。

暗号通貨市場のボラティリティは、感情が大きな役割を果たすことを意味します。急激な下落時の売却パニックは、しばしば不必要な清算を引き起こします。事前にストップおよび利益のレベルを計画することは、規律を維持するのに役立ちます。

まとめ

レバレッジは強力ですが危険なツールです。利益も損失も指数関数的に増幅することができます。成功は、レバレッジのメカニクスを理解し、リスクを慎重に管理し、実際の資本に比例したポジションを維持することに依存します。

決して失っても構わない資金で取引を行わないでください。リスクを取る前に製品をよく理解し、市場が予期しない方向に動いたときには感情を脇に置いてください。